Çmimet e naftës së papërpunuar janë ulur duke kaluar 120 dollarë/fuçi në nivelet më të larta në tre muaj pas Arabisë Saudite rriti çmimin zyrtar të shitjes të naftës së saj të lehtë arabe në Azi. Tregtarët e energjisë mbeten kryesisht bullgarë se furnizimet do të mbeten të ngushta dhe do të vazhdojnë të mbështesin çmimet e larta të naftës duke pasur parasysh perspektivat afatshkurtra të ofertës.
Duke përmendur balancat më të shtrënguara të tregut, disa analistë kanë rritur objektivat e tyre të çmimit të naftës, me Citi duke thënë se ata presin që prodhimi dhe eksportet ruse të bien me 1 milion-1.5 milion bbl/ditë deri në fund të vitit 2022.
Nuk është për t'u habitur që disa stoqe të naftës po tregtohen në nivelet më të larta të të gjitha kohërave, domethënë ConocoPhillips (NYSE:COP), eOG Resources (NYSE:EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC), Valero Energy Corp (NYSE:VLO), Burimet Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) dhe Burimet Matador (NYSE: MTDR).
Por një pjesë e tërthortë analistësh po paralajmërojnë tani se rritja e çmimit të naftës mund të jetë në rrezik të kolapsit.
"Tregtarët e energjisë janë të bindur se ky treg i naftës do të mbetet i shtrënguar duke pasur parasysh perspektivat afatshkurtra të ofertës si nga OPEC+ ashtu edhe nga SHBA, por ka qenë një rritje e qëndrueshme më e lartë. Lodhja mund të vendoset”, tha për Bloomberg Ed Moya, analist i lartë i tregut në Oanda.
Në të vërtetë, ekziston një rast që sektori i energjisë mund të mbinxehet.
Deri më tani këtë vit deri më 7 qershor, vetëm një S&P 500 sektori mund të pretendojë fitime të rëndësishme – energjia – dhe është shumë: standardi i preferuar i sektorit, Zgjedhja e Energjisë Sektori SPDR Fondi (NYSEARCA:XLE) ka fituar 56.3%. Shërbimet komunale janë i vetmi sektor tjetër në të gjelbër, por fitimi prej 2% YTD i sektorit nuk është asgjë për të shkruar. Në të kundërt, S&P 500 po kalon një Annus horribilis, duke humbur 14.8% YTD.
Një tjetër metrikë sugjeron gjithashtu se çmimet e naftës (dhe stoqet) mund të jenë afër territorit të mbiblerë.
Raporti mesatar afatgjatë Ari-Oil ka qenë që një ons ari do të blinte 16.53 fuçi naftë. Çdo herë që një ons ari do të blinte më shumë se 16.53 fuçi naftë do të thoshte se ose nafta ishte e lirë ose ari ishte i shtrenjtë. Në të kundërt, nafta është konsideruar si e shtrenjtë ose ari i lirë sa herë që një ons ari do të blinte më pak se 16.53 fuçi.
Të ngjashme: Çmimet e naftës bien në bruto të vogël, inventari i benzinës është ndërtuar
Morgan Stanley Martijn Rats dhe Amy Sergeant kanë thënë se megjithëse raporti naftë-ar ka qenë historikisht një tregues i dobët i çmimeve të naftës në të ardhmen, ai ende mund të jetë me interes për investitorët që kërkojnë udhëzime për drejtimin e çmimeve të naftës. Njohja e kësaj mund t'i ndihmojë investitorët të përcaktojnë nëse duhet të blejnë më shumë naftë dhe të shesin arin e tyre, ose anasjelltas.
Raporti aktual Ar-Naftë prej 15.61 sugjeron që çmimi aktual i WTI prej 118.30 dollarë/fuçi është pak më i lartë dhe duhet të bjerë në 117.71 dollarë/fuçi.
Një tjetër metrikë sugjeron se rezervat e naftës dhe gazit po shtrenjtohen.
Prof. Robert Shiller nga Universiteti Yale shpiku Shiller P/E për të matur vlerësimin e tregut. Shiller P/E është një tregues më i arsyeshëm i vlerësimit të tregut sesa raporti P/E sepse eliminon luhatjen e raportit të shkaktuar nga ndryshimi i marzheve të fitimit gjatë cikleve të biznesit. Ndërsa vlerësimet janë një mjet i dobët kohorë afatshkurtër, ato janë një parashikues i madh i çmimeve afatgjata të aksioneve. Raporti P/E i Shiller parashikoi me besueshmëri performancën e aksioneve gjatë 10 viteve.
Sektori energjetik aktualisht ka një P/E Shiller prej 37.20, ku vetëm pasuritë e paluajtshme (47.10), ciklike konsumatore (43.90) dhe teknologjia (39.10) janë më të shtrenjta.
Për qëllime krahasimi, S&P 500 ka një P/E Shiller prej 32.10, por raporti i tij i rregullt P/E prej 20.8 është pak më i lartë se 20.7 i energjisë.
Thënë kështu, ka ende disa pazare të mëdha në sektorin e naftës dhe gazit. Këtu janë pesë.
Kapaku i tregut: 14.9 miliardë dollarë
Raporti P/E (Fwd): 5.52
Kthimet YTD: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) është një kompani energjetike me bazë në Denver, Kolorado që, së bashku me filialet e saj, angazhohet në kërkimin, zhvillimin, prodhimin dhe tregtimin e gazit natyror, naftës dhe lëngjeve të gazit natyror.
Asetet kryesore të kompanisë përfshijnë Permian në Teksasin perëndimor dhe Anadarko në Oklahoma qendrore perëndimore; dhe Montney në Kolumbinë Britanike verilindore dhe Alberta veriperëndimore. Asetet e tjera të saj në rrjedhën e sipërme përfshijnë Bakken në Dakotën e Veriut dhe Uinta në Utah qendrore; dhe lumi Horn në Kolumbinë Britanike verilindore dhe Wheatland në Albertën jugore.
Muajin e kaluar, Mizuho përmirësoi OVV në 78 dollarë nga 54 dollarë (mirë për 32% në rritje ndaj çmimit aktual), duke përmendur përmirësimin e erërave të pasme.
Kapaku i tregut: 6.8 miliardë dollarë
Raporti P/E (Fwd): 5.73
Kthimet YTD: 64.6%
Një tjetër kompani E&P e Denverit, Kolorado, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) fokusohet në blerjen, zhvillimin dhe prodhimin e naftës dhe gazit natyror në rajonin e Maleve Rocky, kryesisht në Fushën Wattenberg të pellgut Denver-Julesburg të Kolorados.
Që nga 31 dhjetori 2021, ajo kishte rezerva të vërtetuara 397.7 MMBoe që përfshinin 143.6 MMbbl naftë bruto, 106.0 MMbbl lëngje gazi natyror dhe 888.5 MMbbl gaz natyror.
Benjamin Halliburton, shefi i investimeve në Building Benjamins, ka rekomanduar blerjen e Civitas-it duke thënë se bilanci i fortë i kompanisë dhe rritja e fluksit të parave të lira mund t'i shtyjë aksionet në 110 dollarë vitin e ardhshëm (31.7% në rritje), dhe pagesa vjetore e dividentit mund të arrijë 6 dollarë nga $1.63 aktualisht.
Kapaku i tregut: 3.9 miliardë dollarë
Raporti P/E (Fwd): 6.26
Kthimet YTD: 53.4%
Korporata Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF), së bashku me filialet, angazhohet në kërkimin dhe zhvillimin e naftës së papërpunuar dhe gazit natyror në Shtetet e Bashkuara dhe Kanada. Pronat e naftës dhe gazit natyror të kompanisë janë të vendosura kryesisht në Dakotën e Veriut, Kolorado dhe Pensilvani; dhe Alberta, British Columbia dhe Saskatchewan.
Që nga 31 dhjetori 2021, kompania kishte provuar plus rezervat e mundshme bruto prej rreth 8.2 milionë fuçi (MMbbls) naftë bruto të lehtë dhe të mesme; 20.7 MMbbl naftë bruto të rëndë; 299.3 MMbbl vaj të ngushtë; 56.2 MMbbl lëngje gazi natyror; 19.7 miliardë këmbë kub (Bcf) gaz natyror konvencional; dhe 1,367.9 Bcf gaz argjilor.
Të ngjashme: Presioni rritës mbi çmimet e naftës vetëm do të rritet
Jason Bouvier, një analist në Scotiabank, tha për Financial Post ka zgjedhur Enerplus si një nga kompanitë kanadeze të energjisë me reduktimet më të ulëta të kapitalit (përfshirë fitimet mbrojtëse).
Kapaku i tregut: 65.9 miliardë dollarë
Raporti P/E (Fwd): 6.76
Kthimet YTD: 124.1%
Me seli në Hjuston, Teksas, Korporata Oksidentale e Naftës (NYSE:OXY) së bashku me filialet e saj, angazhohet në blerjen, eksplorimin dhe zhvillimin e pronave të naftës dhe gazit në Shtetet e Bashkuara, Lindjen e Mesme, Afrikë dhe Amerikën Latine. Kompania zotëron gjithashtu një segment kimik që prodhon dhe tregton kimikate bazë, duke përfshirë klorin, sodën kaustike, organikë të klorur, kimikate kaliumi, etilen diklorur, izocianurate të klorur, silikate natriumi dhe klorur kalciumi; vinilet që përmbajnë monomer klorur vinil, klorur polivinil dhe etilen.
Muajin e kaluar, Ekopetrol (NYSE:EC) njoftoi një marrëveshje për të zhvilloni katër blloqe ujore të thella në brigjet e Kolumbisë me Occidental Petroleum. Ecopetrol zbuloi se do të marrë 40% të aksioneve në blloqe ndërsa filiali Occidental Anadarko Colombia do të ketë 60% të aksioneve dhe do të shërbejë si operator.
Kapaku i tregut: 78.1 miliardë dollarë
Raporti P/E (Fwd): 7.19
Kthimet YTD: 55.3%
Burimet Natyrore Kanadeze të Kufizuar (NYSE:CNQ) blen, eksploron, zhvillon, prodhon, tregton dhe shet naftë bruto, gaz natyror dhe lëngje gazi natyror (NGL).
Deri më 31 dhjetor 2020, kompania kishte rezerva totale të provuara të naftës bruto, bitumit dhe NGL prej 10,528 milionë fuçi (MMbbl); totali i provuar plus rezervat e mundshme të naftës bruto, bitumit dhe NGLs ishin 13,271 MMbbl; rezervat e vërtetuara të SCO ishin 6,998 MMbbl; totali i dëshmuar plus rezervat e mundshme të SCO ishin 7,535 MMbbl; rezervat e provuara të gazit natyror ishin 12,168 miliardë këmbë kub (Bcf), dhe rezervat totale të provuara plus të mundshme të gazit natyror ishin 20,249 Bcf.
Muajin e kaluar, CNQ njoftoi fitime dhe flukse monetare solide të tremujorit të parë, të shoqëruara me planet e dividentëve dhe riblerjes së shpallur më parë. Ashtu si me shumicën e kolegëve, një printim i mirë Q1 ka të ngjarë të pasohet nga rezultate edhe më të mira të tremujorit të dytë.
Nga Alex Kimani për Oilprice.com
Më shumë lexime më të mira nga Oilprice.com:
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html