Të gjithë në këto tre aksione hekurudhore?

Kompanitë e transportit hekurudhor janë në qendër të mediave për shkak të ngjarjeve të fundit që përfshijnë daljet nga shinat. Në muajt e fundit, të drejtat e punëtorëve të hekurudhave kanë qenë një debat i nxehtë, me punëtorët që kërcënojnë me greva për shkak të pagave të ulëta dhe mungesës së ditëve të sëmundjes. Pas daljes nga shinat e trenit Norfolk Southern në Palestinën Lindore, Ohio, disa punëtorë po përmendin metodat e uljes së kostos të përdorura nga kompanitë si katalizator për rritjen e ngjarjeve të daljes nga shinat. Me dëme masive të mundshme ekologjike, mund të ketë legjislacion në punë për të parandaluar incidentet e ardhshme.

Për investitorët e fokusuar në kompanitë që transportojnë infrastrukturën dhe mallrat e botës, aksionet hekurudhore CSX (CSX), Norfolk jugor (NSC) Unioni Paqësor (UNP) mund të jetë me interes për portofolin tuaj.

Rënia e trafikut hekurudhor në vitin 2022, shkak për shqetësim?

Sektori i transportit është përgjithësisht një kamban i besueshëm për ekonominë. Për vitin që përfundon më 31 dhjetor 2022, Shoqata e Hekurudhave Amerikane (AAR) raporton se totali i trafikut hekurudhor të SHBA-së ra me 2.8% nga viti në vit në 25.4 milionë makina dhe njësi intermodale. Krahasuar me periudhën e një viti më parë, ngarkesat e makinave janë ulur me 0.3% në 11.9 milionë dhe vëllimi intermodal është ulur me 4.9% në 13.4 milionë. Katër nga dhjetë grupet e mallrave të ngarkesave të makinave janë gati për vitin, duke përfshirë qymyrin, produktet bujqësore (me përjashtim të grurit dhe ushqimit), automjetet motorike dhe pjesët, si dhe mineralet jometalike.

Për më tepër, planet e infrastrukturës së Presidentit Biden për të shpenzuar miliarda në rrugë, ura, aeroporte, hekurudha, burime të energjisë së rinovueshme, rrjete elektrike dhe projekte të tjera të mëdha infrastrukturore fituan mbështetje dypartiake. Tani që një projekt-ligj i madh për shpenzimet e infrastrukturës ka kaluar, ai ka të ngjarë të rrisë shitjet dhe fitimet për një sërë kompanish në sektorët e materialeve bazë dhe industrisë. Për më tepër, administrata Biden ka zgjeruar ndjeshëm standardet për të kërkuar që projektet e infrastrukturës të financuara nga federale të përdorin hekur, çelik, materiale ndërtimi dhe produkte të prodhuara nga Amerika. Kjo do të thotë që dollarët e taksapaguesve që financojnë projektet e infrastrukturës së vendit, investohen përsëri në vendet e punës amerikane dhe në prodhimin amerikan.

Megjithatë, kufizimet e mundshme mjedisore mbi emetimet e karbonit të vendosura nga administrata dhe administratat e ardhshme, mund të rrisin gjithashtu kostot për transportin tokësor në Hekurudhat e SHBA-së, do të luajnë një rol më të vogël në projektet e energjisë së rinovueshme, pasi nuk kërkohet transport i përsëritur për impiantet e energjisë së rinovueshme si atje. është për impiantet dhe rafineritë e karburanteve fosile.

Dalja e fundit e trenit nga binarët në Palestinën Lindore, Ohio, vuri në pikëpyetje rregullat e sistemit hekurudhor dhe procedurat e sigurisë. Një kimikat shumë i ndezshëm dhe kancerogjen, klorur vinil, ishte në bordin e një treni që doli nga shinat, duke shkaktuar një derdhje masive që përfundimisht u përcaktua se do të shpërndahej përmes një "djegie të kontrolluar". Krerët e sindikatës vunë në dukje se ata kishin njoftuar inspektorët federalë të hekurudhave për ekuipazhet që po shpërfillnin masat e sigurisë. Pasojat e mundshme të këtij aksidenti ende nuk janë parë apo parashikuar, por mund të ndikojnë në disa nga korporatat më të mëdha të transportit në të gjithë Amerikën e Veriut.

Klasifikimi i stoqeve hekurudhore me notat e aksioneve A+ të AAII

Kur analizoni një kompani, është e dobishme të keni një kornizë objektive që ju lejon të krahasoni kompanitë në të njëjtën mënyrë. Kjo është një arsye pse AAII krijoi A+ notat e aksioneve të investitorëve, të cilat vlerësojnë kompanitë sipas pesë faktorëve që janë treguar se identifikojnë aksionet fituese të tregut në afat të gjatë: vlera, rritja, momenti, rishikimet (dhe surprizat) e vlerësimit të fitimeve dhe cilësia.

Duke përdorur notat e aksioneve A+ të AAII, tabela e mëposhtme përmbledh atraktivitetin e tre aksioneve të transportit hekurudhor—CSX, Norfolk Southern dhe Union Pacific—bazuar në bazat e tyre.

Përmbledhja e notave të aksioneve A+ të AAII për tre aksione industriale të mallrave dhe logjistikës

Çfarë zbulojnë notat e aksioneve A +

CSX ofron shërbime të transportit të mallrave me bazë hekurudhore, duke përfshirë shërbimin tradicional hekurudhor dhe transportin e kontejnerëve dhe rimorkiove intermodale, si dhe shërbime të tjera transporti, të tilla si transferimet hekurudhore në kamion dhe operacionet e mallrave me shumicë. Ajo i kategorizon produktet e saj në linjat kryesore të biznesit si mallrat, intermodalet dhe qymyri.

Biznesi i saj intermodal lidh klientët me hekurudhat përmes kamionëve dhe terminaleve. Biznesi i saj i mallrave përbëhet nga dërgesat në tregje, si produkte bujqësore dhe ushqimore, automobila, minerale, produkte pyjore, metale dhe pajisje dhe plehra. Ai transporton qymyr vendas, koks dhe mineral hekuri në termocentralet që prodhojnë energji elektrike, prodhuesit e çelikut dhe impiantet industriale dhe eksporton qymyr në objektet portuale të ujërave të thella. Filiali kryesor i saj operativ, CSX Transportation, ofron një lidhje të rëndësishme me zinxhirin e furnizimit të transportit përmes hekurudhës së saj prej 20,000 miljesh.

Në shkurt, CSX arriti marrëveshje me katër sindikata të veçanta në lidhje me pushimin mjekësor të paguar për punonjësit e hekurudhave, një hap i madh përpara për kompanitë e transportit hekurudhor.

CSX ka një notë vlere prej D, bazuar në pikën e saj prej 40, e cila konsiderohet e shtrenjtë. Renditja e pikës së vlerës së kompanisë është e përzier në disa metrika tradicionale të vlerësimit, me një renditje përqindje prej 10 për rendimentin e aksionerëve, 85 për raportin çmim-vlerë libri (P/B) dhe 56 për raportin e vlerës së ndërmarrjes ndaj fitimeve më parë. interesat, taksat, amortizimi dhe amortizimi (Ebitda). Investimi i suksesshëm i aksioneve përfshin blerjen e ulët dhe shitjen e lartë, kështu që vlerësimi i aksioneve është një konsideratë e rëndësishme për zgjedhjen e aksioneve.

Nota e vlerës është renditja e përqindjes së mesatares së gradave të përqindjes së metrikës së vlerësimit të përmendur më sipër së bashku me raportin çmim-fitim (P/E), raportin çmim-shitje (P/S) dhe çmim-falas -raporti i rrjedhës së parasë (P/FCF)..

CSX ka një notë të momentit C, bazuar në pikën e saj të momentit prej 45. Kjo do të thotë se renditet në nivelin mesatar të të gjitha aksioneve për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Renditja e ponderuar e forcës relative prej katër tremujorësh është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit.

Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues të asaj që analistët po mendojnë për perspektivat afatshkurtra të një firme. Nota e rishikimeve të vlerësimit të fitimeve të CSX është C, e cila konsiderohet neutrale. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të fitimeve të fundit tremujore dhe ndryshimit të përqindjes në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.

CSX ka postuar surpriza lehtësisht pozitive në fitime për dy tremujorët e fundit fiskalë, të nxitur nga shtesa më e lartë e karburantit, fitimet në çmim dhe një rritje në magazinimin dhe të ardhurat e tjera. Moti i ashpër i dimrit në fund të dhjetorit uli në mënyrë modeste vëllimet dhe të ardhurat për tremujorin. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi konsensus i fitimeve për vitin fiskal që përfundon në 2023 është ulur nga 1.90 dollarë për aksion në 1.865 dollarë për aksion; ka pasur gjashtë rishikime në rritje të vlerësimit të vitit 2023 dhe 15 rishikime në rënie.

Jug i Norfolkut është një kompani industriale e mallrave dhe logjistikës, e angazhuar në transportin hekurudhor të lëndëve të para, produkteve të ndërmjetme dhe mallrave të gatshme. Ajo ofron shërbimet e saj në Juglindje, Lindje dhe Midperëndim përmes shkëmbimit me transportuesit hekurudhor drejt dhe nga pjesa tjetër e SHBA-së. Gjithashtu transporton mallra jashtë shtetit përmes porteve të ndryshme të Atlantikut dhe Bregut të Gjirit. Kompania ofron shërbime logjistike dhe ofron rrjetin intermodal në gjysmën lindore të SHBA. Sistemi i kompanisë arrin në impiante të ndryshme prodhuese, objekte gjeneruese elektrike, miniera, qendra shpërndarjeje, objekte transload dhe biznese të tjera të vendosura në zonën e saj të shërbimit.

Norfolk Southern ka një shkallë rritjeje prej B. Nota e rritjes merr parasysh rritjen historike afatshkurtër dhe afatgjatë në të ardhurat, fitimet për aksion dhe fluksin operativ të parasë.

Kompania ka shfaqur rritje të fortë të shitjeve gjatë dy viteve të fundit. Shitjet u rritën me 14.4% nga viti në vit për periudhën 12-mujore të përfunduar më 31 dhjetor 2022 dhe 13.8% për periudhën 12-mujore të përfunduar më 31 dhjetor 2021. Të ardhurat operative u rritën ndjeshëm në 2021, duke u rritur 48.1% dhe 8.1% në 2022. Kompania ka rritur ndjeshëm përfitueshmërinë me të ardhurat neto duke u rritur me 49.4% në 2021 dhe 8.8% në 2022. Kompania është nën zjarr nga trajtimi i saj i daljes nga binarët në Palestinën Lindore, Ohio, duke bërë që shumë njerëz të pyesin se si po e përdor kompania fitimi i rritur.

Kompania ka një shkallë të momentit D, bazuar në pikën e saj të momentit prej 35. Norfolk Southern ka një vlerë të ponderuar të forcës relative prej –4.2%. Kjo përkthehet në një rezultat të momentit prej 35, i cili konsiderohet i dobët. Renditja e ponderuar e forcës relative prej katër tremujorësh është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit. Ndryshimi më i fundit tremujor i çmimit jepet me një peshë prej 40% dhe secilit prej tre tremujorëve të mëparshëm i jepet një peshë prej 20%. Nga daljet nga shinat e trenit më 3 shkurt 2023, deri në mbylljen e 21 shkurtit 2023, Norfolk Southern ka parë një rënie prej 10.9% të çmimit kundrejt një rënie prej 3.4% të çmimit për indeksin S&P 500.

Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues të asaj që analistët po mendojnë për perspektivat afatshkurtra të një firme. Nota e rishikimeve të vlerësimit të fitimeve të Norfolk Southern është C, e cila konsiderohet neutrale. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të fitimeve të fundit tremujore dhe ndryshimit të përqindjes në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.

Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin fiskal 2023 është ulur nga 13.972 dollarë për aksion në 13.752 dollarë për aksion; ka pasur tre rishikime në rritje të vlerësimit të vitit 2023 dhe 23 rishikime në rënie.

Bashkimi Paqësor është një kompani operuese hekurudhore në SHBA Kompania operon nëpërmjet Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Kompania lidh përafërsisht 23 shtete në dy të tretat perëndimore të vendit me hekurudhë dhe mban orare të koordinuara me transportues të tjerë hekurudhor për trajtimin e mallrave drejt dhe nga Bregu i Atlantikut, Bregu i Paqësorit, Juglindja, Jugperëndimi, Kanadaja dhe Meksika. . Miksi i biznesit të larmishëm të hekurudhave të kompanisë përfshin pjesën më të madhe, industriale dhe premium.

Dërgesat me shumicë të Unionit përbëhen nga grurë dhe produkte drithi, plehra, ushqime dhe frigoriferë dhe qymyr dhe burime të rinovueshme. Dërgesat e saj industriale përbëhen nga disa kategori, duke përfshirë ndërtimin, kimikatet industriale, plastikën dhe produktet pyjore, ndër të tjera. Dërgesat e saj premium përfshijnë automobila të përfunduar, pjesë automobilistike dhe mallra në kontejnerë intermodalë, vendas dhe ndërkombëtarë.

Nota e cilësisë A+ është renditja e përqindjes së mesatares së rangut të përqindjes së kthimit nga aktivet (ROA), kthimit nga kapitali i investuar (ROIC), fitimi bruto ndaj aktiveve, yield-i i riblerjes, ndryshimi në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, akrualet, Z dyfishi rezultati kryesor i rrezikut të falimentimit (Z) dhe F-Score. Rezultati është i ndryshueshëm, që do të thotë se mund të marrë parasysh të tetë masat ose, nëse ndonjë nga tetë masat nuk është e vlefshme, masat e mbetura të vlefshme. Megjithatë, për t'u caktuar një Rezultat i Cilësisë, stoqet duhet të kenë një masë të vlefshme (jo-nul) dhe renditje përkatëse për të paktën katër nga tetë matjet e cilësisë.

Union Pacific ka një notë cilësie A, duke e vendosur atë në nivelin më të lartë midis të gjitha aksioneve të listuara në SHBA. Kompania renditet lart për sa i përket kthimit të aktiveve dhe F-Score, duke u renditur përkatësisht në përqindjet e 88-të dhe të 86-të të të gjitha aksioneve të listuara në SHBA. Megjithatë, ajo renditet dobët përsa i përket ndryshimit të totalit të detyrimeve ndaj aktiveve, në përqindjen e 35-të. Kompania ka një yield kthimi prej 4.3%, duke u renditur në përqindjen e 90-të.

UNP aktualisht ka një shkallë të rritjes B, duke u renditur në përqindjen e 64-të midis të gjitha stoqeve të SHBA. Kompania renditet në përqindjen e 63-të për rritjen e shitjeve vjetore pesëvjeçare me 3.2%, por pas mesatares së sektorit prej 6.0% gjatë së njëjtës periudhë. Union Pacific ka gjeneruar para pozitive vjetore nga operacionet për pesë vitet e fundit fiskale. Kjo përkthehet në një renditje prej 65. Union Pacific ka parë rritje të shitjeve nga viti në vit për tre nga pesë vitet e fundit fiskale, duke u renditur në përqindjen e 47-të.

Stoqet që plotësojnë kriteret e metodës nuk paraqesin një listë "të rekomanduar" ose "të blerë". Shtë e rëndësishme të kryeni kujdesin e duhur.

Nëse doni një avantazh në të gjithë këtë paqëndrueshmëri të tregut, behet anetar i AAII.