Nëse cikli i zgjedhjeve afatmesme në SHBA këtë vit është si ai i kaluar, tregu i aksioneve do të krijojë një të drejtë të ulët të rëndësishme rreth ditës së zgjedhjeve në nëntor.
Kjo duhet t'u japë pak shpresë investitorëve të rrënuar, aksionet e të cilëve kanë pësuar humbje dyshifrore deri më tani këtë vit. Një tubim kuptimplotë mund të jetë vetëm disa javë larg.
Po i referohem modelit historik në tregun e aksioneve të dobësisë afatmesme dhe fuqisë pas afatit. Ky model është paraqitur në grafikun më poshtë, i cili bazohet në performancën mesatare korrik-dhjetor të mesatares industriale të Dow Jones
DJIA,
+% 1.19
në 17 vitet e fundit zgjedhore ndërmjet mandatit (që nga viti 1954).
Megjithëse data e mesatares në këtë grafik është në tetor, uljet aktuale në të dhënat historike mund të vijnë më herët ose më vonë. Shumë varet nga koha kur tregu i aksioneve fillon të parashikojë rezultatin e afateve të ndërmjetme dhe për këtë arsye e skonton atë. Një supozim i mirë është se niveli i ulët këtë vit do të jetë më vonë, duke pasur parasysh pasigurinë rreth rezultatit të zgjedhjeve – veçanërisht në Senatin e SHBA.
Është gjithmonë e mundur që niveli i ulët para afatmesëm të ndodhë përpara ditës së zgjedhjeve. Nuk do të ishte në kundërshtim me rekordin historik që niveli i ulët i këtij viti të kishte ndodhur një ditë pas Ditës së Punës, në fakt. Që nga 9 shtatori, S&P 500
SPX,
+% 1.53
ishte më shumë se 4% më i lartë se ai i ulët.
Vlen të përmendet se sa mbresëlënëse është që çdo model të shfaqet kur mesatarizohen së bashku rrotullimet me vlerë shumëvjeçare të tregut të aksioneve. Megjithëse çdo vit hap një rrugë unike, kulmet dhe uljet zakonisht anulojnë njëra-tjetrën, duke e lënë mesataren të jetë një vijë graduale me pjerrësi lart. Një model duhet të jetë mjaft i theksuar në të dhënat historike që të shfaqet një devijim që është po aq i mprehtë sa ai në grafikun shoqërues.
Ky model para dhe pas afatit kalimtar është aq i theksuar sa është burimi i modelit të famshëm sezonal të njohur si "Treguesi i Halloween", sipas të cilit tregu i aksioneve është më i fortë midis 31 tetorit dhe 1 majit dhe më i dobëti gjashtë muajt e tjerë. i vitit. Megjithatë, hiqni gjashtë muajt para dhe pas zgjedhjeve afatmesme dhe Treguesi i Halloween zhduket.
Të dhënat themelore shfaqen në tabelën e mëposhtme. Qeliza e shënuar me një yll të vetëm (*) i referohet periudhës aktuale gjashtëmujore, ndërsa qeliza e shënuar me një yll të dyfishtë (**) korrespondon me periudhën gjashtëmujore që fillon në fund të tetorit 2022.
| Viti i ciklit presidencial që nga viti 1954 | Fitimi mesatar i Dow nga Halloween deri në 1 maj | Fitimi mesatar i Dow nga 1 maji deri në Halloween |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Pra, nëse tundoheni të vini bast në treguesin e Halloween-it, koha juaj po afrohet me shpejtësi. Nëse e humbisni, nuk do të keni një shans tjetër deri në afatet ndërmjetëse të 2026-ës.
Merita për zbulimin se Treguesi i Halloween-it në muajt para dhe në vijim të afatit të mesëm shkon te Terry Marsh, një profesor finance emeritus në Universitetin e Kalifornisë, Berkeley, dhe CEO i Quantal International, dhe Kam Fong Chan, një pedagog i lartë në financa në Universitetin e Queensland në Australi. Hulumtimi i tyre në këtë model u shfaq në korrik 2021 në Journal of Financial Economics.
Burimi i mundshëm i modelit, sipas studiuesve, është pasiguria që ekziston përpara zgjedhjeve afatmesme dhe zgjidhja e kësaj pasigurie pas zgjedhjeve. Ata vënë në dukje se duket se nuk ka rëndësi se cila parti dominon Kongresin përpara zgjedhjeve afatmesme dhe cila bëhet partia e shumicës më pas. Modeli ekziston, besojnë ata, sepse tregu i aksioneve dëshiron sigurinë, edhe kur burimi i kësaj sigurie mund të mos jetë në përputhje me preferencat politike të çdo investitori.
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: Investitorët e mëdhenj po favorizojnë aksionet me kapital të madh për pjesën tjetër të vitit 2022 – ndoshta edhe ju duhet
Një rritje e fortë e tregut mund të jetë vetëm disa javë larg nëse zgjedhjet afatmesme në SHBA mund të qetësojnë investitorët e shqetësuar të aksioneve
Nëse cikli i zgjedhjeve afatmesme në SHBA këtë vit është si ai i kaluar, tregu i aksioneve do të krijojë një të drejtë të ulët të rëndësishme rreth ditës së zgjedhjeve në nëntor.
Kjo duhet t'u japë pak shpresë investitorëve të rrënuar, aksionet e të cilëve kanë pësuar humbje dyshifrore deri më tani këtë vit. Një tubim kuptimplotë mund të jetë vetëm disa javë larg.
Po i referohem modelit historik në tregun e aksioneve të dobësisë afatmesme dhe fuqisë pas afatit. Ky model është paraqitur në grafikun më poshtë, i cili bazohet në performancën mesatare korrik-dhjetor të mesatares industriale të Dow Jones
+% 1.19
DJIA,
në 17 vitet e fundit zgjedhore ndërmjet mandatit (që nga viti 1954).
Megjithëse data e mesatares në këtë grafik është në tetor, uljet aktuale në të dhënat historike mund të vijnë më herët ose më vonë. Shumë varet nga koha kur tregu i aksioneve fillon të parashikojë rezultatin e afateve të ndërmjetme dhe për këtë arsye e skonton atë. Një supozim i mirë është se niveli i ulët këtë vit do të jetë më vonë, duke pasur parasysh pasigurinë rreth rezultatit të zgjedhjeve – veçanërisht në Senatin e SHBA.
Është gjithmonë e mundur që niveli i ulët para afatmesëm të ndodhë përpara ditës së zgjedhjeve. Nuk do të ishte në kundërshtim me rekordin historik që niveli i ulët i këtij viti të kishte ndodhur një ditë pas Ditës së Punës, në fakt. Që nga 9 shtatori, S&P 500
+% 1.53
SPX,
ishte më shumë se 4% më i lartë se ai i ulët.
Vlen të përmendet se sa mbresëlënëse është që çdo model të shfaqet kur mesatarizohen së bashku rrotullimet me vlerë shumëvjeçare të tregut të aksioneve. Megjithëse çdo vit hap një rrugë unike, kulmet dhe uljet zakonisht anulojnë njëra-tjetrën, duke e lënë mesataren të jetë një vijë graduale me pjerrësi lart. Një model duhet të jetë mjaft i theksuar në të dhënat historike që të shfaqet një devijim që është po aq i mprehtë sa ai në grafikun shoqërues.
Ky model para dhe pas afatit kalimtar është aq i theksuar sa është burimi i modelit të famshëm sezonal të njohur si "Treguesi i Halloween", sipas të cilit tregu i aksioneve është më i fortë midis 31 tetorit dhe 1 majit dhe më i dobëti gjashtë muajt e tjerë. i vitit. Megjithatë, hiqni gjashtë muajt para dhe pas zgjedhjeve afatmesme dhe Treguesi i Halloween zhduket.
Të dhënat themelore shfaqen në tabelën e mëposhtme. Qeliza e shënuar me një yll të vetëm (*) i referohet periudhës aktuale gjashtëmujore, ndërsa qeliza e shënuar me një yll të dyfishtë (**) korrespondon me periudhën gjashtëmujore që fillon në fund të tetorit 2022.
Pra, nëse tundoheni të vini bast në treguesin e Halloween-it, koha juaj po afrohet me shpejtësi. Nëse e humbisni, nuk do të keni një shans tjetër deri në afatet ndërmjetëse të 2026-ës.
Merita për zbulimin se Treguesi i Halloween-it në muajt para dhe në vijim të afatit të mesëm shkon te Terry Marsh, një profesor finance emeritus në Universitetin e Kalifornisë, Berkeley, dhe CEO i Quantal International, dhe Kam Fong Chan, një pedagog i lartë në financa në Universitetin e Queensland në Australi. Hulumtimi i tyre në këtë model u shfaq në korrik 2021 në Journal of Financial Economics.
Burimi i mundshëm i modelit, sipas studiuesve, është pasiguria që ekziston përpara zgjedhjeve afatmesme dhe zgjidhja e kësaj pasigurie pas zgjedhjeve. Ata vënë në dukje se duket se nuk ka rëndësi se cila parti dominon Kongresin përpara zgjedhjeve afatmesme dhe cila bëhet partia e shumicës më pas. Modeli ekziston, besojnë ata, sepse tregu i aksioneve dëshiron sigurinë, edhe kur burimi i kësaj sigurie mund të mos jetë në përputhje me preferencat politike të çdo investitori.
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: Investitorët e mëdhenj po favorizojnë aksionet me kapital të madh për pjesën tjetër të vitit 2022 – ndoshta edhe ju duhet
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investitorët-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo