6 Këshilla për opsionet e aksioneve dhe RSU-të në paqëndrueshmërinë dhe tregjet në rënie

Paqëndrueshmëria e çmimeve të aksioneve dhe rënia e tregut mund të tronditë këdo, veçanërisht këtë herë. Midis niveleve më të ulëta të tregut të viteve 2008–2009 dhe goditjeve të fundit të tregut të shkaktuara nga pandemia dhe inflacioni, shumë punonjës me opsione aksionesh dhe njësi të kufizuara të aksioneve (RSU) panë vetëm rritje të çmimeve të aksioneve. Për shumë prej jush, rënia e fundit e tregut mund të jetë hera juaj e parë në slitën e paqëndrueshmërisë. A duhet të ndryshoni planin tuaj financiar apo t'i përmbaheni atij?

Strategjitë financiare për kompensimin e kapitalit në mes të paqëndrueshmërisë dhe rënies së çmimeve të aksioneve ishin temat mbizotëruese në dy uebinarë të fundit të mbajtur nga myStockOptions.com, një faqe interneti me burime të gjera në të gjitha aspektet e kompaktësimit të aksioneve, planet e blerjes së aksioneve të punonjësve (ESPP) dhe zotërimet e aksioneve të kompanisë. Në një webinar mbi strategjitë e ushtrimit të opsioneve të aksioneve dhe një tjetër mbi planifikimin për aksionet e kufizuara dhe RSU-të, panelet e këshilltarëve financiarë dhe ekspertët e taksave diskutuan se si të lundrohet paqëndrueshmëria dhe tregjet poshtë. Ky grup i larmishëm, duke përfshirë CFP-të, EA-të dhe JD-të, paraqitën një shumëllojshmëri njohurish nga këndvështrime të ndryshme.

1. Dëgjoni tolerancën tuaj ndaj rrezikut

David Marsh, një menaxher i rasteve të planifikimit financiar në Ameriprise (Minneapolis), vuri në dukje në webinarin e opsioneve të aksioneve se rëniet e tregut ofrojnë një periudhë të dobishme për të "konfirmuar ose rivendosur tolerancën ndaj rrezikut". Në kohë të mira për çmimin e aksioneve të kompanisë suaj, vuri në dukje ai, është e lehtë të jesh agresiv dhe bullgar në strategjinë tënde financiare. Është më e vështirë të mbash këtë vendosmëri kur çmimi i aksioneve bie. Në fakt, vazhdoi ai, një rënie e çmimit të aksioneve mund t'ju japë një kontroll të dobishëm realiteti mbi tolerancën tuaj për rrezikun e investimit.

Ai ju sugjeron të dëgjoni se çfarë po ju thonë emocionet tuaja në një rënie. “Sa jeni të gatshëm dhe në gjendje të përballoni një rënie dhe si ndikon kjo në qëllimet tuaja? Nëse jeni mbështetur në krahasimin e kapitalit për të përballuar shpenzimet e rregullta të jetesës, kjo është një zonë reale rreziku që del në dritë nga paqëndrueshmëria e çmimeve të aksioneve dhe rëniet.” Vështrimet që nxirrni nga kohët e errëta për çmimin e aksioneve mund t'ju ndihmojnë të rishqyrtoni qëllimet tuaja për të ardhurat nga aksionet dhe të rivlerësoni pjesën e tyre që është diskrecionale.

me opsionet e pakualifikuara të aksioneve, vazhdoi ai, një ulje në diferencën midis çmimit të aksioneve dhe çmimit të ushtrimit mund të duket se krijon një mundësi joshëse për të ushtruar opsionet. Kjo fillon periudhën e mbajtjes për trajtimin e përfitimit tatimor mbi fitimet kapitale afatgjata në shitje, kur çmimi i aksioneve përfundimisht rikuperohet. Kjo është një strategji e zakonshme për opsionet nxitëse të aksioneve (ISO).

Megjithatë, me opsionet e pakualifikuara të aksioneve (NQSOs) mund të ketë përdorime më të mira për të njëjtat para. “Duhet të krahasoni nëse duhet të ushtroheni dhe të mbani NQSO ose ndoshta thjesht të mbani atë opsion dhe t'i vendosni paratë në punë në një mënyrë tjetër,” këshilloi ai. “Kini parasysh rrezikun e investimit dhe faktorët tatimorë. Ajo që unë do të kisha parasysh është se nëse jeni mjaftueshëm lojë për të ushtruar NQSO në këtë kohë, unë do të thoja që t'i marrim ato para dhe thjesht të blejmë më shumë aksione. Nëse me të vërtetë çmimi i aksioneve rimëkëmbet, duke rritur pozicionin e kapitalit në kompani mund të prodhojmë një rezultat më të mirë.”

2. Mirëpritni grante të opsioneve të reja, por keni një plan pushimi nga puna

Megan Gorman, themeluesja e Damë Menaxhimi Financiar (San Francisko), plotësoi mendimet e Davidit në webinarin e opsioneve të aksioneve me faktin se një çmim i ulur i aksioneve është një kohë e shkëlqyer për të marrë grante të reja të opsioneve të aksioneve. Të luash një lojë të gjatë, theksoi ajo, është çelësi i suksesit me kompensimin e kapitalit. “Nëse ktheheni në mars 2009, kur tregu i aksioneve ishte i mjerueshëm, ishte një kohë e mrekullueshme për të marrë një grant me një çmim ushtrimi shumë të ulët,” vuri në dukje ajo. Rritja e çmimit të aksioneve gjatë rimëkëmbjes së gjatë bëri që grantet e opsioneve të dhëna në atë kohë jashtëzakonisht gjeneruese të pasurisë.

Por kujdes nga pushimet nga puna, paralajmëroi ajo. Grantet e opsioneve kanë afate të fundme dhe zakonisht vetëm periudha shumë të shkurtra kur opsionet mund të ushtrohen pas përfundimit të punës. “Është e rëndësishme të kesh një strategji për ushtrimin e opsioneve dhe shitjen e aksioneve në rast se pushohesh nga puna. Në këto tregje më të paqëndrueshme, mendoni për faktin se jeni në rrezik duke humbur punën tuaj. Mos i humbni çmimet e kapitalit për të cilin keni punuar kaq shumë.”

3. Mos harroni figurën e madhe, por rishikoni pozicionin tuaj të parave

Mbani në mendje objektivat tuaja financiare me pamje të madhe, këshilloi Chloé Moore, themeluesja e Bazat financiare (Atlanta), në webinarin e stokut të kufizuar/RSU. “Gjërat janë pak të paqëndrueshme tani, por mbani një kontroll me qëllimet tuaja financiare. Përqendrohuni në atë që mund të kontrolloni: vazhdoni të ndërtoni kursime, të paguani borxhin dhe të vendosni veten në një pozicion më të fortë financiar për të mbrojtur veten sa më shumë që të mundeni nga ndikimi i tregjeve të paqëndrueshme.”

Për këtë qëllim, tani është një kohë e mirë për të rritur pozicionin tuaj të parave, vuri në dukje ajo. “E juaja njësi të aksioneve të kufizuara mund të ndihmojë me këtë”, thekson ajo. "Kjo është një arsye e mirë për të shitur aksionet sa më shpejt që aksionet të mbyllen." Nëse po përdorni RSU-të tuaja për të financuar stilin tuaj të jetesës, është thelbësore "të rishikoni fluksin e parave", pohoi ajo.

4. Përpiquni të qëndroni logjik dhe jo emocional

Kjo shpesh është më e lehtë të thuhet sesa të bëhet, por është një qëndrim që ia vlen të përforcohet. Në webinarin e RSU, Meg Bartelt, themeluesja e Planifikimi financiar i rrjedhës (Bellingham, Washington), trajtoi tendencën irracionale për t'i dhënë shumë rëndësi çmimit të grantit të aksioneve të kufizuara/RSU. Nëse çmimi i aksionit bie ndërmjet grantit dhe kushtëzimit, kjo "ankorimi" mendor e bën të lehtë të ndihesh sikur ke humbur diçka.

"Nëse keni marrë Google RSU një vit më parë, vlera shumë më e lartë e grantit është vërtet dëshpëruese tani," përmendi ajo si shembull. “Kompjuteri juaj i parashikuar dikur ishte 500,000 dollarë. Tani është 300,000 dollarë. Por është e rëndësishme të mbani mend se 500,000 dollarë nuk ishin fjalë për fjalë kurrë tuajat. E vetmja gjë që is i juaji është numri i aksioneve, nëse qëndroni mjaftueshëm në kompani. Jini të vetëdijshëm për këtë paragjykim.”

A duhet të mbani aksionet tuaja të RSU apo t'i shisni ato? Testi për t'iu përgjigjur kësaj pyetjeje, theksoi Meg, "nuk ndryshon me çmimin e aksioneve". Përkundrazi, vazhdoi ajo, është gjithmonë kjo: "Nëse do të kishit para të së njëjtës shumë, a do të blinit aksione në të njëjtën kompani?" Nëse përgjigja është po, ju ndoshta dëshironi të mbani aksionet tuaja. Nëse përgjigja është jo, ju ndoshta dëshironi t'i shisni ato. “Përgjigja mund të ndryshojë me çmimin e aksioneve dhe kushtet e tregut, por jo me kornizën logjike,” theksoi ajo.

Daniel Zajac, partneri menaxhues i Grupi Zajac (Exton, Pennsylvania), solli një qasje alternative për të minimizuar rrezikun negativ në tregjet e paqëndrueshme nëse keni opsione aksionesh dhe RSU. Duke folur së bashku me Meg dhe Chloé në webinarin e RSU, ai sugjeroi të bëni një analizë për të përcaktuar nëse ka kuptim që ju të mbani aksionet tuaja të kushtëzuara të RSU dhe në vend të kësaj të ushtroni opsionet tuaja dhe t'i shisni ato aksione. Kjo mund të mbrojë gjenerimin e të ardhurave që ju nevojiten për qëllime specifike.

5. Shikoni taksat tuaja të vlerësuara; Shikoni përpara për grantet e së ardhmes

Meg gjithashtu vërejti se një rënie e madhe e të ardhurave midis vitit të kaluar dhe këtij viti do të thotë se nëse paguani taksa e vlerësuar për të vazhduar me rritjen e të ardhurave nga fitimet e RSU-së, duhet të rishikoni sa tatim i vlerësuar po paguani. “Konponët tatimorë të vlerësuar për vitin aktual tatimor bazohen në të ardhurat e vitit të kaluar. Nëse përdorni kuponët tatimorë të vlerësuar të vitit të kaluar për të ardhurat më të ulëta të këtij viti, do të jeni mënyrë mbipagimi i taksave të vlerësuara këtë vit.”

E kundërta është gjithashtu e vërtetë, vazhdoi ajo, nëse ulni pagesat tuaja të vlerësuara tatimore këtë vit. Nëse çmimi i aksioneve rritet përsëri vitin e ardhshëm, dëshironi të jeni të sigurt që nuk jeni duke paguar më pak taksat e vlerësuara në bazë të të ardhurave tuaja më të ulëta këtë vit.

Daniel u bëri jehonë vëzhgimeve të Meg duke theksuar rëndësinë e "punës aktive me një CPA" për t'u siguruar që nuk po paguani më tepër dhe as nuk paguani më pak tatimin e vlerësuar gjatë gjithë vitit, në vend që thjesht të mbështeteni në portet e sigurta bazuar në të ardhurat tuaja të vitit të kaluar. "Nëse keni një vlerë të konsiderueshme të kapitalit të vet," tha ai, "duhet të bëni kontrolle tremujore për taksat e vlerësuara."

Daniel dhe prezantuesit e tjerë në webinarin e RSU theksuan gjithashtu se një rënie e çmimit të aksioneve paraqet mundësi të reja. Nëse grantet tuaja vjetore të kapitalit bazohen në një përqindje të pagës suaj, "mund të merrni aksione shtesë sepse çmimi i aksioneve është më i ulët". Ky është një lajm i mirë për të kompensuar lajmin e keq për një çmim më të ulët të aksioneve.

6. Tani është koha për të kërkuar këshilla financiare profesionale

Bill Dillhoefer, CEO i Strategjitë e vlerës neto (Bend, Oregon), i cili zhvilloi mjetin e analizës StockOpter, u bën thirrje punonjësve me kompakt të kapitalit në një rënie të kërkojnë këshilla nga një planifikues financiar profesionist, nëse nuk e kanë bërë tashmë. "Kur çmimi i aksioneve po rritet, ju mund të merrni këshilla nga biseda e frigoriferit dhe mendoni se nuk keni nevojë për një këshilltar financiar," tha ai në webinarin e opsioneve të aksioneve. Besimi është i lehtë në tregjet e demit. Megjithatë, loja ndryshon kur çmimet e aksioneve bien dhe afrohet një treg ariu.

Bill theksoi se sa një këshilltar financiar mund t'ju ndihmojë të merrni vendime më të mira dhe të shmangni gabimet me kompensimin e aksioneve. Një këshilltar i mirë mund të “krijojë dhe gjurmojë shumëllojshmëri kriteret e bazuara në rrezik”. Ai rekomandoi të kuptoni "vlerën tuaj të humbjes", një metrikë që një këshilltar mund të llogarisë që tregon vlerën e humbur nëse e lini kompaninë tuaj për të punuar për një konkurrent. Edhe nëse përgjithësisht jeni të sigurt në njohuritë tuaja për financat personale, këshilltarët mund t'ju ndihmojnë "të jeni pak më të sigurt për të qëndruar në këto tregje të paqëndrueshme pa u çmendur".

Burimet e mëtutjeshme

Webinarët në të cilët folën këta ekspertë të planifikimit financiar janë në dispozicion sipas kërkesës në kanalin e uebfaqes myStockOptions:

Faqja e internetit myStockOptions.com ka burime dhe mjete të tjera për planifikimin financiar në mes paqëndrueshmëria dhe tregjet në rënie.