(Bloomberg) - Shkatërrimi i aksioneve në perandorinë e rrethuar të Gautam Adanit u intensifikua në më shumë se 100 miliardë dollarë, pasi pasojat nga akuzat për mashtrim të një shitësi të shkurtër e çojnë miliarderin indian të tërheqë një ofertë rekord të kapitalit dhe të shpallë një rishikim të strategjisë së tij të tregut të kapitalit.
Më i lexuari nga Bloomberg
Adani Enterprises Ltd. ra më shumë se 15% përpara se të balanconte disa humbje. Aksionet ranë 28% të mërkurën, duke e shtyrë kompaninë të braktisë një shitje pasuese të aksioneve prej 2.4 miliardë dollarësh për të izoluar investitorët në ofertën nga humbjet e mundshme. Shumica e nëntë aksioneve të tjera në grup ranë gjithashtu.
Shkrirja ka zhdukur 104 miliardë dollarë në vlerën e tregut për aksionet e grupit që kur shitësi i shkurtër i SHBA Hindenburg Research bëri akuza mashtrimi kundër konglomeratit. Obligacionet e grupit gjithashtu ranë në nivele të vështira, me bankat që ose kërkonin më shumë kolateral për kredi ose shqyrtonin vlerën e borxhit të firmave për të dhënë hua.
Pyetja tani është se çfarë do të bëjë Adani për të parandaluar që trazirat të dalin jashtë kontrollit, veçanërisht pas pengesës me ofertën e aksioneve, e cila do të ishte më e madhja e Indisë, dhe të rrisë më tej profilin e tij global. Rreziku është gjithashtu që më shumë institucione financiare të fillojnë të shqyrtojnë ekspozimin e tyre ndaj një perandorie biznesi që shtrihet nga portet në energjinë e gjelbër.
Lexo më shumë: Adani braktis papritur shitjen e aksioneve prej 2.4 miliardë dollarësh ndërsa kriza rritet
“Rreziku më i madh është nëse Adani Group përballet me një përkeqësim të rëndë të aksesit në financim, veçanërisht në entitetet e tij shumë të leverazhuara”, shkroi në një shënim Leonard Law, një analist i lartë krediti në Lucror Analytics. “Kjo është pasi një krizë likuiditeti në cilindo nga njësitë ekonomike mund të ketë një efekt të valëzuar në aksesin e financimit për grupin më të gjerë. Thënë kështu, grupi ka të ngjarë të vazhdojë të mbledhë fonde nga bankat në tokë dhe obligacionet për momentin.
Krahu i pasurisë i Citigroup Inc. i është bashkuar gjithashtu Credit Suisse Group AG në ndalimin e pranimit të letrave me vlerë të grupit të firmave të Adanit si kolateral për huatë me marzh, ndërsa bankat po kontrollojnë më shumë financat e manjatit indian.
Hindenburg Research javën e kaluar akuzoi grupin Adani për manipulim "të pacipë" të tregut dhe mashtrim kontabël, duke shkaktuar një shitje intensive në aksione. Adani i ka mohuar vazhdimisht akuzat, e ka quajtur raportin “fals” dhe ka kërcënuar me veprime ligjore.
Vendimi i Adani Enterprises për të tërhequr shitjen pasuese të aksioneve nuk do të ketë ndonjë ndikim në operacionet e saj ekzistuese dhe planet e ardhshme, tha Adani në një fjalim video të enjten. “Bazat themelore të kompanisë sonë janë të forta. Bilanci ynë është i shëndetshëm dhe aktivet, të fuqishme. Sapo tregu të stabilizohet, ne do të rishikojmë strategjinë tonë të tregut të kapitalit.”
Sytë janë gjithashtu tek ajo që qeveria e kryeministrit Narendra Modi, e perceptuar gjerësisht se ka lidhje të ngushta me Adanin, mund të bëjë për të ndihmuar në lehtësimin e vështirësive të rënda të grupit duke pasur parasysh rëndësinë e këtij të fundit për ekonominë e vendit. Raporti i Hindenburg ka ngritur pikëpyetje edhe mbi qeverisjen e korporatave të Indisë, ndërsa vetë Adani e ka quajtur raportin një sulm ndaj vetë vendit.
Çështjet u përshkallëzuan të mërkurën me një rënie rekord prej 28% në Adani Enterprises. Më pas, ajo braktisi shitjen e aksioneve prej 2.4 miliardë dollarësh, edhe pse u pajtua plotësisht me mbështetjen e investitorëve të shquar indianë dhe të Gjirit.
"Është e pazakontë që një ofertë dytësore si kjo të anulohet," tha Ben Silverman, drejtor i kërkimit në VerityData. "Tërheqja e një oferte në minutën e fundit nuk frymëzon shumë besim tani."
Stresi u përhap edhe në tregun e kredive.
Obligacionet e emetuara nga Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. dhe Adani Green Energy Ltd. ranë më së shumti në tregtimin sekondar global të mërkurën. Disa kartëmonedha të dy kompanive japin më shumë se 30%, shumë më tepër se yield-i mesatar i klasës së investimit prej 4.96% dhe yield-i i obligacioneve të padëshiruara prej 8.14%.
Adani Group ka 34.7 milionë dollarë pagesa kuponësh që duhet të paguhen këtë javë për bonot e saj në dollarë.
Adani Enterprises kishte siguruar abonim të plotë për shitjen më të madhe të aksioneve të Indisë të martën, ditën e fundit të ofertave, mes një rritjeje të interesit të minutës së fundit nga aksionerët ekzistues dhe investitorët institucionalë. Përfundimi i pritshëm i marrëveshjes u pa si një fitore për Adanin.
Megjithatë, me mbylljen e aksioneve të kompanisë të mërkurën në 2,135.35 rupi, investitorët që kishin blerë në rangun e ofertës midis 3,112 rupi në 3,276 rupi do të uleshin me humbje të mëdha të menjëhershme.
Duke parë vlerësimet, “mund të ketë më shumë dobësi për aksionet e grupit Adani”, tha Nitin Chanduka, një analist në Bloomberg Intelligence. “Bankat mund të godasin në rast se flukset e huaja intensifikohen dhe ka një mospagim të obligacioneve, por deri më tani ato nuk kanë humbur pagesat e interesit.”
– Me ndihmën e Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn dhe PR Sanjai.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html