5 Arsyet pse stoqet dhe obligacionet individuale janë më të mira se produktet

Përpara se fondet e përbashkëta të bëheshin opsioni de facto standard i investimit në planet 401(k), përpara se planet 401(k) të bëheshin opsioni de facto standard i kursimeve të daljes në pension, shumica e njerëzve investonin në letra me vlerë individuale. Sigurisht, fondet e ndërsjella ekzistonin në atë kohë, por ato shpesh mbanin tarifa të mëdha komisioni, ngarkesa edhe më të mëdha të pjesës së përparme dhe, për t'ju dekurajuar që të largoheni, kompanitë e fondeve të përbashkëta vendosën tarifa të mëdha në fund.

E thënë thjesht, fondet e përbashkëta kushtojnë shumë për investitorin mesatar. Dhe me "kosto", referenca nuk ka të bëjë me raportin bazë të shpenzimeve të fondit, por me kostot aktuale nga xhepi që do të duhet të paguani për privilegjin e bashkimit të parave tuaja të investimit me të tjerët.

Për investitorët me shuma të vogla parash, fondet e përbashkëta përfaqësonin një mënyrë të shpejtë për të siguruar menaxhim profesional. Ato siguruan gjithashtu një rrugë drejt diversifikimit më të madh (edhe pse studimet akademike më vonë do të tregonin se ishte e mundur të krijohej një portofol i larmishëm me vetëm një duzinë letrash me vlerë).

Këto ditë, pothuajse të gjithë investojnë në fonde të përbashkëta. Me gjithëpraninë e tyre brenda planeve 401(k), është pothuajse e pamundur t'i shmangësh ato. Më pak njerëz sot janë njohur me përfitimet e ndërtimit të portofoleve të letrave me vlerë individuale. Në vend të kësaj, ata mbështeten në kulturën "një madhësi që i përshtatet të gjithëve" të produkteve financiare.

Këtu është realiteti: një madhësi nuk i përshtatet të gjithëve, veçanërisht për daljen në pension.

Si mund të dalësh në pension më rehat?

Ky është qëllimi që kërkoni në fund të fundit. Çfarë është një pension i rehatshëm për ju? Për shumicën, ajo përfshin njëfarë ndjenje lirie. Liri për të bërë atë që dëshironi. Liri nga shqetësimi për pasigurinë e së nesërmes. Me pak fjalë, liria për të zgjedhur fatin tuaj.

Konsideroni se çfarë do të thotë kjo në lidhje me investimet tuaja të daljes në pension. Zotërimi i produkteve të investimeve mund të duket si një ide e mirë sepse po i bashkoni paratë tuaja me të tjerët për të arritur ekonomi të shkallës. Por nga çfarë po hiqni dorë në këmbim? A janë me të vërtetë fondet e përbashkëta në interesin tuaj më të mirë kur mund të krijoni një portofol privat të fokusuar vetëm në nevojat tuaja?

Është si ndryshimi midis kalërimit të transportit publik kundrejt një limuzine me shofer. Po, e para kushton më pak sepse e ndani udhëtimin me të tjerët, por ju kufizon vetëm në disa ndalesa. Nga ana tjetër, kjo e fundit të çon pikërisht atje ku dëshiron të shkosh. Kjo nxjerr në pah përfitimin e parë të investimit në letrat me vlerë individuale.

Arsyeja #1: Letrat me vlerë individuale ju japin më shumë kontroll dhe fleksibilitet.

"Për portofolet më të mëdha, kalimi nga produktet në letrat me vlerë individuale mund të jetë në interesin më të mirë të pensionistëve, sepse mund t'i lejojë ata të kenë më shumë kontroll dhe fleksibilitet mbi investimet e tyre," thotë Mina Tadrus, CEO i Tadrus Capital LLC në Tampa. “Megjithatë, është e rëndësishme që pensionistët të marrin parasysh me kujdes njohuritë dhe ekspertizën e tyre financiare, si dhe kohën dhe energjinë që kanë në dispozicion për të menaxhuar investimet e tyre, përpara se të bëjnë këtë tranzicion.”

Me fondet e përbashkëta, ju nuk mund të përputheni në mënyrë eksplicite objektivat tuaja të investimit me investimet tuaja. Kjo bie në sy si avantazhi më kritik i letrave me vlerë individuale. Për shembull, nëse keni një pagesë prej 10,000 dollarë në dhjetë vjet, mund të blini një thesar të SHBA me një vlerë nominale prej 10,000 dollarë që maturohet në dhjetë vjet dhe të pushoni në rehati duke e ditur se pagesa do të merret parasysh. Ju nuk mund ta bëni këtë me fonde të përbashkëta.

“Duke investuar drejtpërdrejt në aksione dhe obligacione, pensionistët kanë më shumë kontroll mbi vendimet e tyre të investimit dhe mund ta përshtatin portofolin e tyre me qëllimet e tyre specifike financiare dhe tolerancën e rrezikut”, thotë Garett Polanco, CIO në Independent Equity në Fort Worth, Teksas. "Kjo mund të jetë më tërheqëse për pensionistët që kanë një kuptim të fortë të tregjeve financiare dhe duan të kenë më shumë kontroll mbi investimet e tyre."

Kur bëni një zhytje më të thellë në dy klasat kryesore të aktiveve, fitoni më shumë qartësi se përse letrat me vlerë individuale priren t'ju japin rezultate më të favorshme.

A është më mirë të investosh në obligacione individuale apo në fonde obligacionesh?

Është kuptuar mirë që zotërimi i fondeve të obligacioneve nuk është si zotërimi i obligacioneve individuale. Kjo zbulon arsyen e dytë që do të ishte më mirë të kaloni nga produktet e investimeve në letrat me vlerë individuale.

Arsyeja #2: Obligacionet individuale janë më të parashikueshme se fondet e obligacioneve.

“Investimi në obligacione individuale mbart disa avantazhe, duke përfshirë rrezikun e reduktuar të tregut (kur mbani obligacione deri në maturim), rrezikun më të ulët të mospagimit (për obligacionet me vlerë më të lartë), të ardhurat e qëndrueshme nga interesi dhe aftësinë për të vendosur se në cilat obligacione të investoni (përfshirë kushtet të tilla si maturimi, vlerësimi i kredisë, industria e emetuesit, etj.),” thotë David Rosenstrock, Drejtor dhe Themelues i Wharton Wealth Planning në New York City. “Nëse normat e interesit po rriten, atëherë obligacionet individuale dhe shkallët e lidhjes mund të jenë një strategji e mirë pasi çmimet e bonove po bien ndërkohë që yield-et janë në rritje. Një strategji e shkallës së obligacioneve, ose blerja e një portofoli obligacionesh me maturime të ndryshme që shpërndahen, shpesh do t'ju lejojë të përfitoni më mirë nga një mjedis në rritje i normave të interesit. Ndërsa maturohen obligacionet me datë më të shkurtër, ju mund t'i riinvestoni të ardhurat në obligacione me yield-e më të larta dhe të kapni norma interesi më të larta.

Kjo nuk do të thotë se lëvizja në obligacione individuale nuk ka disa të meta.

“Investimi në obligacione individuale, megjithatë, ka edhe disa rreziqe shtesë”, thotë Rosenstrock. “Për shembull, është e rëndësishme të kuptoni korrelacionin midis normave të interesit dhe çmimeve të obligacioneve dhe yield-eve, në mënyrë që të mos blini apo shisni në kohën e gabuar. Kur diversifikoni me obligacione individuale, barra e zgjedhjes së obligacioneve i takon investitorit dhe jo menaxherit të fondeve. Mund t'ju duhet të kaloni kohë duke hulumtuar opsione të ndryshme obligacionesh për të vendosur se cilat janë më të përshtatshmet për portofolin tuaj. Përveç kësaj, mund t'ju duhet të investoni shuma më të mëdha sesa do të bënit me një fond obligacioni për të arritur të njëjtin nivel diversifikimi kur zgjidhni obligacione individuale.

Ndërsa ju mund ta kuptoni lehtësisht ndryshimin midis obligacioneve dhe fondeve të obligacioneve, duke parë ndryshimin midis aksioneve dhe fondeve të aksioneve paraqet një sfidë për ata që janë më pak të vetëdijshëm për ndërlikimet e menaxhimit të portofolit.

A është më mirë të investosh në aksione individuale apo në fonde aksionesh?

Kujtoni arsyen origjinale që njerëzit donin të investonin në fonde të përbashkëta. Ata dëshironin si menaxhim profesional dhe mendonin se mund të diversifikoheshin më mirë përmes fondeve të përbashkëta. Kjo funksionoi për sa kohë që menaxherët e portofolit të fondeve të përbashkëta mbanin portofol të vegjël. Ndërsa fondet e përbashkëta u bënë më të njohura përmes planeve 401(k), asetet e tyre u rritën, dhe po ashtu edhe numri i zotërimeve të portofolit. Sot, nuk është e pazakontë të shohësh fonde të përbashkëta me deri në 1,000 letra me vlerë ose më shumë.

Ky mund të jetë një shembull i "mbi-diversifikimit", i cili çon në avantazhin e tretë të ofruar nga ndërtimi i portofolit tuaj.

Arsyeja #3: Është më e lehtë të diversifikohet duke përdorur letrat me vlerë individuale.

“Investimi direkt në aksione dhe obligacione u lejon pensionistëve të diversifikojnë portofolin e tyre dhe të investojnë në një sërë letrash me vlerë”, thotë Polanco. "Kjo mund të ndihmojë në zbutjen e rrezikut dhe të sigurojë një nivel mbrojtjeje kundër rënies së tregut ose recesionit ekonomik."

Sigurisht, kur shumë pyesin nëse aksionet janë më të mira se fondet e aksioneve, ajo që ata po kërkojnë në të vërtetë është:

A mund ta mposhtni tregun me aksione individuale?

Ata që e bëjnë këtë pyetje mund të jenë të hutuar për qëllimin e tyre të duhur. A është për të jetuar një pension të rehatshëm apo për të pasur një epitaf gur varri që thotë: “Këtu qëndron John Doe. Ai mundi S&P 500.”

Është e qartë se mundja e tregut nuk është një pikë referimi e përshtatshme për një individ. Jeta është shumë e ndërlikuar. Fatkeqësisht, Komisioni i Letrave me Vlerë kërkon që fondet e përbashkëta të matin performancën e tyre kundrejt një standardi (zakonisht një indeks tregu). Ju ndoshta keni "pikën" tuaj (zakonisht duke përparuar drejt arritjes së një qëllimi financiar personal).

Ju dëshironi të ecni përpara dhe të shmangni lëvizjen shumë prapa. Pra, shmangia e humbjeve është më e rëndësishme sesa të mposhtet tregu. Është më e lehtë të shmangësh humbjet me letrat me vlerë individuale. Me fjale te tjera…

Arsyeja # 4: Letrat me vlerë individuale ju ndihmojnë të zvogëloni rrezikun në rënie.

"Duke investuar drejtpërdrejt në aksione dhe obligacione, pensionistët mund të kenë potencialin për të fituar kthime më të larta në krahasim me investimin në produkte investimi si fondet e përbashkëta ose ETF," thotë Polanco. "Kjo për shkak se produktet e investimeve mund të ngarkojnë tarifa ose të kenë kthime më të ulëta për shkak të investimeve të tyre themelore, ndërsa investimi direkt në aksione dhe obligacione i lejon pensionistit të zgjedhë letra me vlerë specifike dhe potencialisht të arrijë kthime më të larta."

Së fundi, nëse jeni një pensionist tipik, vlera juaj neto nuk është e kufizuar në planet e kursimeve të daljes në pension. Ka të ngjarë të investoni edhe jashtë këtyre opsioneve. Nëse është kështu, mund të keni pyetjen e mëposhtme.

A janë letrat me vlerë individuale më të mira se fondet e përbashkëta për llogaritë e tatueshme?

Këtu, kalimi nga një strategji produkti investimi në një strategji individuale sigurie ka një avantazh shumë kritik.

Arsyeja #5: Ju mund t'i menaxhoni më mirë taksat tuaja me letra me vlerë individuale.

"Në shumicën e rasteve, ka kuptim të reduktohen shtresat e tarifave, të rritet përshtatja e portofolit dhe të pozicionohet për të menaxhuar më mirë taksat," thotë Stephen Taddie, Partner në HoyleCohen, LLC në Phoenix. "Një përmirësim i zakonshëm është largimi nga shpërndarja vjetore e fitimit të kapitalit të realizuar që shumë fonde paguajnë në fund të vitit në një program ku këto fitime ose humbje realizohen në portofol me një sy për atë që është më e mira për ju."

Ashtu si me vetë fondet e përbashkëta, këto pesë arsye gjithashtu nuk janë "një madhësi që i përshtatet të gjithëve". Mund të keni rrethana ku, pavarësisht avantazheve të qarta dhe të dukshme, mbetet në interesin tuaj më të mirë të mbani investimet tuaja në produkte.

"Ndonjëherë një tranzicion mund të mos ketë kuptim," thotë Taddie. “Një klient që mban produkte të menaxhuara me kosto të ulët në një portofol të tatueshëm mund të mos dëshirojë të kalojë menjëherë dhe të realizojë një fitim të madh kapitali vetëm për të pozicionuar më mirë veten në letrat me vlerë individuale për të ardhmen. Puna gradualisht drejt këtij qëllimi gjatë menaxhimit të detyrimeve tatimore sigurisht që ka kuptim. Një investitor shumë i moshuar me produkte të menaxhuara me kosto të ulët në një llogari të tatueshme mund t'i shërbehet më mirë duke planifikuar të përdorë rregullin e rritjes së kostos në momentin e vdekjes për të eliminuar taksën mbi fitimin e integruar për të transferuar pasurinë te brezi i ardhshëm. Në varësi të përqindjes së fitimit dhe madhësisë së portofolit, kursimet e mundshme tatimore mund të tejkalojnë shpenzimet më të ulëta dhe performancën më të mirë në varësi të kohës së ngjarjes nxitëse. Pas rritjes në bazë, brezi i ardhshëm mund të kalojë pjesën e tij në letra me vlerë individuale pa detyrim tatimor. Një klient (i tatueshëm ose i ndryshëm nga taksat) që nuk mund të kapërcejë një fokus të veçantë në performancën e secilit investim individual të mbajtur në portofolin e tij, ka të ngjarë t'i shërbehet më mirë duke qëndruar i investuar gjatë cikleve të tregut në një program më të shtrenjtë sesa kalimi për t'u përfshirë vetëm në ato vetë-shkatërruese. transaksionet brenda dhe jashtë tregut. Në rastet kur përfshihen tarifat e daljes/dorëzimit, koha e tranzicionit mund të varet nga zbutja e tarifave, kështu që tranzicioni është më i arsyeshëm.”

Kur njerëzit dalin në pension, ata shpesh pyesin veten nëse është më mirë t'i mbajnë asetet e tyre në planin e ish-punëdhënësit të tyre ose t'i transferojnë ato në një llogari të IRA-s të menaxhuar privatisht.

Nëse e mbani atë në plan, përveç nëse kompania ofron një opsion të vetëdrejtuar, në përgjithësi jeni i kufizuar në investimin në produkte si fondet e përbashkëta. Kjo mund të mos jetë në interesin tuaj më të mirë, pasi kalimi nga produktet në aksione dhe obligacione individuale ofron disa përfitime të rëndësishme.

Kjo ngre pyetjen: A keni mjaftueshëm të kursyera në llogarinë tuaj të pensionit për t'ju lejuar të investoni në aksione dhe obligacione individuale?