(Bloomberg) - Të hënën, kreu i Federatës Federale të Sigurimit të Depozitave paralajmëroi një mbledhje bankierësh në Uashington për një rrezik prej 620 miliardë dollarësh që fshihet në sistemin financiar të SHBA.
Më i lexuari nga Bloomberg
Deri të premten, dy banka i ishin nënshtruar asaj.
Nëse rregullatorët amerikanë i panë rreziqet që po afroheshin mjaft herët dhe morën masa të mjaftueshme përpara rënies së kësaj jave të Silvergate Capital Corp. dhe shumë më të madhe të Grupit Financiar SVB, tani është gati për një debat kombëtar.
Shkatërrimi i papritur i SVB - më i madhi në më shumë se një dekadë - i ka lënë legjionet e sipërmarrësve të Silicon Valley në baltë dhe të egër. Në Uashington, politikanët po përgatisin anë, me zyrtarët e administratës së Bidenit që shprehin "besim të plotë" te rregullatorët, edhe pse disa vëzhgues garojnë për të rishikuar projektet për trajtimin e krizave të kaluara.
Për meritë të tij, fjalimi i kryetarit të FDIC Martin Gruenberg këtë javë nuk ishte hera e parë që ai shprehu shqetësimin se bilancet e bankave ishin ngarkuar me bono me interes të ulët që kishin humbur qindra miliarda dollarë në vlerë mes rritjes së shpejtë të normës së Rezervës Federale. Kjo rrit rrezikun që një bankë mund të dështojë nëse tërheqjet e detyrojnë atë të shesë ato aktive dhe të realizojë humbje.
Por pavarësisht shqetësimit të tij, përmbysja e dy huadhënësve të Kalifornisë në mes të një jave të vetme pune shënoi një kontrast të fortë me vitet pas krizës financiare të vitit 2008, kur rregullatorët përfshirë FDIC kapën rregullisht qindra banka në dështim, zakonisht duke u ngjitur në selitë e tyre vetëm pasi tregtia në SHBA u mbyll të premten.
Edhe në momentet më të errëta të asaj epoke, autoritetet arritën të ndërhynin në Bear Stearns Cos dhe Lehman Brothers Holdings Inc. ndërkohë që tregjet ishin të mbyllura për fundjavë.
'Pikë e verbër'
Në këtë rast, rojet lejuan që Silvergate miqësore me kriptovalutat të kalojë në një javë tjetër pune pasi paralajmëroi më 1 mars se humbjet në rritje mund të dëmtojnë qëndrueshmërinë e saj. Banka përfundimisht tha të mërkurën se do të mbyllej.
Po atë ditë, SVB sinjalizoi se duhej të forconte bilancin e saj, duke hedhur karburant mbi frikën e një krize më të gjerë. Pasoi një depozitë dhe sekuestrimi i bankës. Indeksi i KBW Bank i 24 huadhënësve të mëdhenj pësoi javën e tij më të keqe në tre vjet, duke rënë me 16%.
“Me Silvergate kishte pak pikë të verbër rregullatore,” tha Keith Noreika, i cili shërbeu si kontrollues ushtrues detyre i monedhës në 2017. “Për shkak se ata e mbyllën atë në mes të javës, të gjithë u trembën pak, duke menduar se kjo po ndodh të ndodhë me të tjerët me mospërputhje të ngjashme financimi.”
Përfaqësuesit për FDIC dhe Fed nuk pranuan të komentojnë.
Drama tashmë po nxit argumente në Uashington mbi rregullimin rregullator Dodd-Frank të miratuar pas krizës së vitit 2008 – si dhe kthimin e pjesshëm të tij nën Presidentin Donald Trump.
Trump lehtësoi mbikëqyrjen e huadhënësve të vegjël dhe rajonalë kur nënshkroi një masë të gjerë të krijuar për të ulur kostot e tyre për respektimin e rregulloreve. Një masë në maj 2018 e ngriti pragun për t'u konsideruar i rëndësishëm sistematik - një etiketë që imponon kërkesa duke përfshirë testimin vjetor të stresit - në 250 miliardë dollarë aktive, nga 50 miliardë dollarë.
SVB sapo kishte arritur 50 miliardë dollarë në atë kohë. Në fillim të vitit 2022, ajo u rrit në 220 miliardë dollarë, duke u renditur përfundimisht si banka e 16-të më e madhe amerikane.
Huadhënësi arriti pjesën më të madhe të asaj rritjeje meteorike duke pastruar depozitat nga startup-et e teknologjisë së nxehtë gjatë pandemisë dhe duke i futur paratë në letrat me vlerë të borxhit në atë që doli të ishte shtrirja përfundimtare e normave të ulëta.
Ndërsa këto sipërmarrje më vonë u dogjën përmes financimit dhe mbaruan llogaritë e tyre, SVB grumbulloi një humbje prej 1.8 miliardë dollarësh pas taksave për tremujorin e parë, duke shkaktuar panik.
'Testi i vërtetë i stresit'
"Ky është një test i vërtetë stresi për Dodd-Frank," tha Betsy Duke, një ish-guvernator i Fed-it që më vonë kryesoi bordin e Wells Fargo & Co. “Si do ta zgjidhë FDIC bankën sipas kërkesave të Dodd-Frank? Investitorët dhe depozituesit do të shikojnë me kujdes gjithçka që bëjnë dhe do të vlerësojnë rrezikun e tyre për të humbur aksesin në fondet e tyre.”
Një gjë që mund të ndihmonte: SVB-së iu kërkua të kishte një "vullnet të gjallë", duke u ofruar rregullatorëve një hartë për mbylljen e operacioneve.
“Plani konfidencial i zgjidhjes do të përshkruajë blerësit e mundshëm për bankën, komponentët e ekskluzivitetit, pjesët e bankës që janë të rëndësishme për të vazhduar,” tha Alexandra Barrage, një ish-zyrtare e lartë e FDIC tani në firmën ligjore Davis Wright Tremaine. "Shpresojmë se plani i zgjidhjes do të ndihmojë FDIC."
Çështjet që përmbysën si Silvergate ashtu edhe SVB, duke përfshirë përqendrimin e tyre të pazakontë të depozitave nga disa lloje klientësh, ishin "një stuhi e përsosur", tha ajo. Kjo mund të kufizojë numrin e firmave të tjera që përballen me probleme.
Një ndërlikim është se Fed ka më pak hapësirë për të ndihmuar bankat me likuiditet, sepse është në mes të përpjekjeve për të thithur para nga sistemi financiar për të luftuar inflacionin.
Një tjetër është se një brez bankierësh dhe rregullatorësh në krye nuk ishin në krye gjatë periudhës së fundit të rritjes së madhe të normave të interesit, duke rritur perspektivën që ata nuk do t'i parashikojnë zhvillimet aq lehtë sa paraardhësit e tyre.
Në të vërtetë, edhe dështimet e bankave kanë qenë të rralla për një kohë. SVB's ishte i pari që nga viti 2020.
“Ne po shohim efektet e dekadave të parave të lira. Tani kemi norma në rritje të shpejtë,” tha Noreika. “Bankat nuk u është dashur të shqetësohen për këtë për një kohë të gjatë.”
– Me ndihmën e Jenny Surane.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html