Albemarle parashikon ngarkim litium për një dekadë të gjatë me ofertën e mëparshme të kërkesës

Në shkurt, gjiganti i litiumit Albemarle (ALB) dukej si lojtari më i fortë në një industri të njohur për konservatorizmin e saj – e rrënjosur nga tepricat periodike të ofertës dhe rëniet e çmimeve. Megjithëse çmimet e litiumit po rriteshin dhe bumi i automjeteve elektrike kërkonte zgjerim agresiv, fitimet e tremujorit të katërt të Albemarle treguan rënie të prodhimit në vitin 2021, me pak rritje të të ardhurave për shkak të kontratave të lidhura kryesisht me çmimet e vitit 2020.

X

Por që kur aksionet e Albemarle u rrëzuan në rezultatet dhe perspektivën e tremujorit të katërt 4, perceptimet e Wall Street janë kthyer përmbys. Tani është e qartë se drejtuesit e Albemarle thjesht po demonstronin durimin dhe besimin e ofruar nga një dorë fituese.

Pavarësisht disa ulje-ngritjeve të mëdha, aksionet e Albemarle janë rritur më shumë se 20% në një 2022 të vështirë, afër niveleve rekord.

Tani, pjesërisht falë Ligjit për Reduktimin e Inflacionit, kartat e Albemarle vetëm sa janë përmirësuar. Seria e saj e fitoreve duket se do të zgjasë përgjatë dekadës.

Rritja e çmimeve të litiumit

Pavarësisht nga emri i ligjit, dhjetëra miliarda dollarë stimuj të qeverisë për të blerë dhe ndërtuar EV dhe bateri në SHBA do të ndihmojnë për të mbajtur çmimet e litiumit të larta.

“Qeveria po subvencionon në mënyrë efektive disa materiale të lidhura me bateritë” si litiumi, tha për IBD analisti i Cowen, David Deckelbaum.

Këto subvencione, duke përfshirë 7,500 dollarë për një EV të ri dhe 45 dollarë për kilovat/orë kapacitet baterie, mund të shtojnë deri në 12 miliardë dollarë për General Motors (GM) vetëm deri në vitin 2025, shkruante analisti i Wolfe Research Rod Lache në një shënim të 6 shtatorit.

Edhe nëse çmimet e litiumit qëndrojnë të larta, ato subvencione do të lyejnë rrotat për kërkesë më të lartë për EV në SHBA, e cila ka mbetur pas Kinës dhe Evropës.

Ligji përfshin gjithashtu një kredi tatimore 10% për të kompensuar kostot e prodhimit të materialeve kryesore të baterive si litiumi.

Kjo do të ndihmojë Albemarle të "ndërtojë më shumë asete kryesore në Amerikën e Veriut", tha Deckelbaum.

Planet e litiumit të Albemarle në SHBA

Albemarle ka të vetmen minierë të litiumit që funksionon në SHBA, një operacion në shkallë relativisht modeste që prodhon litium nga shëllirë në Silver Peak, Nevada. Një zgjerim shumëvjeçar duhet të dyfishojë prodhimin në vitet e ardhshme.

Por ajo gjithashtu ka aspirata për të rihapur minierën e litiumit në Kings Mountain, NC. Albemarle e mbylli atë në vitet 1980 ndërsa operacionet e saj me shëllirë me kosto më të ulët u rritën në Kili.

Në thirrjen e tij të fitimeve të tremujorit të dytë të 4 gushtit, CEO Jerry Masters e quajti Kings Mountain një "burim të nivelit të lartë". Ai tha se Albemarle planifikon të ndërtojë një strukturë të madhe të përpunimit të litiumit në juglindje më vonë këtë dekadë. Kjo do të ketë kapacitet për të kthyer 100,000 ton mineral litium në vit nga Kings Mountain dhe gjetkë në litium të shkallës së baterisë.

Albemarle gjithashtu ka theksuar potencialin për të përpunuar litiumin në formacionin Smackover në Arkansas jugor, ku tashmë përpunon bromin nga shëllira. Mbështetja e Aktit për Reduktimin e Inflacionit mund të ndihmojë në dritën e gjelbër të këtij projekti, pavarësisht sfidave teknike dhe kostove, më vonë këtë dekadë.

Rritja e Albemarle's

Ndërsa planet e rritjes së Albemarle për SHBA po marrin formë, ajo po rrit me shpejtësi kapacitetin e saj të përpunimit të litiumit jashtë SHBA

“Këtë vit, ne planifikojmë të ofrojmë projekte që më shumë se dyfishojnë kapacitetin tonë vjetor (të konvertimit të litiumit) nga 85,000 tonë në 200,000 ton deri në fund të vitit,” tha Masters në thirrjen e tremujorit të dytë. Kjo mund të arrijë në 2 tonë deri në fund të dekadës, thotë Albemarle.

Në vitin 2021, Albemarle njoftoi një marrëveshje prej 200 milionë dollarësh për të blerë një fabrikë të përpunimit të litiumit në Kinë. Në të njëjtën kohë, ajo filloi të hedhë bazat për të ndërtuar dy objekte shtesë në Kinë deri në vitin 2024.

Përveç operacioneve të saj të shëllirë në Kili, Albemarle është një partner i përbashkët në minierat e Greenbushes dhe Wodgina hardrock në Australi.

Albemarle bleu një 60% të aksioneve në minierën Wodgina për 1.3 miliardë dollarë në 2019-ën, dhe më pas hoqi menjëherë prodhimin. Por kjo marrëveshje tani duket se po shpërblehet. Prodhimi i litiumit rifilloi në fillim të këtij viti dhe duhet të vazhdojë të rritet deri në 80 kiloton në vit deri në vitin 2026, sipas një analize të re të furnizimit nga analistja e Deutsche Bank Corinne Blanchard.

Raketat udhëzuese Albemarle

Albemarle ishte pak më i ngadalshëm se rivalët si Sociedad Química dhe Minera de Kili (SQM), dhe E gjallë (LTHM) për të përfituar nga rritja e çmimeve të litiumit që filloi vitin e kaluar. Por ndërsa çmimet e litiumit vazhduan të rriten në fillim të këtij viti, rinegocimet e kontratave krijuan një fitim të papritur. Udhëzimi më i fundit i Albemarle në gusht kishte EPS për vitin e plotë në një gamë prej 19.25$-22.25$ kundrejt udhëzimit të shkurtit prej 5.65$-6.65$. Në pikën e mesit, fitimet e Albemarle do të rriteshin 414% në 2022 kundrejt vitit të kaluar.

Në të kaluarën, prodhuesit e automjeteve mbështeteshin te prodhuesit e baterive për të siguruar furnizime. Por shqetësimi rreth mungesës së furnizimit me litium tani i ka bërë prodhuesit e automjeteve "të angazhohen drejtpërdrejt me kompanitë e minierave", tha analisti i Loop Capital, Christopher Kapsch. Në korrik, Livent njoftoi një marrëveshje afatgjatë "ku GM po paguan efektivisht vite përpara për furnizimin e ardhshëm", tha ai.

Në thirrjen e Q2, Eric Norris, president i operacioneve të litiumit në Albemarle, tha se kompania është e hapur për arritjen e partneriteteve të ngjashme. Por ai shtoi, “Ne nuk jemi në një pozicion ku duhet të mbledhim kapital. Do të ishte vetëm diçka që ne e bëjmë si pjesë e një marrëveshjeje më të gjerë për të avancuar axhendën tonë strategjike dhe për të ndihmuar klientët tanë në treg.”

Deficiti i litiumit

Pavarësisht nga gara për të rritur prodhimin për të përmbushur kërkesën, industria e litiumit mund të jetë e tejkaluar. Pas rritjes modeste të vlerësimeve të kërkesës dhe zvogëlimit të pritshmërive për ofertën, Blanchard i Deutsche Bank parashikon një deficit të ofertës në rritje. Ajo sheh që deficiti i tregut të mbahet në intervalin 5%-10% për disa vite, dhe më pas të rritet në 34% deri në fund të dekadës.

"Ne po shohim më shumë investime (në minierat e litiumit), por ju nuk do të shihni rezultatet e atij investimi për 5-10 vjet," tha ajo.

Perspektiva e re e Blanchard sheh që çmimet e litiumit të qëndrojnë më afër niveleve aktuale, duke rritur perspektivën e saj të fitimeve të funksionimit të litiumit për Albemarle me 13% në 2023.

Edhe ndërtimi i objekteve për përpunimin e koncentratit të nxjerrë nga shëllira natyrale dhe i pompuar në pellgje avullimi mund të zgjasë disa vjet. Pas kësaj, u duhen edhe gjashtë muaj të tjerë që prodhuesit e baterive EV të nënshkruajnë cilësinë e litiumit. Kjo pasohet nga dy vjet për të rritur kapacitetin.

Teknologjitë e reja për shfrytëzimin e burimeve të litiumit nuk kanë gjasa të ofrojnë një zgjidhje afatshkurtër për mungesën e litiumit, thonë analistët.

Nxjerrja e drejtpërdrejtë e litiumit kalon fazën e avullimit të shëllirë. Por çdo projekt i tillë kërkon "një zgjidhje shumë të personalizuar", kundrejt një zgjidhjeje të provuar dhe të përsëritshme, tha Kapsch. "Është efektivisht një projekt shkencor", me rrezik më të lartë, një afat më të gjatë kohor dhe kosto potencialisht më të lartë.

Aksionet ALB

Aksionet e Albemarle u rritën 1.5% në 280.94 të enjten, duke u rikuperuar nga mesatarja e saj lëvizëse në rritje 50-ditore. Aksionet po konsolidohen pas tërheqjes nga një rekord prej 308.24 në 14 shtator. linja e forcës relative, e cila gjurmon performancën e një aksioni kundrejt indeksit S&P 500, po qëndron drejt niveleve rekord.

Aksionet SQM dhe Livent gjithashtu janë tërhequr në mënyrë modeste nga nivelet e të gjitha kohërave. Analistët e Wall Street parashikojnë se rritja e fitimeve të SQM dhe Livent do të tejkalojë ritmin e zjarrtë të Albemarle këtë vit.

Ju gjithashtu mund të pëlqen:

Raporti i Punëve të Dobta të së Premtes mund të ngadalësojë Fed, të ngrejë S&P 500

Këto janë 5 aksionet më të mira për të blerë dhe parë tani

Bashkohuni me IBD Live dhe Mësoni Teknikat Kryesore të Leximit të Tabelave dhe Tregtimit Nga Pro

Nio nis në Evropë ndërsa prodhuesit e makinave elektrike në Kinë përballen me VW, Tesla

Tregu ndryshon ndërsa raporti i punës po afrohet; Musk bën kërkesa të reja në Twitter