5 Rekomandime të Aksioneve të Menaxherit të Parave për një treg të paqëndrueshëm

Një politikan do të ishte budalla të mos bënte kërkime të opozitës. Një ekip bejsbolli do të ishte budalla të mos përdorte raporte skautizmi. Në të njëjtën mënyrë, një menaxher investimi do të duhej të ishte jashtëzakonisht kurioz për të mos kontrolluar se çfarë po blejnë dhe shesin menaxherët e tjerë.

Një herë në vit në këtë kolonë unë ndërtoj një portofol të zhveshur, i përbërë nga aksione që mbahen nga menaxherë të tjerë që i respektoj veçanërisht. Këtë vit, menaxherët janë Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz dhe Charles Royce.

Informacioni im për zotërimet e menaxherëve erdhi nga dosjet publike. Është e mundur që një menaxher mund të ketë shitur një nga aksionet e theksuara këtu.

Scott Black

Nga Scott Black, i cili drejton Delphi Management në Boston, unë zgjedh Cleveland-CliffsCLF
. Ky është një prodhues çeliku dhe minator hekuri, dhe stoku është thellësisht jashtë favorit.

Ndërsa konsensusi ndërtohet se SHBA do të hyjë në një recesion në vitin 2023 (nëse nuk është tashmë në një), investitorët ikin nga stoqet ciklike si kompanitë e çelikut. Kjo është arsyeja pse ky aksion është jashtëzakonisht i lirë – më pak se trefishi i fitimeve të fundit dhe më pak se pesëfishi i të ardhurave që parashikojnë analistët për vitin 2023.

Cleveland-Cliffs është një minator i madh hekuri në një kohë kur furnizimet botërore të hekurit janë ngushtuar nga lufta Rusi-Ukrainë. Disa persona të brendshëm të kompanisë kanë blerë aksionet këtë vit, veçanërisht Celso Goncalves Jr., zyrtari kryesor financiar.

Randall Eley

Nga Randall Eley, themeluesi i Edgar Lomax Co. në Aleksandri, Virxhinia, unë zgjedh Shirit grade CLC
, kompania e dytë më e madhe e naftës në SHBA, e renditur sipas prodhimit. Stoqet e energjisë kanë qenë të nxehta kohët e fundit, por ato kaluan një shtrirje të tmerrshme gjashtëvjeçare, afërsisht nga 2014 në 2019. Që nga viti 2014, kompanitë e naftës dhe gazit janë bërë shumë më të disiplinuara për sa shpenzojnë për kërkime dhe shpime.

Aksionet e Chevron janë rritur 34% këtë vit deri më 14 tetor (mirë!), por ato janë rritur vetëm 39% për dhjetë vitet e fundit (ugh). Ndërsa stoku nuk është më shumë i lirë, unë e konsideroj atë me çmim mjaft të arsyeshëm me 11 herë fitimet.

Ken Heebner

Ken Heebner është shefi i investimeve në CGM Trust në Boston, dhe drejton fonde të përbashkëta duke përfshirë Fondin CGM Focus. Nga portofoli i tij unë nxjerr Burimet Antero AR
, një prodhues i gazit natyror me qendër në Denver.

Aksionet e Antero shiten përafërsisht gjysmën e nivelit të tyre të lartë nga ditët e rënda të 2014-ës. Çmimi i aksioneve është 13 herë më shumë se fitimet e fundit, por më pak se katërfishi i fitimeve që parashikojnë analistët për vitin 2023. Gazi është në kërkesë të madhe dhe gazi në ruajtje është më i ulët se zakonisht .

David Katz

Me qendër në New York City, David Katz është shefi i investimeve për Matrix Asset Advisors dhe menaxhon fondin e vlerës së Matrix Advisors. Nga zotërimet e tij unë rekomandoj TE Connectivity Ltd. (TEL), një prodhues zviceran i lidhësve dhe sensorëve elektrikë.

Një segment i rëndësishëm i klientëve për TE është industria e automjeteve, e cila është e rëndë në elektronikë këto ditë. Shitjet e makinave mund të përmirësohen në vitin 2023, pasi mungesat e çipave që dëmtojnë prodhimin lehtësohen. Aksionet kanë rënë me 33% këtë vit, megjithatë shitjet dhe fitimet janë në fakt në rritje.

Charles Royce

Charles (Chuck) Royce është kreu i Royce Investment Partners dhe menaxheri afatgjatë i Fondit të ndërsjellë të Pensilvanisë. Ai njihet si kampion i investimeve në aksione të vogla.

Nga portofoli i tij, unë do të shkulja Qiraja e ajritAL
si spekulim. Kompania, me qendër në Los Anxhelos, jep me qira avionë, kryesisht për klientët aziatikë. Ajo kishte një seri fitimi 11-vjeçare përpara se të pësonte një humbje në katër tremujorët e fundit.

Që nga qershori, Air Lease kishte një flotë prej 911 avionësh, 392 prej të cilëve zotëronte. Ka shpenzuar shumë për avionë të rinj dhe mund të ketë mbishpenzuar.

Borxhi është i lartë, kështu që ky aksion është i rrezikshëm. Megjithatë, kompania ka blerë përsëri aksionet e veta. Dhe stoku është i lirë, duke u shitur për më pak se vlera kontabël (vlera neto e korporatës për aksion).

Regjistri i kaluar

Kjo kolonë është 19^th koha kur kam përpiluar një portofol të zhveshur. Kthimi mesatar në 18 vitet e mëparshme ka qenë 13.1%, krahasuar me 9.7% për Indeksin e Kthimit Total të Standard & Poor's 500. Nga 18 grupe rekomandimesh, 14 ishin fitimprurëse dhe 10 mundën indeksin.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Portofoli im i Purloined nga një vit më parë pësoi një humbje prej 2.3%, por kjo ishte 16 pikë përqindjeje më e mirë se humbja prej 18.9% për S&P. Performuesi më i mirë ishte Diamondback EnergyFang
, deri në 35%, të tërhequr nga pronat e Scott Black.

Zbulimi: Unë zotëroj Cleveland-Cliffs dhe Diamondback Energy personalisht dhe për shumicën e klientëve të mi. Një ose më shumë nga klientët e mi zotërojnë Chevron.