Humbjet në bursë të Adanit arritën në 145 miliardë dollarë një muaj pas sulmit të shkurtër të shitësve

Perandorisë së biznesit të Gautam Adanit i janë fshirë më shumë se 145 miliardë dollarë nga vlera e saj në muajin që kur një shitës i shkurtër amerikan pretendoi mashtrim, duke nxjerrë në pah betejën me të cilën ende përballet manjati indian për të rifituar besimin e investitorëve.

Shitja e shkaktuar nga Hindenburg Research, e cila akuzoi Adanin për manipulimi i aksioneve dhe mashtrimi kontabël, ka fshirë më shumë se 60 për qind nga vlera e kompanive publike të Adanit dhe ka tronditur një perandori që përfshin portet në aeroporte dhe energji.

Adani ka mohuar me forcë akuzat e Hindenburg, por aksionet kanë mbetur nën presion. Rënia e së premtes e la kapitalizimin e përgjithshëm të tregut të grupeve të listuara në nivelin më të ulët që kur Hindenburg ngriti akuzat e tij.

Kriza që përfshiu grupin e madh të bizneseve ka ndihmuar në uljen e pasurisë së miliarderit me 79 miliardë dollarë që nga fillimi i vitit, duke i lejuar industrialistit rival indian Mukesh Ambani të rimarrë titullin e personit më të pasur në Azi.

"Disa nga kompanitë ishin të shtrenjta, tepër të shtrenjta, me më shumë se 100 herë vlerësimin e PE," tha Abhishek Jain, kreu i kërkimit në Arihant Capital në Mumbai. Ai shtoi se "goditja me çekan" nga investitorët nënkuptonte se disa nga aksionet tani ishin me çmime më tërheqëse dhe "mund të jetë interesante t'i shikosh [të]".

Para trazirave të këtij viti, Adani kishte zgjeruar perandorinë e tij me shpejtësi marramendëse, duke marrë më shumë borxhe dhe duke u shtyrë në fusha që kërkonin investime të konsiderueshme, duke përfshirë bizneset e hidrogjenit dhe diellit.

Por tani ka shenja të pakësimit. Disa kompani Adani kanë ndaluar investimet e ardhshme, duke përfshirë një Termocentrali me qymyr 847 milionë dollarë përvetësimi. Javën e kaluar, një marrëveshje nga Adani Power Maharashtra Limited për të krijuar një njësi për bluarjen e çimentos me Orient Cements u anulua.

“Ne nuk do të bëjmë angazhime të reja derisa të zgjidhim këtë periudhë të paqëndrueshmërisë,” u tha analistëve shefi financiar i grupit Jugeshinder “Robbie” Singh, pas rezultateve të këtij muaji nga Adani Enterprises, kompania kryesore e grupit.

Një vendim për të hequr dorë nga një shitje aksionesh prej 2.4 miliardë dollarësh nga Adani Enterprises në fillim të muajit ishte një nga goditjet më të habitshme të shkaktuara nga kriza. Që atëherë, agjencia e vlerësimit Moody's ka ulur perspektivën e saj për disa kompani të Grupit Adani.

Obligacionet në dollarë të emetuara nga bizneset e Adanit janë shitur, me obligacione të veçanta prej 750 milionë dollarësh nga Adani Green Energy dhe Adani Ports, të maturuara përkatësisht në 2024 dhe 2027, secila që tregtohet me rreth 0.80 dollarë për dollar.

"Njerëzit nuk e kanë problem të blejnë kredi indiane," tha kreu i sindikatës së bonove aziatike për një bankë investimi perëndimore. "Është Adani që nuk do ta prekin."

Me perandorinë Adani ende nën një kontroll intensiv, analistët kanë thënë se grupi duhet të fokusohet në uljen e levave dhe sigurimin e investitorëve mbi qëndrueshmërinë e bizneseve të tij themelore.

“Ai duhet të fokusohet në ruajtjen e parave të gatshme, në parapagimin e borxhit”, tha Varun Fatehpuria, themeluesi dhe shefi ekzekutiv i platformës së menaxhimit të pasurisë dixhitale me bazë në Kalkuta, Daulat. “Njerëzit po kërkojnë më shumë qartësi dhe transparencë në shëndetin aktual të biznesit.”

Trazirat në bursë kanë sjellë edhe strese për kreditë e marra nga familja e Adanit me aksione në kompanitë e listuara. Në fillim të këtij muaji, Adani pagoi një hua prej 1.1 miliardë dollarësh të mbështetur nga aksionet pasi u përball me një thirrje marzhi prej më shumë se 500 milionë dollarë.

Sipas një personi të njohur me këtë çështje, drejtuesit e Grupit Adani duan të paguajnë një hua tjetër me vlerë 1 miliardë dollarë të papaguara të mbështetura nga aksionet e marra nga familja ose "promovuesit".

Në një përpjekje për të qetësuar zotëruesit e obligacioneve, kompanitë e Adanit po paguajnë disa kreditorë përpara afatit. Drejtori menaxhues i Porteve dhe Zonës së Posaçme Ekonomike Adani, Karan Adani tha se kompania do të shlyente ose parapaguante më shumë se 600 milionë dollarë kredi në vitin e ardhshëm financiar, për të ulur raportin e borxhit ndaj fitimeve. Kompania i ktheu 5 miliardë dollarë (60.3 milionë dollarë) një fondi të përbashkët indian kundrejt letrave tregtare të maturuara javën e kaluar.

"Për të rritur ndjenjën e pjesëmarrësve të tregut ose zotëruesve të obligacioneve, ata kanë shlyer shumë borxhe herët," tha Abhishek Jain, kreu i kërkimit në Arihant Capital me bazë në Mumbai.

Pavarësisht shkurtimeve në javët e fundit, ka shenja se Adani ruan ambiciet e tij ndërkombëtare - ka kaluar një muaj që kur Adani vizitoi Izraelin për të përfunduar blerjen e përbashkët të grupit të portit strategjik të Haifa të Izraelit. Ndërkohë, Adani Group tha se kishte bërë ofertë për një fabrikë çeliku në ndërtim e sipër në shtetin qendror indian të Chhattisgarh, të cilën qeveria po e shet.

Në një video të publikuar menjëherë pasi u hoq nga shitja e aksioneve të Adani Enterprises, Adani tha se "ne do të vazhdojmë të fokusohemi në krijimin dhe rritjen afatgjatë të vlerës".