AMD është gati të endet në një fushë të minuar

Intel Corp.
INTC,
-0.67%,
Lam Research Corp
LRCX,
+% 1.05,
Korpusi i UÇK-së
KLAC,
+% 1.34,
dhe Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
të gjitha parashikimet e raportuara që nuk ishin në një farë mënyre pritshmëritë e Wall Street, me Texas Instruments Inc.
TXN,
+% 2.09
duke qenë e vetmja kompani që parashikon një perspektivë më të mirë se sa pritej. Analisti i Cowen, Matthew Ramsay pret që AMD t'i bashkohet TI, me rezultate solide, si dhe një raund tjetër parashikimesh agresive.

“Edhe pas rritjes së udhëzimeve disa herë deri në vitin 2021 nga 37% në 50% në 60% deri tani në 65%, ne besojmë se AMD ka kapacitetin për të ofruar lart, gjë që do të kishte qenë më e lartë me furnizim më të mirë,” Ramsay, i cili ka një vlerësim më të mirë. dhe një objektiv çmimi prej 150 dollarësh për AMD, shkroi.

Lexoni: Sektori i çipave flirton me territorin e tregut të favorshëm ndërsa nisin fitimet e gjysmëpërçuesve

“Ne presim që menaxhmenti të përcaktojë një perspektivë agresive, por të arritshme për vitin 2022 që demonstron fitime të vazhdueshme të pjesës së PC dhe serverëve (përfshirë ndërmarrjet në të dyja), ndërsa ende lë hapësirë ​​për të rritur shifrat gjatë vitit ndërsa oferta përmirësohet më tej,” shkroi analisti Cowen.

Tremujori i mëparshëm i AMD ishte aq i fortë sa analistët patën vështirësi në gjetjen e rezultateve tre muaj më parë. Një moment historik për t'u parë është nëse marzhet e fitimit të AMD arrijnë ose tejkalojnë pragun 50%, gjë që është bërë edhe më domethënëse pasi drejtuesit e Intel kërkojnë të mbajnë marzhet e tyre "me rehati mbi 50%" ose në intervalin 52% deri në 53% për vitin. . AMD raportoi marzhe prej 48% në tremujorin e tretë, nga 44% në periudhën e një viti më parë, por të pandryshuara nga 48% në tremujorin e dytë.

Lajmet për mbylljen e një marrëveshjeje të madhe do të mirëpriteshin gjithashtu nga investitorët. Me Nvidia Corp
NVDA,
+% 4.08
Marrëveshja për të blerë Arm Ltd. thuhet se po shpërbëhet, gjë që bën miratimin rregullator të kushtëzuar të AMD nga rregullatorët kinezë për marrëveshjen e saj prej 35 miliardë dollarësh për të blerë Xilinx Inc.
XLNX,
+% 2.61
edhe më domethënëse. AMD zbuloi në fund të vitit të kaluar se pret që marrëveshja të mbyllet këtë tremujor.

Në fillim të vitit në CES, AMD njoftoi një mori produktesh të reja duke përfshirë një kartë grafike 200 dollarë.

Cfare te presesh

Fitimet: AMD mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 75 cent për aksion, nga 52 cent për aksion të raportuar në periudhën e një viti më parë, sipas një sondazhi të FactSet me 32 analistë. Estimize, një platformë softuerike që mbledh vlerësime nga drejtuesit e fondit mbrojtës, brokerat, analistët nga ana e blerjes dhe të tjerë, kërkon fitime prej 80 cent për aksion.

Të ardhurat: AMD, mesatarisht, pritet të postojë të ardhura prej 4.47 miliardë dollarësh, sipas FactSet, nga 3.24 miliardë dollarë të raportuara në tremujorin e një viti më parë. AMD kishte parashikuar 4.4 miliardë dollarë deri në 4.6 miliardë dollarë. Estimize pret të ardhura prej 4.61 miliardë dollarësh.

Lëvizja e aksioneve: Ndërsa të ardhurat dhe shitjet e AMD kanë kaluar të dyja vlerësimet e Wall Street gjatë gjashtë raporteve të fundit tremujore, aksionet fituan vetëm ditën tjetër dy herë në atë kohë - rreth gjashtë muaj më parë dhe kur aksionet ranë gati 13% gjashtë tremujorë më parë.

Aksionet e AMD janë të vendosura në territorin e tregut, duke rënë 35% nga niveli i mbylljes së tyre prej 161.91 dollarësh të vendosur më 29 nëntor, por kanë fituar ende 20% gjatë 12 muajve të fundit. Në krahasim, indeksi SOX është rritur gati 13% në atë kohë, indeksi S&P 500
SPX,
+% 2.43
ka fituar 17%, dhe Indeksi Nasdaq Composite i fuqishëm për teknologjinë
KOMP,
+% 3.13
është ulur në një fitim prej 3.3%.

Gjatë tremujorit të katërt, aksionet e AMD ranë 27%, pasi indeksi SOX u rrit me 21%, indeksi S&P 500 u rrit gati 11%, dhe Nasdaq fitoi 8%.

Çfarë thonë analistët

Analistja e Bernstein, Stacy Rasgon, e cila ka një vlerësim të performancës së tregut dhe një objektiv çmimi 130 dollarë, tha se ekzekutimi i AMD mbetet i fortë.

“Pozicioni i aksioneve vazhdon të përmirësohet veçanërisht në notebook dhe server,” tha Rasgon. “Udhëzimi i kompanisë për vitin e plotë nënkupton që marzhet bruto të tremujorit të katërt arrijnë brenda distancës së pështymës prej 4%, dhe vlerësimet e Street në vazhdim duken mjaft joagresive (dhe në nivele nën objektivat afatgjata.”

"Dhe kompania tani ka filluar të kthejë shuma mjaft materiale parash," vazhdoi Rasgon. “Ndërsa PC-të do të bëjnë atë që duan, ne besojmë se AMD po përdor mirë kapitalin ndërsa Intel po hyn në tranzicion dhe duket më i pozicionuar se homologu i tyre më i madh (dhe të paktën thirrja jonë negative Intel duhet të ushqehet gjithnjë e më shumë sa më mirë të bëjë AMD).

Lexoni: Çipat mund të shiten për vitin 2022 falë mungesës, por investitorët janë të shqetësuar për fundin e festës

Ky shqetësim për PC ishte shkaku që analisti i Piper Sandler, Harsh Kumar, uli AMD në neutral në fillim të muajit. Ftohja vjen pas dy vitesh të mëdha të njëpasnjëshme për shitjet e PC-ve, të cilat arritën nivele të dërgesave të papara në një dekadë për shkak të COVID.

Analisti financiar i Susquehanna, Christopher Rolland, i cili ka një vlerësim pozitiv në AMD, tha se "harta rrugore e serverëve" të prodhuesit të çipave vazhdon të ecë përpara.

“AMD planifikon të lëshojë 3-D VCache “Milan-X” në 1 H22, e ndjekur nga Zen 4 Genoa deri në fund të vitit”, tha Rolland. “Ndërsa Genoa gjithashtu mund të ketë probleme të ngjashme të vlefshmërisë DDR5 si {Sapphire Rapids] e Intel, ne nuk kemi hasur në thashetheme për vonesa për serverët e AMD.”

Analisti i Jefferies, Mark Lipacis, i cili ka një vlerësim blerjeje dhe një objektiv çmimi prej 145 dollarësh, vë në dukje se sa shumë AMD po rrit pjesën e saj në tregun e CPU-ve ndërkohë që Intel bie.

“Aksioni i Intel ra me 150 bps në 78.9% nga 80.4% në 21 tetor, ndërsa aksioni i AMD u rrit me 240 bps në 14.5% nga 12.1%,” tha Lipacis.

Në përgjithësi, 22 nga 40 analistët që mbulojnë AMD, të cilët gjurmohen nga norma e FactSet ndajnë ekuivalentin e një "blerje", 17 e quajnë atë një mbajtje dhe vetëm një e quan aksionin "shit". Objektivi mesatar i çmimit që nga e premtja pasdite ishte 145.91 dollarë, që përfaqëson një premium prej 38.6% ndaj normës së shkuar.