Rezerva Federale përfundimisht shtypi rrjedhën inflacioniste që u ngrit në vitet 1970, por vetëm pasi rritja agresive e normës së bankës qendrore pa Normat e hipotekave arrijnë në 18% në 1981 tregu i banesave rrëshqet në një recesion të mprehtë. Në atë kohë, ndërtuesit e shtëpive dërguan lëndë druri në Fed si mjet proteste ndërsa disa qiramarrës supozonin ata kurrë nuk do të mund të përballonin një shtëpi.
Përpara sot, dhe Lufta e vazhdueshme e Fed-it për inflacionin ka nxitur edhe një herë një goditje në normën e hipotekës. Kjo rritje e normave të hipotekave, të cilat janë rritur nga 3.22% në 6.48% gjatë 12 muajve të fundit, ka shtyrë tregun e banesave në SHBA në një korrigjim i plotë i strehimit.
Nga njëra anë, normat e hipotekës prej 6% nuk janë historikisht jonormale. Nga ana tjetër, ajo rritje prej 3.22 pikë përqindje në normat e hipotekës gjatë vitit të kaluar ka sjellë një goditje përballueshmërie që është e ngjashme me atë të trajtuar në 1981 kur normat e hipotekës u rritën me 4.9 pikë përqindje në 18%.
Shihni, është më pak për normën numerike të hipotekës dhe më shumë për pagesën totale mujore të hipotekës si përqindje e të ardhurave të huamarrësve të rinj. Dhe kur llogaritni gjithçka (p.sh. çmimet e shtëpive, të ardhurat dhe normat e hipotekës) shtrydhja e përballueshmërisë 2022 është pothuajse në të njëjtin nivel me shtrydhjen e përballueshmërisë së vitit 1981.
"Përballueshmëria është avulluar, dhe bashkë me të, kërkesa për banesa," Mark Zandi, kryeekonomist në Moody's Analytics, tregon pasuri.
Kjo nuk po ndodh gabimisht: Në qershor 2022, Kryetari i Fed-it, Jerome Powell tha se tregu i banesave duhej të kalonte përmes një "rivendosjeje" për të ulur inflacionin e banesave dhe për të vënë në ekuilibër më të mirë tregun dhe ekonominë e banesave në përgjithësi. Kjo është arsyeja pse Fed, e cila ndaloi blerjen e letrave me vlerë të mbështetura nga hipoteka dhe rriti normën e Fondeve Federale, ushtroi presion të madh në rritje mbi normat e hipotekës në vitin 2022. Në fund të fundit, nëse përballueshmëria e banesave rritet gjithashtu "e presionit"—diçka që po shohim tani— investitorët dhe blerësit e shtëpive për herë të parë do të ndalojnë së ofruari çmime (p.sh. ngadalësimi i inflacionit të banesave) dhe ndërtuesit e shtëpive më pas do të tërhiqen (dmth. duke u dhënë hapësirë zinxhirëve të furnizimit).
“Për një afat më të gjatë ajo që na nevojitet është që oferta dhe kërkesa të harmonizohen më mirë në mënyrë që çmimet e banesave të rriten në një nivel të arsyeshëm dhe me një ritëm të arsyeshëm dhe që njerëzit të mund të përballojnë përsëri shtëpitë. Ne ndoshta në tregun e banesave duhet të kalojmë një korrigjim [të banesave] për t'u rikthyer në atë vend." Powell u tha gazetarëve në shtator. "Ky korrigjim i vështirë [banesave] duhet ta kthejë tregun e banesave në ekuilibër më të mirë."
Shikoni këtë grafik interaktiv në Fortune.com
Për sa kohë që përballueshmëria e banesave mbetet nën presion si kjo, Zandi beson se shitjet e shtëpive do të mbeten të dobëta dhe çmimet kombëtare të shtëpive do të vazhdojnë të bien. Duke ecur përpara, Zandi thotë se ka tre leva që mund të ulin presionin e përballueshmërisë së banesave: Rritja e të ardhurave, rënia e çmimeve të shtëpive dhe rënia e normave të hipotekave.
Nga këto tre leva, agjentët dhe ndërtuesit po vëzhgojnë nga afër për të parë nëse normat e hipotekave do të bien. Së pari, është leva që mund të lëvizë lart e poshtë me lehtësinë më të madhe. Së dyti, tregjet financiare - të cilat gjithnjë e më shumë besojnë se Fed është në një rrugë për të zbutur inflacionin - javët e fundit kanë ushtruar një presion në rënie mbi normat e hipotekave. Të fikse mesatare 30-vjeçare Leximi i normës së hipotekës të enjten (6.48%) është shumë poshtë nivelit të lartë të ciklit në nëntor (7.08%). Nëse kushtet financiare vazhdojnë të lirohen, normat e hipotekave do të vazhdojnë të bien.
Për të marrë një matës më të mirë të asaj që blerësit dhe shitësit fuqi shih në 2023, pasuri gjurmoi parashikimet e normës së hipotekës nga shtatë firma kërkimore kryesore (pasuri bëri një përmbledhje të ngjashme javën e kaluar për parashikimet e çmimeve të banesave 2023). Mbani në mend se gjatë një periudhe inflacioniste është tepër sfiduese të parashikohen luhatjet e ardhshme në normat e hipotekave.
Shoqata e Bankierëve të Hipotekave: Grupi tregtar me bazë DC projektet që norma fikse 30-vjeçare e hipotekës do të jetë mesatarisht 5.2% në 2023. Përtej këtij viti, ajo pret që norma mesatare e hipotekës të lëvizë rreth 4.4% në 2024 dhe 2025.
Fannie Mae: Ekonomistët në Fannie Mae, i cili u caktua nga Kongresi Amerikan në 1938 për të ofruar financim hipotekor të përballueshëm, projekti që norma fikse e hipotekës 30-vjeçare do të jetë mesatarisht 6.3% në 2023 dhe 5.6% në 2024.
Fredi Mac: Ekonomist në Freddie Mac, e cila si Fannie Mae ishte gjithashtu e autorizuar për të ofruar financim hipotekor të përballueshëm, parashikon që norma fikse e hipotekës 30-vjeçare të jetë mesatare 6.4% në 2023.
Goldman Sachs: Banka e investimeve parashikon që norma fikse e hipotekës 30-vjeçare pritet të jetë mesatarisht 6.2% në vitin 2023.Ja Perspektiva e çmimit të shtëpive të Goldman Sach).
Moody's Analytics: Dega e inteligjencës financiare të Moody's projekton që norma fikse e hipotekës 30-vjeçare do të jetë mesatarisht 6.5% në tregun e banesave të pranverës 2023. (Ju mund të gjeni opinionin rajonal dhe kombëtar të çmimit të shtëpive të Moody's Analytics këtu)
Morgan Stanley: Strategët e Agjencisë MBS në Morgan Stanley besojnë se normat e hipotekave do të bien në 6% deri në fund të 2023.Ja perspektiva e çmimit të banesave të bankës së investimeve).
Realtor.com: Ekonomistët në faqen e listimit të shtëpive besojnë se norma fikse e hipotekës 30-vjeçare do të jetë mesatarisht 7.4% në 2023.
Dëshironi të qëndroni të përditësuar në korrigjimi i strehimit? Më ndiqni Twitter at @NewsLambert.
Kjo histori u shfaq fillimisht në Fortune.com
Më shumë nga Fortune:
Air India u kritikua për 'dështim sistemik' pasi pasagjerët meshkuj të padisiplinuar që fluturonin në klasë biznesi urinuan mbi një grua që udhëtonte nga Nju Jorku
Mëkati i vërtetë i Meghan Markle që publiku britanik nuk mund ta falë – dhe amerikanët nuk mund ta kuptojnë
"Thjesht nuk funksionon." Restoranti më i mirë në botë po mbyllet pasi pronari i tij e quan modelin modern të ngrënies 'të paqëndrueshme'
Bob Iger thjesht vuri këmbën dhe u tha punonjësve të Disney të ktheheshin në zyrë
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html