Një i brendshëm kryesor sapo bleu 150,397 dollarë nga ky divident në rritje

Ne blerësit e kundërt të dividentëve na pëlqen kur një person i brendshëm ngarkon stokun e tij (në mënyrë ideale të larë!). Sidomos kur ai aksion është:

1. Duke hedhur rendimentin më të lartë në vite.
2. Rritja e pagesës së saj me një normë vjetore prej 9%, dhe…
3. E lidhur me një nga megatrendet më të mëdha që ekziston: ynë nuk mbaron kurre varësia ndaj të dhënave celulare.

Ne po shohim të tre sa më sipër me REIT të kullës celulare Crown Castle International (CCI), e cila është rrëzuar rreth 37% në këtë shitje. Kjo e ka çuar rendimentin e tij deri në 4.4%—vetëm një nuancë nën nivelet më të larta të të gjitha kohërave!

Insajderi? Një Matthew Thornton III, një anëtar i bordit të Crown Castle i cili ka shumë e lëkurës në lojë. Vetëm javën e kaluar, Matthew hodhi 150,397 dollarë nga paratë e tij në aksione. Në përgjithësi, ai ka rreth 5,271 aksione, të mira për rreth 730 mijë dollarë me çmimet e sotme.

(Faleminderit të madh për mikun tonë JC Parets në Listat All-Star që na informoi për këtë!)

Blerjet e brendshme si këta janë tregues rritës sepse ndryshe nga pontifikatorët profesionistë (dhe shpesh të gabuar!) në media, të brendshëm di ajo që i bën kompanitë e tyre të shëndoshin—dhe ata gjithashtu e dinë nëse diçka po bie në rënie që mund të ndezë çmimin e aksionit.

Kjo e bën blerjen së bashku me këta njerëz më e mira mënyrë për të përballuar një rritje të aksioneve—dhe është krejtësisht e ligjshme!

Ju pa dyshim e dini citimin e famshëm të Peter Lynch për blerjet e brendshme: “Insajderët mund të shesin aksionet e tyre për çdo numër arsyesh, por ata blejnë vetëm për një: ata mendojnë se çmimi do të rritet.” Pothuajse mund të të shoh duke tundur kokën bashkë me atë. Epo, është absolutisht e saktë. Dhe ka shumë arsyet për të marrë në konsideratë blerjen e Crown Castle këto ditë.

Një oligopol teknik "i modës së vjetër".

Crown Castle është një nga 3 operatorët më të mëdhenj të kullave celulare në SHBA- Kulla Amerikane (AMT) SBA Communications (SBAC) duke qenë dy të tjerët.

Kompania zotëron 40,000 kulla celulare, 85,000 milje kabllo me fibër optike në SHBA dhe 115,000 "qeliza të vogla". Ata transmetues të vegjël janë një zonë e madhe rritjeje, pasi ndihmojnë Crown Castle të trajtojë rritjen e trafikut të të dhënave celulare në zonat urbane pa ndërtuar kulla të reja.

Rezultati përfundimtar është një kthim më i lartë i investimit në këto qeliza të vogla sesa Crown Castle mund të shtrydh nga kullat e tij të përmasave të plota.

Vetëm këtë vit, kompania planifikon të vendosë rreth 10,000 qeliza të vogla dhe zgjerimi i vazhdueshëm i 5G do të ndihmojë në mbështetjen e kësaj rritjeje.

Le të ndalemi dhe të flasim për 5G për një minutë, sepse në këtë pikë ka të ngjarë të jeni të lodhur duke dëgjuar për të. Dhe ate is e vërtetë që transportuesit amerikanë janë mirë në ndërtimin e tyre, gjë që rezulton në shpenzime kapitale më të ulëta. Verizon, për shembull, ka shpenzuar rreth 15.8 miliardë dollarë në kapital këtë vit, pothuajse të gjitha 16.5 deri në 17.5 miliardë dollarë që planifikon të shpenzojë në të gjithë e 2023.

Kjo tingëllon si një negative për Crown Castle, por ajo që të gjithë po harrojnë është se maturimi i 5G është tashmë me çmim në stokun: siç thashë kompania ka hequr 39% të vlerës së saj këtë vit, më shumë se trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme (REIT) në tërësi, aksionet e teknologjisë S&P 500.

Kjo është shumë e tepruar për një kompani që rriti të ardhurat nga qiraja e faqeve me rreth 8% tremujorin e kaluar dhe uli një rritje të dividentit prej 6.5% për anëtarët në fillim të këtij viti. Kjo është pak më e ulët se sa ka qenë në vitet e fundit, por CCI është ende duke nisur një normë rritjeje vjetore prej 9% të pagave në shtatë vitet që përfundojnë më 31 dhjetor 2023:

Mos harroni, gjithashtu, se do të blinit me një yield prej 4.4%, shumë më tepër se sa po marrin investitorët që blenë vetëm disa muaj më parë. Ky "fillim i parë" bën një ndryshim të madh në rendimentin që do të mblidhnit në blerjen tuaj origjinale ndërsa pagesa juaj rritet në afat të gjatë.

Arsyeja tjetër pse kjo shitje në Crown Castle është e tepruar është sepse, si me të gjithë emrat e teknologjisë (ish), njerëzit janë të shqetësuar për efektin që do të ketë rritja e normave në kostot e huamarrjes së kompanisë.

Kjo frikë është krejtësisht e gabuar, për disa arsye.

Së pari, ka të ngjarë të jemi afër fundit të ciklit të rritjes së normave. Sinjali i fundit erdhi nga, nga të gjitha vendet, Banka e Kanadasë: banka qendrore e fqinjit tonë njoftoi një rritje me 50 pikë bazë javën e kaluar, më e ulët se sa pritej 75 pikë bazë. Shumë ekonomistë presin që cikli i saj i rritjes së normave të përfundojë në dhjetor.

Ekonomia e Kanadasë ka shumë të përbashkëta me tonën, kështu që mund të vini bast se Jay Powell ka marrë parasysh. Dhe nëse kemi një recesion vitin e ardhshëm, vlerësojeni shkurtimet janë të mundshme në kartat (siç kanë qenë për çdo recesion në historinë e Fed). Kjo, nga ana tjetër, do të ulte kostot e huamarrjes së Crown Castle, ndërkohë që biznesi i tij kryesisht rezistent ndaj recesionit shkon përpara.

Me fjalë të tjera, kulmi i ciklit të rritjes së normës dhe pak përpara një recesioni të mundshëm ka të ngjarë të jetë një dritare e shkëlqyer blerjeje për aksionet – dhe mund të vini bast se njeriu ynë Matthew e di këtë.

Një gjë tjetër në frontin e borxhit: borxhi afatgjatë i Crown Castle prej 21.5 miliardë dollarësh është 39% e kapitalit të saj të tregut, ose vlera e tij si kompani publike, që është shumë e arsyeshme për një REIT me të ardhura në rritje të vazhdueshme nga qiraja si Crown Castle. (Dhe mbani mend, ky raport i ulët është pas 37% zvogëlimi i vlerës së tregut të kompanisë mori këtë vit.)

Plus, 84% e borxhit të Crown Castle është vendosur me një normë fikse dhe kuponi mesatar i ponderuar i tij është vetëm 3.2%. poshtë nga 3.8% shtatë vjet më parë. Dhe pak prej saj po piqet në vitet e ardhshme:

Matthew e di kur Crown Castle është i lirë (dhe po ashtu ne)

Së fundi, dividenti i kompanisë përbën 82% të FFO, e cila është e menaxhueshme për një REIT me fluks të qëndrueshëm parash. Dhe nëse nuk ishit të bindur se rënia prej 39% e Crown Castle e bëri atë një ujdi, merrni parasysh gjithashtu se ajo tregtohet me vetëm 16.7 herë parashikimin e FFO 2023, një fakt tjetër që Matthew ka të ngjarë ta dijë mirë.

Përfundimi këtu është se kultivuesit e dividentëve megatrend si këta nuk dalin shpesh në shitje. Dhe kur kemi të brendshëm kryesorë që bëjnë blerje të mëdha, ia vlen t'i kushtojmë vëmendje.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë