Nëse investitorët mendonin po gjenin këmbët e tyre në një bursë të paqëndrueshme, një faturë e re e shpenzimeve tatimore, klimatike dhe shëndetësore nga Capitol Hill mund t'i detyrojë ata të përpiqen përsëri të rifitojnë stabilitetin e tyre.
Legjislacioni kaloi në Dhomën e Përfaqësuesve të premten në 220-207 voton pasi kaloi në Senat fundjavën e kaluar. Tani projektligji pret nënshkrimin e Presidentit Joe Biden dhe ai ka treguar mbështetjen e tij.
Projektligji fokusohet te energjia dhe klima
ICLN,
stimujt përmbajnë zbritje dhe kredi tatimore që do të ndikojnë drejtpërdrejt tek familjet. Ato adresojnë pompat e nxehtësisë, efikasitetin e pajisjeve, panelet diellore, automjetet elektrike dhe më shumë.
Akti i Reduktimit të Inflacionit do të investojë 300 miliardë dollarë në reduktimin e deficitit dhe 369 miliardë dollarë në programet e sigurisë së energjisë dhe ndryshimeve klimatike gjatë 10 viteve të ardhshme dhe parashikohet të reduktojë emetimet e karbonit me afërsisht 40% deri në vitin 2030.
Nëse projektligji bëhet ligj, investitorët mund të dallojnë shpejt disa ndikime të lidhura. Për shembull, shiko popin në stoqet e energjisë diellore, prodhuesit e automjeteve elektrike dhe kompanitë e qelizave të karburantit të hënën, një ditë pas demokratëve të Senatit e çoi faturën ajo dhomë me një votim 51-50, duke kërkuar një votim të barabartë nga Zëvendës Presidentja Kamala Harris.
Rezultatet e tjera mund të jenë më të vështira për t'u parë, si zvarritja e mundshme përfundimtare nga një normë e re minimale e taksës së korporatës prej 15%.
Kati i taksës së korporatave dhe taksa 1% e blerjes së aksioneve do të kishin një "ndikim minimal" në pritjet e fitimeve, një Citi
C,
vini re parashikimin e hënën. Më shumë Rezervë Federale rritje të normave të interesit, shkalla e inflacionit dhe potencial ekonomik ngadalësimet janë ende historia më e madhe, vunë në dukje analistët e Citi.
Megjithatë, ia vlen të dihen implikimet e projekt-ligjit - etiketimi i të cilit si Akti i Reduktimit të Inflacionit nga Demokratët është denoncuar mes republikanëve aq pak gjasa që të jetë e saktë - pasi pret nënshkrimin e Biden.
Taksa prej 1% e Ligjit për Reduktimin e Inflacionit për blerjet e aksioneve
Së bashku me rritjen e vlerës së kapitalit, kompanitë i shpërblejnë aksionarët përmes blerjes së aksioneve dhe duke paguar dividentë. Kodi tatimor i trajton ato qasje ndryshe. Investitori që merr dividentë të kualifikuar ose të zakonshëm duhet të paguajë taksa mbi të ardhurat. Me dividentë të kualifikuar, do të ishte një taksë prej 15% atë vit për shumë njerëz. Kjo do të thotë, përveç nëse stoku mbahet në një llogari të shtyrë nga taksat si një 401 (k).
Është më e ndërlikuar dhe e ngarkuar politikisht për blerjet e aksioneve.
Kur kompanitë riblejnë kapitalin e tyre, kjo mund ta shtyjë çmimin e aksionit më të lartë pasi aksionet e papaguara reduktohen - dhe kritikët thonë se blerjet janë një manovër e padrejtë edhe pse janë bërë gjithnjë e më të njohura.
Blerjet e aksioneve kanë afroi 800 miliardë dollarë pas rekordit të vitit të kaluar prej rreth 1.2 trilion dollarë. Kritikët kundërshtojnë Kompanitë amerikane përdorën përfitimet e një rishikimi republikan të kodit tatimor në vitin 2017 kryesisht për të blerë aksione në përfitim joproporcional të drejtuesve dhe personave të tjerë të brendshëm në vend që të investojnë në bizneset e tyre ose të sjellin më shumë punëtorë.
Për aksionerët, nuk ka asnjë ngjarje tatimore për aksionet me çmim më të lartë derisa ata të shesin dhe të paguajnë tatimin mbi fitimin e kapitalit. Nëse aksionet trashëgohen më vonë dhe pronari i ri shet përfundimisht, ata mund të anashkalojnë shumë tatime të mundshme përmes "bazës së rritjes" që ri-fikson bazën fillestare për tatimet mbi fitimin e kapitalit.
Shkruani taksën e riblerjes së aksioneve të legjislacionit të ri, i cili i takson korporatat 1% mbi vlerën e aksioneve të riblera.
“Vendosja e një takse të vogël 1% për kthimin është një mënyrë e arsyeshme për të kompensuar disa nga avantazhet tatimore,” krahasuar me pagesat e dividentëve, tha Thornton Matheson, bashkëpunëtor i lartë në Qendrën e Politikave Tatimore. Megjithatë, vuri në dukje Matheson, "është me të vërtetë aksionari ai që do të mbajë barrën."
Kjo mund të ndodhë në dy mënyra, shpjegoi ajo. Mund të shtyjë korporatat të lëshojnë më shumë dividentë në vend të blerjeve, gjë që do t'ua linte investitorëve detyrimin tatimor. Ose nëse kompanitë vazhdojnë me një riblerje, shuma e riblerë është 99% e asaj që do të kishte qenë sepse kompanitë tani do të duhet të paguajnë një ulje prej 1% ndaj taksave, vuri në dukje Matheson.
Taksa prej 1% do të zbatohej për riblerjet duke filluar nga 1 janari 2023.
Por është një taksë prej 1% – e cila doli në skenë kur senatori Kyrsten Sinema, një demokrat nga Arizona, kundërshtoi mbylljen e zbrazëtirës së interesit të bartur në disavantazh për tatimpagues të tillë si drejtuesit e fondit mbrojtës dhe të kapitalit privat – mjafton për të zhvendosur kompanitë nga kthimet drejt më shumë dividentëve? Douglas Feldman ka dyshime.
“Një taksë prej 1% do të ngadalësojë disa riblerje aksionesh. Por nuk jam i sigurt se kjo është një gjë e rëndësishme,” tha Feldman, shefi i investimeve në Stash, një aplikacion bankar dhe investimesh që synon investitorët më të rinj.
Një "motor shumë më i madh i performancës së tregut të aksioneve në terma të afërt dhe afatmesëm" janë normat e interesit, inflacioni dhe kushtet ekonomike, tha Feldman, duke i bërë jehonë analistët e Citi. "Unë nuk mendoj se 1% e tatimit është mjaft e madhe për të ndaluar blerjet ose për të zhvendosur [theksin e kthimit të aksionerëve] nga kthimet në dividentë."
Kuptimi i taksës minimale të korporatës prej 15% të Aktit për Reduktimin e Inflacionit
Në letër, norma e tatimit mbi të ardhurat e korporatave është 21%. Por kritikët, Mes tyre Biden, prej kohësh kanë thënë se kompanitë përdorin një sërë rregullash dhe fshirjesh të kodit tatimor për të zvogëluar faturën e tyre tatimore shumë më poshtë se kaq, në aq pak sa asgjë.
Të paktën 55 korporata të mëdha nuk kanë paguar tatim mbi të ardhurat e korporatave në vitin 2020, sipas studiuesve në Institutin me prirje të majtë për Tatimet dhe Politikat Ekonomike, i cili rishikoi zbulimet financiare të disponueshme publikisht.
Për demokratët, backstop është një taksë alternative prej 15% mbi "të ardhurat e librit" të një korporate me të paktën 1 miliard dollarë fitime mbi një mesatare trevjeçare.
Të ardhurat e librit janë ato që janë në pasqyrat financiare që kompanitë prodhojnë për publikun investues për t'i parë dhe shqyrtuar. Të ardhurat e librit mund të ndryshojnë nga të ardhurat e tatueshme për shkak të standarde të ndryshme raportimi për secilin.
Kjo është një pjesë e telasheve që mund të presin, tha Will McBride, nënkryetar i politikës federale tatimore dhe ekonomike, në Fondacionin Tatimor me prirje të djathtë. Pragu prej 1 miliard dollarësh mund t'u japë kompanive një nxitje të fortë për të korrigjuar dhe rregulluar raportimin e tyre mbi kostot dhe fitimet në mënyrë që të shmangin ose minimizojnë ekspozimin ndaj tatimit.
“Zvogëlimi i vlerës së pasqyrave të tyre financiare do të jetë shumë i kushtueshëm” për investitorët, të mëdhenj dhe të vegjël, të cilët po përpiqen të marrin vendime bazuar në pasqyrat financiare, tha McBride. Kompleksiteti i shtuar gjithashtu mund të përfundojë me rezultate të pabarabarta, duke goditur disa sektorë më fort se të tjerët.
“Kompanitë kanë njëfarë shkalle fleksibiliteti në raportimin e zërave të të ardhurave dhe shpenzimeve dhe, për aq sa kjo ndikon në detyrimin e tyre tatimor, kompanitë mund të përgjigjen duke ndryshuar informacionin e raportuar në pasqyrat e tyre financiare,” tha ai. "Studimet tregojnë se kjo është ajo që bënë kompanitë herën e fundit që u vendos një taksë si kjo në fund të viteve 1980."
Ndërsa ky projekt-ligj filloi të miratohej në Kongres muajin e kaluar, Instituti Amerikan i CPA-ve u tha ligjvënësve se taksa minimale “shkel elemente të shumta të politikës së mirë tatimore dhe mund të rezultojë në pasoja të paqëllimshme që duhen konsideruar me kujdes”.
Organizata vazhdoi duke thënë se “qëllimet tatimore të politikës publike nuk duhet të kenë një rol në ndikimin e standardeve të kontabilitetit ose në raportimin financiar që rezulton”.
Çdo rënie në çmimet e aksioneve do të ishte e lehtë, sipas një shënimi të UBS të hënën. “Taksat do të kishin një zvarritje shumë minimale prej 1% në S&P 500
SPX,
fitimet për aksion, megjithëse disa kompani do të preken më shumë se të tjerat, "thuhet në shënim.
Kjo është afër Goldman Sachs
GS,
vlerësimet. Ai tha se taksat minimale dhe blerjet do të ulin të ardhurat për aksion të S&P me 1.5% në tërësi, por rënia mund të jetë më e thellë në sektorë të tillë si kujdesi shëndetësor dhe teknologjia e informacionit, të cilët funksionojnë me norma më të ulëta tatimore efektive.
Advanced Micro Devices
amd,
Nvidia
NVDA,
dhe Ford
F,
ishin ndër 102 kompanitë që mund të ishin kandidate për më shumë detyrime tatimore, sipas një rishikim i strategut të UBS.
A mundet që fokusi i energjisë së gjelbër të Aktit për Reduktimin e Inflacionit të rrisë një portofol investimesh?
Të hënën, kompanitë dhe ETF-të në sektori i energjisë së pastër u rrit pas miratimit të një projektligji në Senat mbushur me shumë kreditime bujare tatimore për pronarët e shtëpive dhe blerësit e zgjedhur të makinave. Bëni $ 369 miliardë dispozitat për klimën dhe energjinë përkthehen në mundësi investimi?
Ndoshta - por vlen doza e zakonshme e kujdesit të investimit, tha Feldman. Disa nga fituesit e projektligjit janë kompani në sektorin e energjisë së gjelbër, tha ai. Nuk është domosdoshmërisht një bast fitues për shumë investitorë që të veçojnë kompani të veçanta për vendimet e blerjes së aksioneve. Kjo është arsyeja pse njerëzit mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë ekspozimin e ETF ndaj një sektori të tërë, tha ai.
Më shumë se një e treta e pjesëmarrësve, ose 35%, në një sondazh të Stash mbi situatat financiare të amerikanëve thanë se do të investonin në kompanitë e angazhuara në qëndrueshmërinë globale nëse do të kishin më shumë para, vuri në dukje Feldman.
Paratë janë derdhur kohët e fundit në ETF-të e energjisë së pastër, tha Aniket Ullal, kreu i ETF Data & Analytics në CFRA, një firmë globale kërkimore investimesh. Që nga senatori Joe Manchin, një demokrat konservator nga Virxhinia Perëndimore, fillimisht goditi një marrëveshje në faturën në fund të korrikut, Ullal vuri në dukje Invesco Solar ETF
TAN,
grumbulloi 283 milionë dollarë në hyrje të reja dhe u rrit me 16%. ETF iShares Global i Energjisë së Pastër ICLN ka marrë 22 milionë dollarë dhe është rritur 17.5%, tha ai.
Me projekt-ligjin e vendosur tani për t'u nënshkruar në ligj, ai po u jep investitorëve një paraqitje të shkurtër të parametrave dhe stimujve që mund të formësojnë industrinë e energjisë së gjelbër, tha Stacey Morris, kreu i kërkimit të energjisë në VettaFi, një firmë kërkimore e të dhënave dhe analitikës ETF. "Ka vetëm një kuptim më të mirë të asaj që fusha e lojës do të shkojë përpara," tha ajo.
Kur projektligji të bëhet ligj, “ne presim të shohim interesim të vazhdueshëm me pakicë në të dy llojet e ETF-ve të energjisë së pastër, por veçanërisht ETF-të si ICLN dhe TAN që mbajnë aksione alternative 'të lojës së pastër'", tha Ullal.
Mund të jetë ende e ndërlikuar për njerëzit që të përcaktojnë kompanitë fituese individuale duke marrë parasysh rregulloret komplekse që duhen ndjekur, si për burimet vendase, vuri në dukje Morris. "Unë mendoj se investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm për disa nga ato detaje përpara se të hidhen me të dyja këmbët," tha Morris.
Ligjvënësit mund të lënë mënjanë para për sektorin, por kjo nuk do të garantojë kthime bujare të kompanisë. "Ka ende një element ekzekutimi për këto kompani, edhe pse qeveria ua ka lehtësuar rrugën atyre," tha Morris.
Dëgjo nga Ray Dalio në Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 shtator dhe 22 shtator në Nju Jork. Pionieri i fondit mbrojtës ka pikëpamje të forta se ku po shkon ekonomia.
Kjo histori u përditësua më 12 gusht.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/a-retail-investors-guide-to-the-inflation-reduction-act-how-to-prep-your-portfolio-11660078939?siteid=yhoof2&yptr=yahoo