(Bloomberg) - Aksionet braziliane kanë tejkaluar performancën e tyre globale këtë vit dhe investitorët thonë se ka më shumë fitime pasi asnjë nga kandidatët që konkurrojnë për presidencën në balotazhin vendimtar të së dielës nuk pritet të rrezikojnë perspektivën fiskale të vendit në afat të shkurtër.
Më i lexuari nga Bloomberg
Megjithatë, këtu tenton të përfundojë konsensusi mbi perspektivën për tregun më të madh të aksioneve të Amerikës Latine. Kjo për shkak se dy kandidatët – ish-presidenti Luiz Inacio Lula da Silva dhe presidenti aktual Jair Bolsonaro – nuk pajtohen për çështjet kyçe, nga privatizimi i kompanive të kontrolluara nga qeveria te fokusi në një kalim drejt burimeve më të qëndrueshme të energjisë.
Ndërsa Lula, nga Partia e Punëtorëve, ka qenë më i zëshëm për përdorimin e firmave shtetërore për të ndihmuar në nxitjen e ekonomisë, Bolsonaro synon të vazhdojë të ecë përpara me një program privatizimi që filloi gjatë mandatit të tij të parë, një plan që mund të përfshijë Petroleo Brasileiro SA , prodhuesi më i madh i naftës në Amerikën Latine.
Lula mori një epërsi më të ngushtë se sa pritej në raundin e parë të votimit në fillim të këtij muaji, dhe që atëherë ka parë Bolsonaro të mbyllë hendekun në sondazhet e opinionit. Por në prag të votimit përfundimtar, momenti për Bolsonaro, një ish-kapiten i ushtrisë, duket se po ngec. Një sondazh i PoderData i publikuar të mërkurën tregoi se kandidati kryesor majtist me 53% të votave të vlefshme, nga 52% një javë më parë, ndërsa Bolsonaro pa mbështetjen e tij në 47% nga 48%.
Një përfaqësues i fushatës së Lulës nuk pranoi të komentojë. Një përfaqësues për fushatën Bolsonaro nuk iu përgjigj një kërkese me shkrim për të kërkuar koment.
Çfarë do të thotë balotazhi Bolsonaro-Lula për Brazilin: QuickTake
Indeksi Ibovespa i Brazilit është rritur me rreth 15% në terma dollarë këtë vit, krahasuar me një rënie prej 19% të indeksit S&P 500 të SHBA. Vlerësimet duken ende historikisht tërheqëse dhe disa menaxherë të parave po reklamojnë aksionet e kombit të Amerikës së Jugut si një zgjedhje kryesore investimi në një kohë kur shumë nga homologët e tij në vendet në zhvillim janë në vështirësi.
"Brazili duket më mirë se pjesa tjetër e botës në një bazë relative," thotë Daniela Da Costa-Bulthuis, një menaxhere portofoli në menaxherin holandez të aseteve Robeco, i cili mbikëqyr 200 miliardë euro (200 miliardë dollarë) dhe është mbipeshë aksionet e Brazilit.
Ja çfarë duhet të shikoni përpara votimit:
Ndërtuesit e shtëpive
Përpjekjet për të forcuar industrinë e strehimit me të ardhura të ulëta të Brazilit "duhet të vazhdojnë pavarësisht nga rezultatet politike", shkruajtën në një shënim muajin e kaluar analistët e Citigroup Inc. përfshirë Andre Mazinin. Kjo do të thotë se ndërtuesit aktivë në atë segment, si MRV Engenharia e Participacoes SA dhe Direcional Engenharia SA, mund të shohin interes të rinovuar nga investitorët. Përfundimi i pritshëm i ciklit të shtrëngimit të politikës monetare të Brazilit mund të ofrojë një shtysë tjetër. Banka qendrore e Brazilit e la të pandryshuar normën e saj bazë të Selicit në takimin e saj të shtatorit, pas një serie rritjesh që arrijnë në 1,175 pikë bazë. Vendimi i saj i radhës vjen më vonë të mërkurën.
Kompanitë e drejtuara nga shteti
Lula ka sinjalizuar se Petrobras mund të nisë një cikël të ri investimesh në asete me kthim më të ulët si rafineritë. Ndërkohë, Bolsonaro tha në gusht se ekipi i tij ekonomik kishte dritën jeshile për të propozuar dhe planifikuar një shitje të mundshme. Qeveria kontrollon Petrobras, me 50% të aksioneve në aksionet e përbashkëta të kompanisë 87 miliardë dollarë. Për investitorët, frika është një rikthim në politikat e Dilma Rousseff, e cila pasoi Lulën si president në 2011. Qeveria e saj e detyroi Petrobras të shesë karburant me humbje, duke shkaktuar një shkatërrim në aksione.
"Unë nuk mendoj se Petrobras vlen zero nën një qeveri të Lulës dhe investitorët janë të vetëdijshëm se rikthimi i tij nuk ka gjasa të përfaqësojë një kthim për ato vite Dilma," tha Leonardo Rufino, një menaxher portofoli në Mantaro Capital në Rio de Zhaneiro. "Por pritet një nivel më i lartë i ndërhyrjes politike."
Diskrecion i Konsumatorit
Investitori veteran i tregjeve në zhvillim Mark Mobius tha muajin e kaluar se shpenzimet konsumatore ndoshta do të rriteshin nën Lula. Ish-presidenti sinjalizoi se përveç mbajtjes së një programi që paguan 600 reai (113 dollarë) në para për familjet me të ardhura të ulëta, ai do ta rriste shumën me 150 reai për fëmijë nën moshën gjashtë vjeç. Bolsonaro tregoi se ai synonte të rriste shpenzimet e bëra përmes programit të tij kryesor Auxilio Brasil me 200 reai në 800 reai në muaj për ata që gjejnë një punë ndërsa marrin fletushkat.
Operatorët e qendrave tregtare si BR Mall Participacoes SA ia vlen të shikohen. Shitës me pakicë me zbritje dhe disa kompani që kujdesen për konsumatorët me të ardhura të ulëta, duke përfshirë Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc. dhe Lojas Renner SA, mund të përfitojnë nga kërkesa më e lartë që rezulton nga programet stimuluese, sipas strateges së kapitalit të JPMorgan Chase & Co. Emy Shayo.
Arsim
Aksionet e kompanive arsimore fitimprurëse si Anima Holding SA dhe Cogna Educacao kanë qenë gjithashtu në qendër të vëmendjes, pasi Lula tha se do të nxisë programin arsimor të qeverisë, të njohur si Fies, duke dhënë hua të reja për studentët.
eksportuesit e mallrave
Nëse tregtarët ndiejnë një politikë makro më ndërhyrëse nën Lulën që i bën presion realit brazilian, ata mund të grumbullohen në prodhuesin e dytë më të madh të mineralit të hekurit në botë, Vale SA, dhe prodhuesin e tulit Suzano SA, të cilët marrin mbi 80% të të ardhurave të tyre nga tregjet në det të hapur. .
ESG
Lula ka sinjalizuar se kalimi në energjinë e gjelbër do të ishte një shtyllë e programit të tij ekonomik, një qasje që mund të joshë investitorët e trembur nga retorika e zjarrtë e Bolsonaro për tema që variojnë nga pylli i shiut të Amazonës deri te pandemia. Pra, në një fitore të Lulës, kompanitë që punojnë në fusha të tilla si rikuperimi i mbetjeve industriale, si firma e menaxhimit të mbetjeve Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA, mund të përfitojnë dhe më gjerësisht, stoqet me kapital të madh mund të kenë rritje të flukseve hyrëse.
"Një administratë e Lulës perceptohet të jetë relativisht më e përkushtuar ndaj një axhende ESG, e cila përfundimisht mund të paguajë dividentë të politikës së jashtme," shkroi në një shënim ekonomisti i Goldman Sachs Group Inc. Alberto Ramos.
– Me ndihmën e Felipe Marques, Barbara Nascimento, Simone Iglesias, Mariana Durao dhe Ricardo Strulovici Wolfrid.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130041613.html