(Bloomberg) - Një tregtar shpenzoi rreth 36 milionë dollarë për një bast të opsioneve rritëse të lidhur me nivelin e S&P 500 gjatë muajit të ardhshëm, një tregti që mori një rritje të madhe kur stoqet u rritën të mërkurën.
Më i lexuari nga Bloomberg
Tregtia pa që dikush bleu afërsisht 20,000 telefonata që janë të lidhura me S&P 500 dhe skadon më 30 dhjetor me një çmim grevë në 4,175. Ndërsa indeksi i referencës u hodh 3.1% për t'u mbyllur në 4,080, kontrata që kushtoi 20 dollarë secila përfundoi në 50.45 dollarë, për një fitim të mundshëm prej 152%.
"Është një blerje e thjeshtë me thirrje vanilje," tha Alon Rosin, kreu i derivateve të kapitalit institucional i Oppenheimer & Co. “Mund të jetë një fond makro/mbrojtës që ka një rënie të shkurtër dhe duke e përdorur këtë si një mbrojtje në fund të vitit ose HF që ka ekspozime të ulëta bruto/neto të shqetësuar për performancën e dobët nëse tregu kërcen përpara.”
Në fillim të pasdites, një transaksion i veçantë shkoi, këtë herë duke përfshirë një blerje prej rreth 7,000 thirrjesh në S&P 500 që maturohet në fund të vitit me një çmim ushtrimi në 4,150. Me një kosto prej 21.60 dollarë secila, kontrata pothuajse u trefishua për të përfunduar seancën me 60.60 dollarë.
Kreditë e të gjitha fitimeve të papritura për kryetarin e Rezervës Federale, Jerome Powell, komentet e të cilit për një ulje të mundshme në ritmin e shpejtë të shtrëngimit sapo takimi i muajit të ardhshëm shkaktuan një kërcim në aksione, me S&P 500 që fshiu humbjet e mëparshme. Indeksi është rritur me më shumë se 10% nga fundi i tetorit, pjesërisht nga optimizmi që mund të ndodhë një lëvizje e tillë.
Gjatë tubimit pas Powell, një investitor i veçantë i shitur vendos S&P 500, me gjasë duke mbyllur një pozicion, ndërkohë që blen thirrje. Tregtia përfshinte shitjen e 27,000 kuotave që skadonin në janar me një çmim grevë në 3,600 dhe blerjen e rreth 9,000 thirrjeve që maturohen në 30 dhjetor me një çmim ushtrimi në 4,200. Me një çmim fillestar prej 27 dollarë secila, telefonatat u mbyllën me 40.50 dollarë.
Lexo më shumë: Powell sinjalizon ulje të lëvizjes me gjasa muajin e ardhshëm, do të vijnë më shumë rritje
Për Steve Allread, tregtar i aksioneve dhe të ardhurave fikse në Cutter & Co., tubimi i së mërkurës u nxit kryesisht nga arinjtë e detyruar të palosin dhe të shkurtojnë humbjet. Një shportë Goldman Sachs Group Inc. e aksioneve më të shkurtra u rrit me 4.6%.
"Unë nuk mendoj se kjo ndryshon vërtet sfondin themelor," tha Allread. “S&P duket se ka mbajtur nivelet më të ulëta të djeshme, por rrahja është ndoshta që mbulojnë pantallonat e shkurtra dhe njerëzit janë paksa shumë të lumtur për komentet e Powell.”
Falë shitjeve brutale të këtij viti, menaxherët e fondeve të të gjitha niveleve kanë ulur ekspozimin e tyre të kapitalit, me të dhënat nga njësia kryesore e brokerimit të Morgan Stanley që tregojnë se leva neto e fondit mbrojtës është ulur në përqindjen e 14-të të një diapazoni pesëvjeçar. Ndërsa disa strategë të Wall Street paralajmëruan se më e keqja nuk ka mbaruar, rritja e fundit e aksioneve, së bashku me modelet historikisht të favorshme të fundvitit, mund të kenë shtyrë disa investitorë të ndjekin fitimet përmes opsioneve.
Një blerje e tillë e opsioneve rritëse, nga ana tjetër, ndihmoi në shtimin e karburantit në avantazhin e tregut, pasi tregtarët në anën tjetër të transaksioneve kishin nevojë për të blerë aksione për të mbajtur një qëndrim neutral ndaj tregut.
“Ky investitor mund të jetë i paktë investuar (ose i shkurtër) dhe dëshiron të mbrohet nga një tubim i Santa Claus në fund të vitit. Ose ata thjesht mund të bëjnë një bast të madh për një”, tha Chris Murphy, bashkë-drejtues i strategjisë së derivateve në Susquehanna International Group. "Vëllimet janë më të lehta në përgjithësi kohët e fundit pasi investitorët duket se kanë më pak bindje në të dyja drejtimet në nivelet aktuale, kështu që tregtitë kanë më shumë ndikim në përgjithësi."
– Me ndihmën e Melissa Karsh.
(Shton më shumë transaksione duke filluar nga paragrafi i katërt.)
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html