4 Lëvizje për të bërë në portofolin tuaj ndërsa normat e interesit rriten

Normat e interesit janë në rritje. Rezerva Federale miratoi të mërkurën rritjen e saj të parë të normës së interesit që nga fundi i vitit 2018 – dhe ka gjasa që të vijnë gjashtë rritje këtë vit.

Ndërsa është urtësi konvencionale që rendimentet e obligacioneve lëvizin përballë Normat e interesit, hulumtimi i ri nga Morningstar tregon pse teknikat tradicionale të diversifikimit të portofolit nuk funksionojnë aq mirë kur normat e interesit rriten.

Kjo sepse korrelacion midis aksioneve dhe obligacioneve gjithashtu rritet kur normat rriten, pikërisht e kundërta e asaj që nevojitet për diversifikimin. Morningstar ofron disa lëvizje taktike që investitorët mund t'i përdorin për të optimizuar portofolet e tyre për rritjen e ardhshme të normës, por investitorët e duruar me horizonte afatgjata mund të jenë akoma më të përshtatshëm për t'iu përmbajtur diversifikimit tradicional të aksioneve dhe obligacioneve.

Një këshilltar financiar mund t'ju ndihmojë të planifikoni ndryshimin e normave të interesit dhe të rrethoni portofolin tuaj kundër inflacionit. Gjeni një këshilltar të besuar besnik sot.

Pse rritja e normave të interesit e bën diversifikimin më të vështirë

Për të kuptuar pse diversifikimi i portofolit bëhet më sfiduese kur rriten normat e interesit, një investitor fillimisht duhet të ketë një kuptim të përgjithshëm se si lëvizin letrat me vlerë në raport me njëri-tjetrin. Kjo njihet si korrelacion.

Letrat me vlerë mund të lidhen ose pozitivisht, që do të thotë se ato përgjithësisht lëvizin në të njëjtin drejtim, ose negativisht, që do të thotë se lëvizin në drejtime të kundërta. Për shembull, stoqet që zakonisht shkojnë lart e poshtë në vlerë në të njëjtën kohë kanë një korrelacion pozitiv. Anasjelltas, ato që lëvizin në drejtime të kundërta janë të korreluara negativisht.

Nëse një portofol i mirë-diversifikuar mbështetet në obligacione për të vepruar si një kundërpeshë ndaj aksioneve më të rrezikshme, ky ekuilibër bëhet më i vështirë për t'u arritur kur rritja e normave të interesit vendos stres më të madh mbi obligacionet, veçanërisht ato me kohëzgjatje më të gjatë.

"Në përgjithësi, korrelacionet midis aksioneve dhe obligacioneve rriten kur tregu pret që kostot e huamarrjes të rriten," shkroi Morningstar në Raporti i Peizazhit të Diversifikimit 2022. “Kjo për shkak se llogaritja e yield-it të një obligacioni, e cila ndikohet drejtpërdrejt nga normat e interesit, përbën një pjesë të madhe të vlerës së perceptuar të letrës. Obligacionet me maturim më të gjatë që kanë kohëzgjatje të konsiderueshme (një masë e rrezikut të normës së interesit) janë në disavantazh.”

Historia vazhdon

Siç vëren Morningstar, 10-vjeçare Obligacionet e Thesarit të SHBA janë një “përfaqësues praktik” për lëvizjet e normave të interesit. Midis viteve 1950 dhe 2021, dekadat me yield-et më të larta mujore 10-vjeçare të bonove të thesarit ishin gjithashtu dekadat (vitet 1970, 80 dhe 90) kur aksionet dhe obligacionet ishin më të korreluara pozitivisht.

Si të diversifikoheni gjatë rritjes së normave të interesit

Pra, çfarë duhet të bëjë një investitor kur normat e interesit janë në lëvizje lart? Raporti Morningstar ofron disa ide. Së pari, investitorët që kërkojnë të mbajnë një portofol të larmishëm mund të konsiderojnë kalimin nga obligacionet/fondet me kohëzgjatje më të gjatë dhe në obligacione me kohëzgjatje të ndërmjetme ose të shkurtër, sugjeron raporti.

Norma lundruese fondet, të cilat investojnë në obligacione, normat e interesit të të cilave ndryshojnë në bazë të standardeve të jashtme, mund të jenë gjithashtu një opsion kur normat pritet të rriten. Megjithatë, Morningstar vëren se fondet me normë të ndryshueshme vijnë me më shumë rrezik kredie sesa një obligacion qeveritar.

Pastaj është ajo që Morningstar e quan "ekspozime të veçanta", si ari dhe fondet e tregut neutral të kapitalit. Këto aktive mund të jenë opsione të mira për investitorët që kërkojnë korrelacione të ulëta me aksionet dhe më shumë diversifikim sesa ato që ofrojnë obligacionet. Por, si fondet me normë të ndryshueshme, ato vijnë me rreziqet e tyre, shton raporti.

"Çmimet e arit ndikohen shumë nga ndjenjat dhe është gjatë krizave të tregut që ari fiton një joshje," thotë raporti. “Strategjitë neutrale të tregut të aksioneve janë të vështira për t'u arritur dhe shumë oferta kanë profile jokonsistente të performancës. Në fund të fundit, ekspozimet e veçanta përgjatë këtyre linjave janë për investitorët që i kuptojnë rreziqet.”

Alternativa e katërt, dhe ndoshta më e përshtatshme, mund të qëndrojë në menaxhohet në mënyrë aktive fondet e obligacioneve. Fondet e menaxhuara në mënyrë aktive kanë më shumë fleksibilitet sesa fondet e indeksit dhe mund të shmangë grackat e rritjes së normave të interesit, vëren Morningstar.

Megjithatë, mund të mos ketë zëvendësim për obligacionet me cilësi të lartë dhe a Portofol 60/40, edhe kur normat e interesit janë në rritje. Në tre dekadat kur korrelacioni midis aksioneve dhe obligacioneve ishte më i lartë, marrëdhënia nuk e kaloi kurrë 0.5 (korrelacioni maksimal është 1.0).

“Më e rëndësishmja, gjatë horizonteve më të gjata kohore, duke përfshirë periudhat e normave të qëndrueshme ose në rënie, përfitimet e diversifikimit midis aksioneve dhe obligacioneve përmirësojnë ndjeshëm kthimet e një portofoli të rregulluar sipas rrezikut,” përfundon raporti. “Nga viti 1950 deri në fund të vitit 2021, kthimet e rregulluara nga rreziku (siç matet me a Raporti i Sharpe) e një portofoli 60/40 doli përpara përbërësve individualë të aksioneve dhe obligacioneve.”

Nëse horizonti juaj kohor është i gjatë, atëherë, ndoshta ka më pak nevojë të theksoheni pikërisht për veten tuaj alokimi i pasurisë do të përballet me mjedisin me norma në rritje. "Pra, në vend që të fiksohen pas një periudhe rritjeje të normave, investitorët e durueshëm duhet t'i besojnë diversifikimit në planin afatgjatë," thotë raporti.

Bottom Line

Rezerva Federale rriti normat e interesit për herë të parë që nga viti 2018 të mërkurën, kur norma e synuar e interesit federal shkoi nga 0-0.25% në 0.25-0.50%. Rritja e normës është e para nga shtatë rritjet që priten në vitin 2022.

Morningstar zbuloi se kur normat e interesit rriten, korrelacioni midis aksioneve dhe obligacioneve gjithashtu rritet. Kjo e bën diversifikimin brenda portofoleve më sfidues. Megjithatë, investitorët mund të marrin në konsideratë lëvizje taktike si rotacioni nga obligacionet afatgjatë dhe në ato me kohëzgjatje më të shkurtër, investimi në fonde me normë të ndryshueshme, si dhe strategji obligacionesh të menaxhuara në mënyrë aktive.

Këshilla për paqëndrueshmërinë e tregut të motit

• Ndonjëherë të kesh një këshilltar financiar profesionist në këndin tënd shpërblehet me të vërtetë, veçanërisht gjatë periudhave të paqëndrueshmërisë së tregut. Gjetja e një këshilltari financiar të kualifikuar nuk duhet të jetë e vështirë. Mjet falas i SmartAsset ju përputhet me deri në tre këshilltarë financiarë që shërbejnë në zonën tuaj dhe ju mund të intervistoni ndeshjet e këshilltarëve tuaj pa asnjë kosto për të vendosur se cili është i duhuri për ju. Nëse jeni gati të gjeni një këshilltar që mund t'ju ndihmojë të arrini qëllimet tuaja financiare, Fillo tani.

• Kur vlerësoni paqëndrueshmërinë e tregut, shpesh është e kujdesshme të zbutni instinktet tuaja për t'u tërhequr. Qëndrimi i investuar gjatë kohërave të krizës mund të shpërblehet me të vërtetë në planin afatgjatë. Thjesht hidhini një sy Performanca e S&P 500 që nga krizat e mëdha ndërkombëtare të 23 viteve të fundit.

Foto krediti: ©iStock.com/cnythzl, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/insta_photos

Postimi 4 Lëvizje për të bërë në portofolin tuaj ndërsa normat e interesit rriten shfaq së pari në Blog SmartAsset.