Rastet e Covid po bien dhe ekonomia është gati të rihapet - përsëri. Megjithatë, luajtja e tij nuk do të jetë aq e lehtë këtë herë.
Mesatarja shtatëditore e rasteve të reja me Covid-19 në SHBA ka rënë në 357,000, duke rënë gati 40% vetëm gjatë javës së kaluar, ndërsa kërkimet në internet për Covid kanë rënë rreth 75% që nga mesi i janarit. Në të kaluarën, kur pandemia dukej se po merrte fund, investitorët grumbulloheshin në aksione të linjave ajrore, hoteleve, restoranteve dhe kazinove. Njerëzit, pasi kishin ngecur brenda, donin të dilnin dhe të shihnin botën. Dhe me llogaritë e tyre bankare të larguara nga qëndrimi në shtëpi dhe pagesat e qeverisë, ata kishin para për ta bërë këtë. Rezerva Federale, ndërkohë, u sigurua që kompanitë të mund të lëshonin borxhe me çmim të ulët, duke i ndihmuar ato të qëndrojnë në këmbë gjatë bllokimeve dhe të jenë gati të lulëzojnë kur të mbarojnë.
Këtë herë është ndryshe. Strategu i kërkimit 22V Dennis DeBusschere thotë se rihapja e aksioneve - lista e firmës së tij përfshin
Pushimet e Grand Hilton (tiker: HGV),
E Bally-së (BALY), dhe
Grupi Ajror Mesa (MESA)-nuk po e tejkalojnë mënyrën se si rihapësit në të kaluarën, edhe pse optimizmi për Covid është rritur. Xha Semi ka ndaluar dërgimin e çeqeve dhe kufizimet e pandemisë kanë qenë më pak të vështira, që do të thotë se rikthimi mund të mos jetë aq i fortë.
Por faji i vërtetë i takon Fed-it, i cili pritet të rrisë normat e interesit disa herë në vitin 2022. “Derisa Fed të arrijë qëllimin e tij për të frenuar inflacionin, një rimëkëmbje në grupet e stoqeve të ndikuar shumë nga Covid do të pengohet nga Dëshira e Fed për të ngadalësuar rritjen ekonomike”, thotë DeBusschere. "Duhet të shikoni se cilat kompani priren të bëjnë më mirë kur kushtet financiare janë duke u shtrënguar."
Kjo kërkon një fokus në cilësi, thotë Brian Rauscher, kreu i strategjisë globale të portofolit të Fundstrat. Cilësia zakonisht përfshin fitime të qëndrueshme, kthime të qëndrueshme nga kapitali, dhe veçanërisht, flukse të forta monetare. Këto tipare do t'i ndihmojnë investitorët të lundrojnë në një regjim që nuk e kanë përjetuar - një tregtar i rihapjes në fillimin e një cikli shtrëngues.
Këtu janë gjashtë aksione që përshtaten me faturën:
Pronat e prenotimeve
Pandemia nuk e ka zbehur epshin e konsumatorëve - dhe ky është një lajm i mirë për
Rezervimet. Kompania mëmë e Priceline dhe OpenTable pritet të fitojë 98.90 dollarë për aksion në vitin 2022, më shumë se dyfishi i 2021 dollarëve të vlerësuar të vitit 43.57. Është gjithashtu një makinë e fluksit të parave, e parashikuar të raportojë rreth 5.1 miliardë dollarë para të gatshme këtë vit kalendarik. Kjo i jep aksioneve një rendiment të fluksit të lirë të parasë prej 5.1%, më i lartë se
S&P 500-të
4.4%. Rezervimi tregton me rreth 25 herë fitimet e vitit 2022, por aksionet e tij janë mbajtur më mirë se aksionet e tjera me vlerë të lartë. Deri të enjten, ai u rrit me 1.6% këtë vit, kundrejt humbjes prej 500% të S&P 6.1.
Shirit grade
Jo shumë kohë më parë, ishte pothuajse e pamundur të gjeje cilësi në copëzën e vajit. Hyni
Shirit grade. Ajo duhet të gjenerojë pothuajse 25 miliardë dollarë në fluksin e parave të lira në 2022, duke e vendosur rendimentin e saj të FCF në pothuajse 10%. Edhe bilanci i saj po përmirësohet. Chevron ka rreth 26 miliardë dollarë borxh neto, nga më shumë se 38 miliardë dollarë në fund të vitit 2020. Dhe një ekonomi e rihapjes duhet të ndihmojë në mbështetjen e çmimeve të naftës, të cilat janë rritur. Mizuho, duke përmendur bilancin solid të gjigantit të energjisë dhe shpenzimet e kujdesshme, thotë Chevron "ofron ekspozim të lartë ndaj çmimeve të naftës me rrezik më të ulët" - një mënyrë e mirë për të luajtur norma në rritje dhe inflacion më të lartë.
Intuitive Kirurgjikale
Operacionet me zgjedhje duhet të rriten ndërsa Omicron zbehet, duke përfituar
Intuitive Kirurgjikale, një prodhues i sistemeve të kirurgjisë robotike. Fitimet e saj ka të ngjarë të rriten në mënyrë modeste në vitin 2022, por duhet të përshpejtohen ndërsa pandemia rrëshqet më tej në histori. Shitjet janë rritur pothuajse 13% në vit, mesatarisht, gjatë 10 viteve të fundit, dhe duhet të bëhet përsëri gjatë tre viteve të ardhshme. Marzhet operative, rreth 30%, janë rreth 10 pikë përqindje më të mira se mesatarja e kompanisë së pajisjeve të kujdesit shëndetësor. Rënia prej 20% e aksioneve në muajin e kaluar ka shtyrë analistin e UBS, Matthew Taylor, ta përmirësojë atë në Buy from Hold.
McDonalds
Stoqet e restoranteve do të përfitojnë ndërsa Omicron zbehet dhe pak prej tyre janë aq cilësorë sa
McDonalds. Fitimet në harqet e arta janë rritur mesatarisht rreth 10% në vit që nga fillimi i shekullit, dhe ato pritet të rriten me 9.5% në 2022. Marzhet operative po i afrohen 45% dhe dividenti është avancuar mesatarisht me 7 % në vit gjatë dekadës së kaluar. Me McDonald's që pritet të gjenerojë 7.7 miliardë dollarë fluks të lirë parash këtë vit, kjo nuk duhet të ndryshojë. Me 26 herë fitimet e vitit 2022, McDonald's është më i shtrenjtë se tregu. Pastaj përsëri, cilësia nuk është e lirë.
Teknologjitë Raytheon
Linjat ajrore mund të mos jenë lojërat e rihapjes që ishin dikur, por
Teknologjitë Raytheon, që prodhon motorë dhe pjesë të tjera për avionët, duhet të fluturojë lart ndërsa trafiku ajror përmirësohet. Trafiku global në dhjetor arriti në 55% të nivelit të 2019-ës, por duhet të përmirësohet në vitin 2022. Kjo mund të ndihmojë Raytheon të rrisë fitimet me rreth 12% këtë vit dhe të prodhojë rreth 6 miliardë dollarë fluks parash të lirë. Më mirë akoma, Raytheon nuk varet vetëm nga rimëkëmbja e një linje ajrore. Më shumë se gjysma e shitjeve të saj vijnë nga kontratat globale të mbrojtjes. Kjo duhet të sigurojë ballast nëse një variant tjetër i koronavirusit shkakton një goditje të re ekonomike.
Shtetet e parcelës Shërbimi
UPS ishte një përfitues i Covid - derisa nuk ishte. Tani, përsëri duket si një lojë e rihapjes. Investitorët ishin shqetësuar për aftësinë e shërbimit të ofrimit për të lundruar në kosto më të larta. Por të ardhurat e tremujorit të katërt, të publikuara të martën, i tejkaluan pritshmëritë dhe udhëzimet e UPS tejkaluan parashikimet e Wall Street. Aksionet u hodhën 14.1%, por gjithsesi arrijnë rreth 18 herë fitimet e vitit 2022, një zbritje në krahasim me 500 të S&P 20. Analisti i Citigroup, Christian Wetherbee e quan UPS një "komponues" - një kompani që gjeneron fitime të qëndrueshme për investitorët, vit pas viti. Ai sheh "më tej lart nga këtu".
Shkruaj Al Root në [email mbrojtur]
