7 stoqe për të luajtur Rally në Gaz Natyror

Madhësia e tekstit

Pushtimi i Ukrainës - dhe mbështetja e Evropës në energjinë ruse - vë në pah rëndësinë strategjike të gazit natyror amerikan. Ai gjithashtu hap një mundësi tjetër për prodhuesit amerikanë, çmimet e aksioneve të të cilëve nuk pasqyrojnë në mënyrë adekuate kërkesën në rritje globale për gaz.

Edhe pas dyfishimit të çmimit gjatë vitit të kaluar, gazi natyror mbetet i lirë në SHBA krahasuar me pjesën tjetër të botës – afërsisht një e 10-ta e asaj që paguan Evropa. Arun Jayaram, një analist i JP Morgan, pret që çmimet në SHBA të mbyllin një pjesë të hendekut.

“Shtetet e Bashkuara ishin strukturore të mbifurnizuara me gaz për shumicën e tetë deri në nëntë viteve të fundit,” thotë ai. "Me disiplinën e kapitalit dhe kërkesën në rritje për eksport, kjo po ndryshon."

SHBA po eksporton rreth 10% të prodhimit të saj ditor si gaz natyror i lëngshëm. Më shumë nga ai LNG ka të ngjarë të shkojë në Evropë pasi klientët atje shmangin gazin rus. Në janar, eksportet e SHBA-së të LNG-së në Evropë tejkaluan vëllimet e tubacioneve ruse atje për herë të parë. Ndërsa ndërtohen objekte të reja, eksportet e LNG nga SHBA-ja parashikohen të rriten deri në 50% deri në vitin 2027.

Ndërkohë, në SHBA, kërkesa e përgjithshme për gaz pritet të rritet me 10% deri në vitin 2025. sipas Administratës së Informacionit të Energjisë në SHBA. Prodhuesit si

eqt

(tiker: EQT),

Chesapeake Energy

(CHK), dhe

Coterra Energy

(CTRA) do të përfitojë. Ndërsa stoqet e tyre janë rritur së fundmi, fluksi i tyre i mjaftueshëm i parave të lira, bilancet e forta ose që përmirësohen me shpejtësi dhe kthimet më të larta të kapitalit për aksionerët i bëjnë ata ende të duken tërheqës.

“Ndërsa më shumë investitorë kanë hyrë në sektorin e energjisë, ata kanë shkuar në aksionet më të mëdha, likuide si Exxon Mobil dhe Chevron. Por ndërsa ata fillojnë të shikojnë më thellë në sektor, prodhuesit e gazit mund të dalin në pah”, thotë Josh Silverstein, analist i energjisë në Wolfe Research.

Këtu janë shtatë prodhues të gazit natyror për t'u marrë parasysh.

Kompania / Ticker	Çmimi i fundit	52-javë. Ndryshimi	EPS 2022E	2022E P / E	2023E P / E	Sjellja e dividentit	Vlera e tregut (bil)	2022 Prodhimi i mbrojtur
Chesapeake Energy / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9% *	$9.4	68%
Burimet Antero / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	Asnje	7.7	50
Energjia / CTRA e COTERRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
Eqt / eqt	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
Burimet e diapazonit / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
Energjia Jugperëndimore / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	Asnje	5.9	80
Vaj turmalinë / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*Dividend bazë plus variabël; **Projektuar në vitin 2022; E=vlerësimi ***Përfshin një divident të veçantë

Burimet: Bloomberg; raportet e ndërmarrjes

Aksionet e EQT kanë rezultuar të dobët sepse kompania ka mbrojtur pjesën më të madhe të prodhimit të saj të vitit 2021 dhe 65% të prodhimit të saj të vitit 2022 me çmime shumë më të ulëta. Lajmi i mirë është se është vetëm 40% i mbrojtur për vitin 2023. Aksionet me rreth 25 dollarë kanë një rendiment të parashikuar të fluksit të parave të lira prej gati 20% këtë vit dhe mbi 25% në 2023. Së fundi filloi një divident vjetor prej 50 cent për një rendiment prej 2%.

"Kjo nuk duhet të tregtohet [me 25 dollarë] me një yield 25% të fluksit të parave të lira," me një bilanc në përmirësim dhe mbrojtje të këqija që do të hapen në vitin 2023, thotë Silverstein, i cili mendon se aksionet mund të tregtohen me 35 dollarë.

Coterra, e krijuar nga bashkimi vitin e kaluar i Cabot Oil and Gas dhe Cimarex Energy, është kryesisht pa mbrojtje këtë vit. Dhe ka një nga bilancet më të mira në industri.

Ashtu si një numër në rritje i kolegëve të energjisë, Coterra po paguan një divident bazë dhe një divident të ndryshueshëm që ndryshon me fitimet. Aksionet me rreth 26 dollarë japin rreth 8.7% midis dividendit bazë dhe variabël. Dividenti bazë është 60 cent për aksion në vit.

Chesapeake, i cili doli nga falimentimi vitin e kaluar me një bilanc të pastër, ka atë që e quan "programi më i mirë i dividentit në klasë" të një pagese bazë dhe të ndryshueshme që tani rezulton në një rendiment prej 9% me çmimin e fundit të aksioneve prej 79 dollarë. Silverstein ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi prej 96 dollarësh.

Burimet Antero

(AR) përfiton nga pozicioni i saj si prodhuesi i dytë më i madh në vend i lëngjeve të gazit natyror si propani dhe butani, çmimet e të cilëve janë rritur ndjeshëm vitin e kaluar.

“Përveç ndikimit të tij ndaj fuqisë së çmimit të gazit në SHBA, NGL-të janë një nxitës unik fitimi për Antero,” thotë Jayaram i JP Morgan, i cili gjithashtu tregon për një rendiment të parashikuar prej 25% të fluksit të lirë të parasë këtë vit, një nga më të lartat në sektor. Kompania është 50% e mbrojtur nga gazi i saj për këtë vit dhe pak për vitin 2023. Ai ka një vlerësim mbipeshë dhe një objektiv çmimi prej 28 dollarësh për Antero, aksionet e të cilit tregtohen rreth 24 dollarë.

Energjia Jugperëndimore

(SWN), aksionet e së cilës tregtohen rreth 5 dollarë, ka qenë performuesi më i keq në grup në vitin e kaluar. Kjo pasqyron blerjet dhe një ngarkesë relativisht të lartë borxhi. Është gjithashtu rreth 75% i mbrojtur nga prodhimi i tij i gazit për vitin 2022. Megjithatë, ai tregton lirë me një rendiment të parashikuar prej 25% të fluksit të parave të lira këtë vit.

Ashtu si Antero,

Burimet e diapazonit

(RRC) përfiton nga prodhimi i konsiderueshëm i NGL, i cili përbën rreth 25% të prodhimit të tij. Kompania ka njoftuar një program riblerje prej 500 milionë dollarësh për vitin 2022 dhe planifikon të paguajë një divident vjetor prej 32 cent duke filluar nga fundi i këtij viti. Kjo duhet të rezultojë në një rendiment prej 1.3% me çmimin e fundit të aksioneve prej $25.

Pavarësisht nga emri i saj,

Vaj Turmaline

(TRMLF) është prodhuesi më i madh i gazit natyror në Kanada. Aksionet e listuara në SHBA tregtohen rreth 40 dollarë dhe mbajnë një yield prej 4% midis bazës dhe dividentit special. Kompania ka borxh të ulët dhe pret mbi 2 miliardë dollarë fluks parash të lirë këtë vit. Është një përzgjedhje kryesore e analistit të Peters & Co. Tyler Reardon, i cili ka një objektiv çmimi që barazohet me rreth 60 dollarë në aksionet e SHBA.

Edhe me rritjen e fundit, gazi amerikan është vetëm një e katërta e kostos së naftës në një bazë të barabartë me energjinë. Me kërkesën globale që pritet të rritet, investitorët duhet të përdorin këtë sektor.

Shkruaj Andrew Bary në [email mbrojtur]