Një fond pagese prej 8.8% do të rritet në 2023

At Insajderi i CEF, ne fokusohemi në gërmimin e fortë 8%+ duke dhënë fonde të mbyllura që janë me bazë këtu në SHBA. Edhe zgjedhjet tona ndërkombëtare kanë një bazë solide në Amerikë!

Rrëmuja e vitit 2022 e ka justifikuar këtë strategji dhe ka ndihmuar në mbrojtjen e dividentëve tanë nga rrëmujat e shumta përtej kufijve të Amerikës, si ekonomia në rënie e MB, mbylljet e vazhdueshme të COVID-19 në Kinë dhe, natyrisht, Rusia që vazhdon të ndjekë penalisht pushtimin e saj të neveritshëm të Ukrainës.

Sigurisht, Amerika nuk është një ishull: të gjitha këto probleme kanë një efekt negativ edhe në ekonominë tonë. Për të mos përmendur Fed-in, i cili po i rrit normat më shpejt se pothuajse çdo bankë tjetër qendrore në botë.

Megjithatë, ekonomia jonë vazhdon të performojë në mënyrë të respektueshme, me papunësi të ulët historikisht dhe institucione të qëndrueshme. is marrja e vendimeve bazuar në të dhënat - nëse janë e drejtë të dhënat janë të hapura për debat). Vendet e tjera (po ju shikoj, MB) nuk mund të mburren me stabilitetin relativ që kemi tani.

Le të kalojmë nëpër arsyet pse do ta bëjmë vazhdoj për të përqendruar strategjinë tonë të investimit të CEF-it në Amerikë, ndërsa kalendari kthehet në vitin 2023. Më pas do të diskutojmë një CEF "gjithë-amerikane" me rendiment 8.6%, që është i pozicionuar mirë për përfitime.

Rritja e normës së Fed: Ka të ngjarë të jemi më afër fundit se fillimit

Sigurisht, historia më e madhe për aksionet amerikane këtë vit ka qenë Fed. Me rritjen më agresive të normës në breza, Jay Powell & Co. kanë ngritur frikën e ligjshme se ato janë shumë agresive dhe do të shkaktojnë një recesion.

Kini parasysh se në vitin 2022, normat janë rritur praktikisht nga zero në 3%, dhe pritshmëritë janë që ato të vazhdojnë të rriten deri në shkurt 2023, kur do të arrijnë kulmin në 4.5%. Në atë pikë, Fed duket se ka të ngjarë të mbajë normat të qëndrueshme.

Çmimet priten të ulen së shpejti

Ka dy lajme të mira këtu: i pari është se shkurti është vetëm katër muaj larg, dhe së dyti, normat e qëndrueshme janë të shkëlqyera për stoqet, veçanërisht pasi ato ndjekin një varg rritjesh.

Herën e fundit që normat mbetën të qëndrueshme, në fund të vitit 2018, stoqet u rritën me 18% në gjysmë viti, gjë që premton mirë për ne në 2023.

Fitimet: Pritjet e ulëta mund të nxisin një ngritje tregu

Sezoni i fitimeve sjell një arsye tjetër për optimizëm - dhe jo sepse fitimet e korporatave do të jenë të larta. Krejt e kundërta.

Sipas të dhënave të FactSet, 65 kompani kanë lëshuar udhëzime negative për fitimet në tremujorin e tretë, më i lartë se numri mesatar i firmave që kanë dhënë paralajmërime të tilla gjatë pesë viteve të fundit. Kjo tregon se një sezon i dobët fitimesh është krijuar kryesisht.

Si rezultat, çdo firmë me lajmet më të vogla pozitive ka të ngjarë të shpërblehet me një rritje të çmimit të aksioneve të saj. Dhe ka një veçori të çuditshme të firmave amerikane që e bën atë më të mundshëm: dollari.

Ndërsa pak firma kanë raportuar fitime këtë tremujor deri më tani, siç mund ta shihni në grafikun e mësipërm, gjysma e tyre e kanë përmendur dollarin e fortë si një negativ për vlerën e tyre përfundimtare, pasi një dollar i fortë ul vlerën e shitjeve të bëra jashtë shtetit.

Ndërsa kjo tingëllon si negative, shumë analistë priren të hedhin poshtë fitimet zhgënjyese kur ato janë për shkak të luhatjeve të monedhës, sepse ato luhatje priren të jenë të paqëndrueshme dhe jo të rëndësishme për forcën themelore të biznesit. Kombinoje atë me pritshmëritë tashmë të ulëta të fitimeve dhe ne kemi një organizim për disa lajme çuditërisht të mira në javët në vijim.

Kjo, meqë ra fjala, është një arsye e madhe pse disa analistë kanë sinjalizuar tashmë se një rritje ka të ngjarë të vijë në aksionet amerikane, veçanërisht pasi sezoni i fitimeve të ketë ritëm të plotë.

Firmat që janë më të ekspozuara ndaj të ardhurave ndërkombëtare, si ato në shërbimet e komunikimit dhe IT, pritet të shohin avantazhin më të fortë, siç mund ta shihni në grafikun e mësipërm.

Një CEF "Gjithë-Amerikane" me pagesë 8.8% e përshtatur me stoqet më të forta të vitit 2023

Natyrisht, tregjet janë të paqëndrueshme dhe rikthimi mund të vijë ngadalë - derisa të ardhurat e tremujorit të katërt të dalin në fillim të vitit të ardhshëm, të themi, ose derisa Fed të fillojë të nivelizojë rritjen e normës së saj (gjë që pritet gjithashtu në fillim të vitit të ardhshëm, siç e kemi theksuar më herët ).

Sido që të jetë, tani është një kohë e mirë për të marrë CEF të përqendruara te kapitali me yield-e të larta - veçanërisht një fond si 8.8% që paguan Fondi i Rritjes Gjithë Yjeve të Lirisë (ASG).

ASG është e prirur drejt dy sektorëve që analistët shohin rritje më të madhe: shërbimet e komunikimit dhe IT, me zotërimet kryesore që përfshijnë SPS Commerce (SPSC
PSC
), një prodhues i softuerit të menaxhimit të furnizimit të bazuar në cloud; siguruesi UnitedHealth Group
UNH
(UNH), njësia Optum e së cilës, e cila siguron më shumë se gjysmën e të ardhurave të UNH, furnizon teknologjinë më të avancuar për të përmirësuar kujdesin shëndetësor; dhe microsoft
MSFT
(MSFT) që nuk ka nevojë për prezantim.

Çelësi për një investim të suksesshëm CEF-si Insajderi i CEF anëtarët e dinë mirë—është zbritja e fondit ndaj vlerës neto të aktiveve (NAV), një masë unike për CEF-të që na tregon se ku tregton fondi në lidhje me vlerën e portofolit të tij (ose NAV). Me fjalë të tjera, ky numër mund në çast na tregoni nëse një CEF është i lirë apo i kushtueshëm.

Tani për tani, ASG tregton me një zbritje të lehtë prej 0.6%, gjë që nuk tingëllon si shumë e mirë. Por me zbritje, konteksti është gjithçka. Dhe në vitin e fundit, ASG ka tregtuar mesatarisht prim prej 5%—edhe me shitjet gati njëvjeçare me të cilat kemi pasur.

Me fjalë të tjera, kjo është larë jashtë, edhe pse mban stoqet më të mundshme për të kërcyer vitin e ardhshëm jep një rendiment të lartë prej 8.8%. Ky është një sinjal se tani është koha për të blerë, pasi kjo zbritje e pazakontë na jep një diferencë sigurie ndërsa ne mbledhim pagesën prej 8.8% të ASG dhe presim që të fillojë ngritja e ardhshme në treg.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë