Gjithçka nuk është 'Peachy' në Ford dhe nuk ka asnjë arsye që tregtarët ta ndjekin atë

Të hënën në mëngjes, Wall Street Journal raportoi se Ford Motor Co (F) do të ofronte paketa pushimi për disa punonjës me jakë të bardhë, të cilët kanë tetë vjet ose më shumë shërbim dhe performanca e të cilëve është konsideruar të jetë në rënie.

Ky është fillimi i ndryshimeve më të gjera që po bëhen nga firma në mënyrën se si menaxhon punonjësit me rrogë amerikane. Këtyre punonjësve do t'u ofrohet një zgjedhje për të zgjedhur ndarjen nga puna ose regjistrimin në një kurs për përmirësimin e performancës që do të marrë katër deri në gjashtë javë për t'u përfunduar.

Kapja këtu është se ata që zgjedhin kursin që nuk arrijnë të përmirësojnë performancën e tyre do të heqin dorë nga çdo kualifikim për shkëputje. Për më tepër, menaxherët me punonjës me performancë të dobët me më pak se tetë vjet me firmën mund të kalojnë drejt kursit të përmirësimit dhe të shkojnë drejt ndarjes me shkëputje.

Numrat

Javën e kaluar, Ford Motor postoi EPS të rregulluar në tremujorin e tretë prej 0.30 dollarë me të ardhura prej 37.2 miliardë dollarësh. Numri përfundimtar ishte në përputhje me pritjet, ndërkohë që të ardhurat ishin mjaft të mira për një rritje prej 12% nga viti në vit dhe mundi Wall Street. Ky printim tregoi gjithashtu rritje të përshpejtuar të shitjeve nga tremujori i dytë. Megjithatë, gjithçka nuk është "vetëm pjeshke" në Ford. Në bazë të GAAP, Ford bashkoi një printim EPS me një humbje prej 0.21 $. Viti deri më sot, ai GAAP EPS tani është deri në një humbje prej 0.81 $. Pse eshte ajo?

Si shumë firma, mendoni Meta Platforms (META) për një, Ford po shpenzon në vendin ku e sheh biznesin e tij të shkojë. Ndryshe nga META, Ford duket se e kupton se shpenzimet e tepruara ndonjëherë duhet të kufizohen. Ford mori një tarifë 2.7 miliardë dollarësh pa para, para taksave për zhvlerësimin e investimit të saj në "Argo AI", e cila u përkthye në një humbje prej 827 milion dollarë për tremujorin e sapo raportuar.

CEO i Ford, Jim Farley, sinjalizoi pas publikimit se një tërheqje e përpjekjeve për të zhvilluar automjete autonome të nivelit të katërt ishte në prag. Automjetet autonome të nivelit 4 janë të afta për autonomi të plotë në mjediset e duhura me pak ose aspak ndihmë ose ndërhyrje nga një shofer njerëzor. Nëse njeriu merr përsipër, AI shkëputet. Farley kishte treguar se investimet e bëra në drejtimin autonom të nivelit 2 dhe nivelit 3 kanë më shumë gjasa të kenë një rezultat më të mirë për firmën në të ardhmen e afërt duke qenë gjithashtu më ekonomike për kompaninë. Asgjë mbi nivelin 2, siç është Tesla (TSLA) "Autopilot" është i disponueshëm në treg sot.

Në anën e ndritshme

Ford raportoi fluksin operativ të parasë prej 3.8 miliardë dollarësh, dhe fluksin e parasë së lirë të rregulluar prej 3.6 miliardë dollarësh. Si rezultat, firma tani sheh EBIT të rregulluar për të gjithë vitin prej afërsisht 11.5 miliardë dollarë, që do të ishte 15% më shumë nga viti i plotë 2021. Firma gjithashtu udhëzoi fluksin e parave të lirë të rregulluar për të gjithë vitin në 9.5 miliardë dollarë deri në 10 miliardë dollarë për fuqinë në operacionet e saj të automobilave , por edhe për shkak të ristrukturimit të firmës të bizneseve të saj jashtë Amerikës së Veriut.

Bilanci i gjendjes

Ford e mbylli tremujorin e tretë me një pozicion neto monetar prej 40.173 miliardë dollarësh dhe inventarë prej 15.213 miliardë dollarësh. Ky bilanc i parave të gatshme është ulur me 19% gjatë nëntë muajve të fundit, ndërsa inventarët janë ulur me 26.1% gjatë asaj kohe. Kjo është me aktivet rrjedhëse që arrijnë në 108.088 miliardë dollarë, që në thelb është e sheshtë (poshtë e vogël) që nga fillimi i vitit. Detyrimet aktuale arrijnë në 90.167 miliardë dollarë. Edhe kjo është në thelb e sheshtë nga 31 dhjetori 2021. Kjo e vendos raportin aktual të firmës në 1.20, i cili është shumë solid dhe i sheshtë për nëntë muaj.

Nuk më pëlqen domosdoshmërisht rritja e inventarëve, por kjo nuk paraqet ende një problem. Vjen recesioni dhe paratë do të vlejnë më shumë se inventarët e fryrë. Raporti i shpejtë i firmës qëndron në 1.03, që është ende mbi një, që është ajo që na pëlqen të shohim.

Asetet totale arrijnë në 246.919 miliardë dollarë. Firma nuk e plotësoi atë numër me regjistrime për aktivet jo-materiale. Totali i detyrimeve minus aksionet gjithsej 204.83 miliardë dollarë. Kjo përfshin 65.206 miliardë dollarë borxh afatgjatë në Ford Credit dhe 19.073 miliardë dollarë të tjerë borxh afatgjatë në pjesën tjetër të kompanisë. Natyrisht, nuk më pëlqen të shoh ngarkesën e borxhit të një firme me më shumë se dyfishin e parave në dorë, por ky bilanc e kalon testin e nuhatjes, veçanërisht në periudhën afatshkurtër dhe afatmesme.

Pra, duhet ne?

Ka kaluar një kohë - gati një vit - që kur kam qenë në Ford. A ka kohë për t'u ri-angazhuar me këtë firmë, CEO i së cilës besoj se është një nga më të mirët? Aksionet tregtohen me vetëm 6 herë fitime të ardhshme. Siç e shohim, ka arsye për këtë.

General Motors (GM) për këtë çështje tregton vetëm pesë herë. Ford sapo njoftoi një dividend tremujor prej 0.15% të pagueshëm më 1 dhjetor për aksionerët rekord më 15 nëntor. Me çmimin e mbylljes të së premtes, ky është një yield përbindësh prej 4.52%. Ky do të ishte stoku me rendimentin më të lartë në librin tim nëse do të hyja. Aktualisht The Southern Co (SO) është kampioni im i rendimentit në 4.1%.

Lexuesit do të shohin se Ford u refuzua në nivelin 38.2% të korrigjimit të Fibonacci të shitjes së janarit deri në fillim të korrikut. Aksioni që atëherë është shitur përsëri shumë dhe tani po përpiqet të rritet për një përpjekje të dytë në atë linjë. Ford do të përballet me rezistencë të mundshme në SMA-të e tij 50-ditore dhe 200-ditore (13.26 dollarë dhe 14.72 dollarë, respektivisht).

Thënë kështu, forca relative është solide dhe MACD ditor po përmirësohet me shpejtësi, pavarësisht nga fakti se EMA-të 12 dhe 26 ditore qëndrojnë në territor negativ.

Ndjenja ime është se Ford-i mund të blihet ngadalë me qëllimin për të grumbulluar një pozicion të gjatë me madhësi mesatare (2% deri në 2.5%?) për portofolet që kanë nevojë për rritje të gjenerimit të të ardhurave. Unë më mirë do të veproja sipas këtij qëllimi për dobësi. Mund të filloj në EMA 21-ditore (aktualisht 12.51 dollarë), sa herë që bëhet ky kontakt. Unë nuk do të ndiqja.

(Ford është një pronësi në Alertet e veprimit klubi anëtar i PLUS. Dëshironi të njoftoheni përpara se AAP të blejë ose shesë F? Mësoni më shumë tani.)