Katër nga zotërimet tona të Klubit - Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) dhe Bausch Health (BHC) - ishin në lajme të enjten. Ja si ndihemi për zhvillimet. Costco Lajmet: Costco raportoi shitjet për muajin tetor me pakicë pas ziles së mbylljes të mërkurën në mbrëmje. Në periudhën katërjavore, shitjet neto u rritën me 7.7% nga viti në vit në 17.73 miliardë dollarë. Shitjet totale të krahasueshme u rritën me 6% në tetor, me inflacionin e çmimit të benzinës që ndikoi pozitivisht në shitjet totale të raportuara me rreth 2.8%. Aksioni u rrit me 0.5% të enjten, duke rikuperuar një pjesë të rënies prej 3.3% të seancës së mëparshme. Mbani në mend: Rezultatet e linjës kryesore janë gjithmonë të rëndësishme, por kur bëhet fjalë për shitjen me pakicë, neve na pëlqen veçanërisht të analizojmë shitjet në të njëjtin dyqan (të njohura edhe si shitje të krahasueshme ose komps), sepse kjo metrikë ofron më shumë njohuri për tendencat e biznesit. Analizimi i shitjeve të krahasueshme na ndihmon të kuptojmë nëse kompania mund të tërheqë më shumë klientë dhe t'u shesë atyre më shumë mallra. Gjithashtu, duke qenë se çmimet e benzinës mund të jenë të paqëndrueshme, shifra prej 6% nuk përfaqëson një shenjë të pastër të kërkesës për mallra. Për të marrë një kuptim edhe më të mirë se si po funksionon biznesi i shitjes me pakicë, Costco shpalos shitjet e saj të krahasueshme duke përjashtuar ndikimet nga ndryshimet në çmimet e benzinës dhe këmbimit valutor. E quajtur "komplekse thelbësore", kjo është metrika më e mirë për t'u analizuar sepse heq ndikimin e artikujve që janë jashtë kontrollit të kompanisë. Në këtë periudhë, vlerat totale bazë të Costco u rritën me 6.7%, duke tejkaluar vlerësimet me 6.1%. Në Shtetet e Bashkuara, konkretisht, komponimet bazë u rritën me 6.1%, që mungojnë pak vlerësimet prej 6.3%. Marrja e Klubit: Ne vazhdojmë të mbajmë një pamje të favorshme të Costco-s, pas një muaji tjetër solid të rritjes së shitjeve të komponimeve bazë dhe përpara dy katalizatorëve të mundshëm - një pagesë speciale të dividentit dhe rritje të tarifës së anëtarësimit - në horizont vitin e ardhshëm. Ne jemi të vendosur të marrim raportin tjetër të plotë të fitimeve të Costco - i cili ndryshe nga numrat e shitjeve mujore përfshin informacion mbi fitimet - në dhjetor. 8. Me shqetësimet e një recesioni në horizont dhe konsumatorët e kujdesshëm ndaj inflacionit, ne jemi selektivë në lidhje me ekspozimin tonë me pakicë. Costco është një nga dy shitësit me pakicë që zotërojmë, së bashku me kompanitë TJX (TJX), e cila ka parë rritje të aksioneve të saj me më shumë se 13% gjatë muajit të kaluar. Amazon Lajmet: Amazon zgjeroi ngrirjen e punësimit në të gjithë fuqinë punëtore të korporatës në një memo për punonjësit të enjten. “Ne parashikojmë ta mbajmë këtë pauzë në fuqi për disa muajt e ardhshëm” për shkak të përkeqësimit të erërave të kundërta ekonomike, i shkroi stafit shefi i HR në Amazon, Beth Galetti. Muajin e kaluar, kompania ndaloi punësimin në biznesin e saj të shitjes me pakicë. Siç mësuam nga Amazon, kur raportoi fitime dhe udhëzime më të dobëta javën e kaluar, kompania ka ende pak punë për të bërë për të trajtuar strukturën e saj të kostos, e cila u rrit në anën e shitjes me pakicë me punësime masive për të përmbushur kërkesën dërrmuese në fillim të pandemisë Covid-19 . Tani që Covid është më pak problem, Amazon është përpjekur të përmasat e duhura të operacioneve të saj. Mendimi i klubit: Ne jemi të inkurajuar të shohim se Amazon po njeh nevojën për të shtrënguar më tej rripin në këto kohë të pasigurta ekonomike. Për një kohë tashmë, Jim Cramer ka thënë se kompanitë e teknologjisë duhet të adresojnë nivelet e tyre të larta të stafit. Ndërsa ne nuk duam që njerëzit të humbasin vendet e punës, ngrirja e punësimeve mund të mos jetë e mjaftueshme për një Rezervë Federale që dëshiron të ngadalësojë tregun e punës dhe të frenojë inflacionin e pagave. Amazon ka rënë çdo ditë tregtimi që nga raportimi i rezultateve të tremujorit të tretë në tetor. 27. Humana Lajmi: Siguruesi shëndetësor Humana po blen aksione me vlerë 1 miliard dollarë. Në një paraqitje rregullatore të enjten, Humana njoftoi se kishte hyrë në marrëveshje të përshpejtuara të riblerjes së aksioneve me Goldman Sachs dhe Mizuho. Riblerja prej 1 miliardë dollarësh është pjesë e një autorizimi më të madh 3 miliardë dollarësh riblerje nga shkurti 2021. Aksioni ka rënë vetëm në një seancë në 11 ditët e fundit të tregtimit, duke përfshirë të enjten. Humana është i njohur për përdorimin e marrëveshjeve të përshpejtuara të riblerjes së aksioneve (ASR), në vend që të riblejë aksionet e saj përmes blerjeve më tradicionale në treg të hapur. Humana më së fundi e bëri këtë në janar dhe në dhjetor 2020. Një ASR lejon një kompani të riblejë aksionet shumë më shpejt sesa do të duhej nëse do të blinte të njëjtën sasi në tregun e hapur. Arsyeja është SHBA ligjet e letrave me vlerë kufizojnë sasinë e aksioneve të saj të zakonshme që një kompani mund të blejë në tregun e hapur në një ditë të vetme. Kufiri aktual është 25% e vëllimit mesatar ditor të tregtimit. Marrja e klubit: Ne jemi të inkurajuar nga njoftimi për blerjen e Humana, i cili vjen një ditë pas rezultateve solide të tremujorit të tretë dhe komenteve të favorshme për vitin e ardhshëm Humana ka qenë një fitues i madh për ne këtë vit, pasi stoku është rritur me 22% nga viti deri më sot dhe shënoi një tjetër të enjte të re. S & P 500, në të kundërt, ka rënë gati 20%. Duke pasur parasysh këtë sfond, vendimi i menaxhmentit për të ndërhyrë dhe për të riblerur një pjesë të aksioneve duket se sugjeron se mendon se mund të ketë edhe më shumë përmbysje përpara për aksionet. Herën e fundit që Humana e bëri këtë ishte më 6 janar, më pak se një javë pasi stoku ra me 19% për shkak të një vlerësimi të ulur ndjeshëm për rritjen e anëtarësimit në Medicare Advantage (MA). Aksionet e HUM janë rritur më shumë se 50% që nga mbyllja e tyre në janar. 6. Ndërsa është e pamundur të dihet me siguri se ku do të shkojë stoku nga këtu, ne i shohim lajmet e blerjes së të enjtes si përgjithësisht pozitive. Më gjerësisht, ne mendojmë se pjesët mbrojtëse të tregut si kujdesi shëndetësor duhet të mbeten në favor në një afat të afërt, veçanërisht pas tonit të ashpër të kryetarit të Rezervës Federale, Jerome Powell, të mërkurën. Bausch Health Lajmet: Bausch Health raportoi rezultatet e tremujorit të tretë përpara ziles së hapjes të enjten. Shitjet prej 2.05 miliardë dollarësh, 2% në mënyrë organike nga viti në vit, ishin afërsisht në përputhje me vlerësimet. Fitimet e rregulluara para interesit, taksave, zhvlerësimit dhe amortizimit (EBITDA) prej 766 milionë dollarësh humbën vlerësimin e konsensusit prej 781 milionë dollarësh. Stoku në vështirësi ka qenë lart e poshtë në seancën e së enjtes. Ja një vështrim i shitjeve tremujore sipas segmenteve, të cilat, që nga tremujori i parë i 2022, u riorganizuan si Salix, International, Produkte të Diversifikuara, Solta Medical dhe Bausch + Lomb (BLCO). Pas ofertës së saj fillestare publike në maj, Bausch + Lomb është një entitet më vete se BHC. Megjithatë, BHC zotëron pjesën më të madhe të Bausch + Lomb, kështu që ato financa ende shfaqen në raportimet e BHC. Salix: 544 milionë dollarë kundrejt 535 milionë dollarëve të pritshme Ndërkombëtare: 250 milionë dollarë kundrejt 244 milionë dollarëve të pritur Solta Medical: 72 milionë dollarë kundrejt 72 milionë dollarëve të pritur Produkte të larmishme: 238 milionë dollarë kundrejt 244 milionë dollarëve të pritur Bausch + Lomb: 942 milionë dollarë kundrejt 949 milionë dollarëve të pritur Duke parë përpara, menaxhmenti po parashikon Të ardhurat e vitit të plotë fiskal 2022 midis 8 miliardë dhe 8.17 miliardë dollarë, nga parashikimi i tyre i mëparshëm prej 8.05 miliardë dollarësh në 8.22 miliardë dollarë. Sidoqoftë, udhëzimi i përditësuar përmban vlerësimin e konsensusit prej 8.11 miliardë dollarësh. EBITDA e rregulluar gjatë gjithë vitit pritet të jetë midis 2.99 miliardë dhe 3.09 miliardë dollarë. Ndërsa kjo është më pak nga diapazoni i udhëzimeve të mëparshme prej 3.02 miliardë dollarë dhe 3.12 miliardë dollarë, është në të njëjtin nivel me pritjet prej 3.03 miliardë dollarësh. Rishikimet në rënie pasqyrojnë udhëzimet e përditësuara nga Bausch + Lomb, me menaxhmentin që vuri në dukje pritshmëritë e tyre për shitjet e kombinuara të Bausch Pharma dhe Solta Medical gjatë gjithë vitit mbeten të pandryshuara. Mendimi i klubit: Ky pozicion mbetet një zhgënjim i madh. Megjithatë, sado e gabuar të ishte përfshirja ndonjëherë me këtë aksion, në këtë pikë besojmë se do të ishte gjithashtu e gabuar të shitej duke qenë se Bausch Health zotëron ende rreth 88% të Bausch + Lomb. Për më tepër, menaxhmenti përsëriti pikëpamjen e tyre se fitimi i parave ose shpërndarja e këtij pozicioni tek aksionerët e BHC vazhdon të ketë kuptim strategjik. Duke pasur parasysh kapitalizimin e tregut prej rreth 4.73 miliardë dollarësh të kësaj të fundit, aksionet e Bausch Health kap vlerën e afërsisht 4.2 miliardë dollarëve. Kjo është pak më pak se dyfishi i kapitalit të tregut të Bausch Health prej afro 2.4 miliardë dollarësh. E rëndësishmja, pavarësisht se si Bausch Health zgjedh të ndajë aksionet e saj BLCO – qoftë duke shitur më shumë në tregun e hapur ose duke i shpërndarë ato tek aksionerët ekzistues – vlera nuk do të ndikohet (përveç nga luhatjet normale të tregut), sepse nuk po krijohen aksione të reja. krijuar. Arsyeja për tregtimin e Bausch Health vazhdimisht nën vlerësimin e aksioneve të saj BLCO është borxhi. Ndërsa ngarkesa e borxhit mbetet e lartë, menaxhmenti po ndërmerr hapa për ta bërë atë më të menaxhueshme, duke shkëmbyer 5.6 miliardë dollarë kartëmonedha të vjetra të pasigurta për 3.1 miliardë dollarë të letrave me vlerë të reja të siguruara, duke rezultuar në një reduktim prej 2.5 miliardë dollarësh të principalit. Për ata që nuk janë të njohur me këto terma, ato i referohen hierarkisë brenda strukturës së kapitalit. Siç mund ta dini, borxhi (si obligacionet) konsiderohet më i sigurt sepse principali kërkohet ligjërisht të shlyhet. Kapitali i përbashkët është shumë më i rrezikshëm, sepse nuk ka asnjë garanci që ju të shihni përsëri drejtorin tuaj. (Aksionet e preferuara renditen mbi kapitalin e zakonshëm, por nën borxhin.) Dallimi është në ndryshimin nga i pasiguruar në të siguruar. Ajo që kjo i referohet është kolaterali. Borxhi i siguruar do të thotë që Bausch Health ka vendosur aktive si kolateral, që do të thotë se në rast mospagimi, huadhënësit marrin pronësinë e aktiveve të kolateralizuara. Në këmbim të kolateralizimit, borxhi në bilanc ka rënë dhe do të paguhet më pak interes në vijim, kështu që pozicioni financiar i kompanisë është përmirësuar me këtë lëvizje. Së fundi, në lidhje me çështjen gjyqësore për patentën Xifaxan, menaxhmenti nuk ofroi shumë informacione përveç se një apel është paraqitur në SHBA Gjykata e Apelit për Qarkun Federal dhe se pret që procesi të zgjasë afërsisht 12 deri në 18 muaj. Në korrik, aksionet e BHC u grumbulluan pasi një urdhër gojor nga një gjykatës i gjykatës së rrethit hapi në thelb një rrugë për një gjenerik për Xifaxan, një produkt Salix Pharmaceuticals i përdorur për të trajtuar sindromën e zorrës së irrituar me diarre (IBS-D). - Zev Fima nga CNBC Investing Club dhe Matthew J. Belvedere kontribuoi në këtë raport. (Besimi bamirës i Jim Cramer është me kosto të gjatë, AMZN, HUM dhe BHC. Shihni këtu për një listë të plotë të stoqeve.) Si pajtimtar i CNBC Investing Club me Jim Cramer, do të merrni një alarm tregtar përpara se Jim të bëjë një tregti. Jim pret 45 minuta pasi të dërgojë një alarm tregtar përpara se të blejë ose shesë një aksion në portofolin e besimit të tij bamirës. Nëse Jim ka folur për një aksion në CNBC TV, ai pret 72 orë pas lëshimit të alarmit tregtar përpara se të ekzekutojë tregtinë. INFORMACIONI I KLUBIT TË INVESTIMEVE TË SIPËRME ËSHTË SUBJEKT I KUSHTEVE DHE KUSHTEVE TONA DHE POLITIKËS SË PRIVATËSISË SË BASHKË ME DEKLARIMIN TONË. ASNJË DETYRIME OSE DETYRË FIDUCIAR EKZISTOHET, OSE KRIJOHET, NË VIRRT TË MIRËSIMIT TUAJ TË NDONJË INFORMACIONI TË DREJTUAR NË LIDHJE ME KLUBIN INVESTUES. 
Karrocat e blerjeve janë rreshtuar përpara një dyqani Costco më 25 shkurt 2021 në Inglewood, Kaliforni.
Mario Tama | Imazhe Getty
Burimi: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html