Aksionet në Coinbase u rritën me 1.2% më 12 janar pasi kompania njoftoi se kishte blerë FairX, një bursë e ardhme e ardhur e sapoardhur e rregulluar nga Komisioni i Tregtisë së të Ardhmes së Mallrave të SHBA-së. Ai përfaqëson një lëvizje të vonë nga ana e gjigantit tregtar amerikan. Konkurrentët FTX, Binance dhe Kraken ishin të gjithë në tregun e derivateve të kriptove deri në vitin 2019.
Megjithatë, një hyrje me vonesë nuk do të thotë se nuk ka mbetur asgjë në tryezë. Tregjet e derivateve të kriptomonedhave kanë pësuar rritje të shpejtë eksponenciale gjatë viteve të fundit. Ndërsa Bitcoin u rrit në nivelet më të larta të të gjitha kohërave në tetor 2021, interesi i hapur i agreguar i të ardhmes së Bitcoin arriti kulmin e tij mbi 28 miliardë dollarë, 600% më shumë se një vit më parë. Tregu i opsioneve, megjithëse pak më pak i vendosur se kontratat e së ardhmes, është në një trajektore të ngjashme.
Një treg në zhvillim
Pse tregtarët po grumbullohen në derivatet e kriptomonedhave? Sepse ata lejojnë tregtarët të fitojnë ekspozim ndaj Bitcoin me levë të lartë, duke zmadhuar kthimet e mundshme. Duke pasur parasysh paqëndrueshmërinë famëkeqe të kriptos, ata që mund të kalojnë kohën e duhur në treg kanë një shans për të bërë fitime të konsiderueshme.
Megjithatë, leva vjen me rrezik. Nëse një tregtar përfundon në anën humbëse të një transaksioni, ai mund të qëndrojë për humbje shumë më të larta se aksionet e tyre fillestare. Për të mbrojtur kundër këtij rreziku, shumë tregtarë përdorin opsione.
Ndërsa një kontratë e së ardhmes detyron dikë të mbyllë transaksionin në skadim, një kontratë opsionesh u jep atyre mundësinë për ta mbyllur atë, por pa detyrim, duke paguar një prim. Pra, tregtarët përdorin strategji të sofistikuara për të ndërtuar portofol të derivateve që mbrojnë pozicionet e tyre të përgjithshme të rrezikut.
Pra, kur ardhjet e parregulluara të kriptomonedhave erdhën për herë të parë në skenë me mirësjellje të BitMEX në 2014, ato ishin mjaft tërheqëse për tregtarët me pakicë me aksione të larta, por shumë të rrezikshme për institucionet. Edhe kur CME dhe Cboe lançuan produktet e tyre të para të së ardhmes të mbështetur nga bitcoin në dhjetor 2017, pritja nga tregtarët institucionalë ishte e vakët. Aq shumë, saqë Cboe tërhoqi ofertën e saj pak më shumë se një vit më vonë.
Institucionet hyjnë
Deribit ishte i pari që tregtoi me opsione të mbështetura nga kriptomonedha, por sapo të tjerët filluan të ndiqnin, ai veproi si një katalizator për rritjen e përgjithshme të derivateve të kriptomonedhave. Megjithatë, ky është një treg që sapo ka filluar dhe ekspertët parashikojnë se ka shumë rritje ende përpara – veçanërisht në segmentin institucional.
Është një hendek që AAX-i kryesor i shkëmbimit të kriptove po rritet për të përmbushur, duke e pozicionuar veten për një rritje të konsiderueshme të mëtejshme në 2022. AAX është shkëmbimi i parë i aseteve dixhitale që mundësohet nga Exchange Millennium i LSEG Technology, i njëjti motor që drejton tregjet e kapitalit të nivelit të parë . I lançuar në vitin 2019 dhe i regjistruar në Seychelles, është gjithashtu i pari i këtij lloji që i është bashkuar Platformës Partnere të Grupit të Bursës së Londrës.
Së bashku me mbi 50 çifte kriptosh, AAX ofron gjithashtu një përzgjedhje të madhe të kontratave të së ardhmes të përhershme të mbështetura nga BTC, ETH, LTC, XRP, DOT dhe altcoin të tjerë me performancë të lartë. Përdoruesit mund të përfitojnë nga leva e lartë deri në 100x për tregtimin në tregje të sigurta dhe shumë likuide. Tarifat janë gjithashtu të ulëta, me vetëm një tarifë prej 0.1% e cila mund të reduktohet deri në 0.064% duke paguar me tokenin vendas të platformës AAB.
Ndërsa AAX është një platformë e përputhshme dhe e gatshme për institucionet, ajo gjithashtu synon të tërheqë një bazë të gjerë përdoruesish profesionistë dhe me pakicë të kriptomonedhave me gamën e gjerë të shërbimeve të saj ndihmëse, duke përfshirë minierat e likuiditetit DeFi dhe skemat e kursimeve që gjenerojnë rendiment.
DeFi - Një kufi i ri
Tregu i decentralizuar i derivateve është edhe më i ri se ai i centralizuar, por ofron një potencial të madh. Hyrësit e hershëm si dYdX, Synthetix dhe Mirror Protocol hapën një gjurmë duke ofruar produkte të bazuara në token, të dizajnuara për të gjurmuar performancën e të gjitha llojeve të aseteve, duke përfshirë kriptovalutat, monedhat fiat dhe madje edhe aksionet e botës reale.
Megjithatë, si homologët e tyre të centralizuar, ata vijnë me kufizimin që përdoruesit mund të tregtojnë vetëm gamën e produkteve që ofrohen. Nëse shfaqet një token i ri dhe i ri dhe një përdorues dëshiron të tregtojë derivatet e atij tokeni, ai duhet të presë derisa një derivat ekzistues DEX ta listojë atë, gjë që mund të përfshijë kalimin e qeverisjes së komunitetit.
SynFutures ofron një pikë unike shitjeje në krahasim me konkurrencën - tregjet e krijuara nga përdoruesit. Çdokush mund të listojë çdo palë tregtare brenda pak sekondash, çdo projekt mund të krijojë tregun e vet të së ardhmes të margjinuar në argumentet e projektit.
Si shumë shkëmbime të decentralizuara, SynFutures përdor krijues të automatizuar të tregut për të siguruar një furnizim të vazhdueshëm me likuiditet. Megjithatë, për shkak të ofrimit të tij si një shkëmbim i të ardhmes dhe jo një shërbim shkëmbimi token, ai operon një model të vetëm token që lejon përdoruesit të ofrojnë likuiditet me vetëm një aktiv.
SynFutures ofron gjithashtu një veçori unike të quajtur "NFTures", duke i lejuar përdoruesit të marrin pozicione të gjata ose të shkurtra kundrejt NFT-ve, duke i lejuar ata të spekulojnë në tregje pa pasur nevojë të zotërojnë realisht NFT. Duke pasur parasysh se tregjet shpesh mund të jenë relativisht jolikuide, kjo paraqet një mundësi të rëndësishme.
Ndërsa ka vetëm një audiencë të kufizuar për tregtimin e të ardhmes me pakicë me aksione të larta, AAX dhe SynFutures janë të dy të prirur për të kapitalizuar në dy zonat më të mëdha të rritjes në derivatet e kriptove në 2022 - institucionet dhe tregtia e decentralizuar. Megjithatë, ne mund të presim që ky zgjerim tregu të vazhdojë edhe për vitet e ardhshme pasi aktivet dixhitale dhe produktet e derivateve vazhdojnë të çimentojnë vendin e tyre në tregjet botërore të kapitalit.
Aksionet në Coinbase u rritën me 1.2% më 12 janar pasi kompania njoftoi se kishte blerë FairX, një bursë e ardhme e ardhur e sapoardhur e rregulluar nga Komisioni i Tregtisë së të Ardhmes së Mallrave të SHBA-së. Ai përfaqëson një lëvizje të vonë nga ana e gjigantit tregtar amerikan. Konkurrentët FTX, Binance dhe Kraken ishin të gjithë në tregun e derivateve të kriptove deri në vitin 2019.
Megjithatë, një hyrje me vonesë nuk do të thotë se nuk ka mbetur asgjë në tryezë. Tregjet e derivateve të kriptomonedhave kanë pësuar rritje të shpejtë eksponenciale gjatë viteve të fundit. Ndërsa Bitcoin u rrit në nivelet më të larta të të gjitha kohërave në tetor 2021, interesi i hapur i agreguar i të ardhmes së Bitcoin arriti kulmin e tij mbi 28 miliardë dollarë, 600% më shumë se një vit më parë. Tregu i opsioneve, megjithëse pak më pak i vendosur se kontratat e së ardhmes, është në një trajektore të ngjashme.
Një treg në zhvillim
Pse tregtarët po grumbullohen në derivatet e kriptomonedhave? Sepse ata lejojnë tregtarët të fitojnë ekspozim ndaj Bitcoin me levë të lartë, duke zmadhuar kthimet e mundshme. Duke pasur parasysh paqëndrueshmërinë famëkeqe të kriptos, ata që mund të kalojnë kohën e duhur në treg kanë një shans për të bërë fitime të konsiderueshme.
Megjithatë, leva vjen me rrezik. Nëse një tregtar përfundon në anën humbëse të një transaksioni, ai mund të qëndrojë për humbje shumë më të larta se aksionet e tyre fillestare. Për të mbrojtur kundër këtij rreziku, shumë tregtarë përdorin opsione.
Ndërsa një kontratë e së ardhmes detyron dikë të mbyllë transaksionin në skadim, një kontratë opsionesh u jep atyre mundësinë për ta mbyllur atë, por pa detyrim, duke paguar një prim. Pra, tregtarët përdorin strategji të sofistikuara për të ndërtuar portofol të derivateve që mbrojnë pozicionet e tyre të përgjithshme të rrezikut.
Pra, kur ardhjet e parregulluara të kriptomonedhave erdhën për herë të parë në skenë me mirësjellje të BitMEX në 2014, ato ishin mjaft tërheqëse për tregtarët me pakicë me aksione të larta, por shumë të rrezikshme për institucionet. Edhe kur CME dhe Cboe lançuan produktet e tyre të para të së ardhmes të mbështetur nga bitcoin në dhjetor 2017, pritja nga tregtarët institucionalë ishte e vakët. Aq shumë, saqë Cboe tërhoqi ofertën e saj pak më shumë se një vit më vonë.
Institucionet hyjnë
Deribit ishte i pari që tregtoi me opsione të mbështetura nga kriptomonedha, por sapo të tjerët filluan të ndiqnin, ai veproi si një katalizator për rritjen e përgjithshme të derivateve të kriptomonedhave. Megjithatë, ky është një treg që sapo ka filluar dhe ekspertët parashikojnë se ka shumë rritje ende përpara – veçanërisht në segmentin institucional.
Është një hendek që AAX-i kryesor i shkëmbimit të kriptove po rritet për të përmbushur, duke e pozicionuar veten për një rritje të konsiderueshme të mëtejshme në 2022. AAX është shkëmbimi i parë i aseteve dixhitale që mundësohet nga Exchange Millennium i LSEG Technology, i njëjti motor që drejton tregjet e kapitalit të nivelit të parë . I lançuar në vitin 2019 dhe i regjistruar në Seychelles, është gjithashtu i pari i këtij lloji që i është bashkuar Platformës Partnere të Grupit të Bursës së Londrës.
Së bashku me mbi 50 çifte kriptosh, AAX ofron gjithashtu një përzgjedhje të madhe të kontratave të së ardhmes të përhershme të mbështetura nga BTC, ETH, LTC, XRP, DOT dhe altcoin të tjerë me performancë të lartë. Përdoruesit mund të përfitojnë nga leva e lartë deri në 100x për tregtimin në tregje të sigurta dhe shumë likuide. Tarifat janë gjithashtu të ulëta, me vetëm një tarifë prej 0.1% e cila mund të reduktohet deri në 0.064% duke paguar me tokenin vendas të platformës AAB.
Ndërsa AAX është një platformë e përputhshme dhe e gatshme për institucionet, ajo gjithashtu synon të tërheqë një bazë të gjerë përdoruesish profesionistë dhe me pakicë të kriptomonedhave me gamën e gjerë të shërbimeve të saj ndihmëse, duke përfshirë minierat e likuiditetit DeFi dhe skemat e kursimeve që gjenerojnë rendiment.
DeFi - Një kufi i ri
Tregu i decentralizuar i derivateve është edhe më i ri se ai i centralizuar, por ofron një potencial të madh. Hyrësit e hershëm si dYdX, Synthetix dhe Mirror Protocol hapën një gjurmë duke ofruar produkte të bazuara në token, të dizajnuara për të gjurmuar performancën e të gjitha llojeve të aseteve, duke përfshirë kriptovalutat, monedhat fiat dhe madje edhe aksionet e botës reale.
Megjithatë, si homologët e tyre të centralizuar, ata vijnë me kufizimin që përdoruesit mund të tregtojnë vetëm gamën e produkteve që ofrohen. Nëse shfaqet një token i ri dhe i ri dhe një përdorues dëshiron të tregtojë derivatet e atij tokeni, ai duhet të presë derisa një derivat ekzistues DEX ta listojë atë, gjë që mund të përfshijë kalimin e qeverisjes së komunitetit.
SynFutures ofron një pikë unike shitjeje në krahasim me konkurrencën - tregjet e krijuara nga përdoruesit. Çdokush mund të listojë çdo palë tregtare brenda pak sekondash, çdo projekt mund të krijojë tregun e vet të së ardhmes të margjinuar në argumentet e projektit.
Si shumë shkëmbime të decentralizuara, SynFutures përdor krijues të automatizuar të tregut për të siguruar një furnizim të vazhdueshëm me likuiditet. Megjithatë, për shkak të ofrimit të tij si një shkëmbim i të ardhmes dhe jo një shërbim shkëmbimi token, ai operon një model të vetëm token që lejon përdoruesit të ofrojnë likuiditet me vetëm një aktiv.
SynFutures ofron gjithashtu një veçori unike të quajtur "NFTures", duke i lejuar përdoruesit të marrin pozicione të gjata ose të shkurtra kundrejt NFT-ve, duke i lejuar ata të spekulojnë në tregje pa pasur nevojë të zotërojnë realisht NFT. Duke pasur parasysh se tregjet shpesh mund të jenë relativisht jolikuide, kjo paraqet një mundësi të rëndësishme.
Ndërsa ka vetëm një audiencë të kufizuar për tregtimin e të ardhmes me pakicë me aksione të larta, AAX dhe SynFutures janë të dy të prirur për të kapitalizuar në dy zonat më të mëdha të rritjes në derivatet e kriptove në 2022 - institucionet dhe tregtia e decentralizuar. Megjithatë, ne mund të presim që ky zgjerim tregu të vazhdojë edhe për vitet e ardhshme pasi aktivet dixhitale dhe produktet e derivateve vazhdojnë të çimentojnë vendin e tyre në tregjet botërore të kapitalit.
Burimi: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/