Shumë investitorë përpiqen të identifikojnë kompanitë që ata besojnë se do të jenë afër për një kohë të gjatë përpara se të bëjnë investime të rëndësishme. Ata shpresojnë që, nëse stoku i ndonjërës prej këtyre kompanive bie, do të jetë vetëm çështje kohe para se të rimëkëmbet.
Një mënyrë për të identifikuar një kompani me këto karakteristika është të kërkoni kompani me të mëdha fluksi i parave të gatshme (FCF). FCF është fluksi i parasë që është në dispozicion të një kompanie; mund të përdoret për të shlyer kreditorët ose për të paguar dividentë dhe interes investitorëve. Disa investitorë preferojnë t'i kushtojnë vëmendje këtij aspekti të financave të një kompanie, sesa fitimeve ose fitimet për aksion, si masë e përfitimit të saj.
Ndërmarrjet kryesore
- Një mënyrë për të identifikuar një kompani që ka të ngjarë të rimëkëmbet në afat të gjatë – edhe nëse stoku i saj zvogëlohet – është të kërkoni kompani me flukse të mëdha parash të lira (FCF).
- Rrjedha e parave të lira (FCF) është fluksi i parasë që është në dispozicion të një kompanie; fluksi i lirë i parasë mund të përdoret për të shlyer kreditorët ose për të paguar dividentë dhe interes për investitorët.
- Disa investitorë preferojnë t'i kushtojnë vëmendje këtij aspekti të financave të një kompanie, në vend të fitimeve ose fitimeve për aksion, si masë e përfitimit të saj, sepse ndryshe nga të ardhurat ose fitimet, shifrat e fluksit të parasë nuk mund të manipulohen.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) dhe Pfizer (PFE) janë pesë kompani që mund të konsiderohen "përbindësh" të rrjedhës së lirë të parasë (FCF) si rezultat i historisë së tyre të të pasurit një sasi e madhe e fluksit të parave të lira (FCF).
Pse është i rëndësishëm fluksi i parave pa pagesë?
Të ardhurat fitim janë të dyja metrika imperative, por të dyja mund të manipulohen. Për shembull, shitësit me pakicë mund të manipulojnë të ardhurat duke hapur më shumë dyqane. Numrat e fitimeve mund të anohen nga korporata kthim prapa, e cila redukton numrin e aksioneve dhe, në fund, përmirëson fitimet për aksion (EPS).
Investitorët nuk duhet të anashkalojnë kurrë shifrat që tregojnë FCF-në e një kompanie sepse, ndryshe nga të ardhurat dhe fitimet, fluksi i parasë nuk mund të manipulohet kurrë. Përveç kësaj, një kompani me një sasi të mirë të fluksit të parave të lira mund të ketë gjithashtu më shumë gjasa të bëjë dividend pagesat, dhe të angazhohen në blerjet, blerjet për rritje inorganike, dhe risi për rritjen organike. Për të mos përmendur që fluksi i lirë i parasë ofron edhe mundësi për uljen e borxhit.
Sa më e madhe të jetë shifra e FCF, aq më shumë manovrim do të ketë korporata. Kjo mund të lejojë rritje pozitive gjatë bumit ekonomik dhe fleksibilitet gjatë një rënieje ekonomike, pavarësisht nëse ato kohë të këqija lidhen me tregun më të gjerë, industrinë ose vetë kompaninë.
Të pesë këto kompani me FCF kryesore janë gjithashtu emra të njohur. Ky faktor mund të luajë një rol të madh në fuqinë e qëndrueshme të një kompanie për shkak të nivelit të besimit të konsumatorëve që kanë fituar këto marka.
Ndërsa FCF është një metrikë e rëndësishme, është ende vetëm një nga shumë metrikë. Është gjithashtu e rëndësishme të merret parasysh nëse një kompani ka rritur linjën e saj kryesore dhe është vazhdimisht fitimprurëse, si dhe nëse kompania raporti i borxhit ndaj kapitalit, performanca njëvjeçare e aksioneve dhe japin dividend.
Pesë kompani me flukse të mëdha parash falas (FCF)
Këtu janë pesë shembuj të kompanive që kanë treguar historikisht shifra të mëdha të fluksit të parave të lira. Këto statistika përfaqësojnë të dhënat e datës 27 dhjetor 2022:
| | FCF | Raporti D/E | Performanca 1-vjeçare e aksioneve | Sjellja e dividentit |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miliardë | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miliardë | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miliardë | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miliardë | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miliardë | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Të pesë këto kompani kanë qenë vazhdimisht fitimprurëse, megjithëse jo të gjitha kanë ofruar rritje të qëndrueshme të të ardhurave në të njëjtin hark kohor. Një raport i lartë borxhi ndaj kapitalit është zakonisht një shenjë negative, por kur një kompani ka një gjenerim të fortë të fluksit monetar, ai mund të minimizojë rrezikun e borxhit.
Bottom Line
Pesë monstrat e fluksit të parave pa pagesë të mësipërme duhet të merren parasysh për kërkime të mëtejshme, por vetëm nëse jeni një investitor afatgjatë. Ka shumë pyetje në tregje në lidhje me ekonominë globale tani dhe asnjë aksion nuk është i pathyeshëm. Megjithatë, nëse historia vazhdon të përsëritet, atëherë pesë aksionet e mësipërme duhet të jenë më të sigurta se shumica.
Dan Moskowitz nuk ka asnjë pozicion në AAPL, VZ, MSFT, WMT ose PFE.
Burimi: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo