4 faktorë të mëdhenj që ndikojnë në tregjet dhe ekonominë tani

HUNTINGTON BEACH, Kaliforni - Ka katër tendenca të mëdha që ndikojnë në ekonominë dhe tregun e aksioneve tani, dhe pasiguria rreth secilit po krijon sfida për investitorët, ekspertët e tregut dhe strategët e investimeve thanë të hënën në konferencën e pasurisë Future Proof.

Këto tendenca të niveleve të larta janë inflacioni, politika e normave të interesit të Rezervës Federale, forca e dollarit amerikan dhe pushtimi rus i Ukrainës, tha Barry Ritholtz, shefi i investimeve dhe kryetar i Ritholtz Wealth Management me bazë në Nju Jork.

“Mjedisi makro aktualisht është i pasigurt,” tha Anastasia Amoroso, drejtoreshë menaxhuese dhe shefe strategjike e investimeve në iCapital Network.

"Ne kemi qenë në këtë për nëntë muaj dhe çfarë kemi kuptuar me të vërtetë" përveç se inflacioni është më afatgjatë se sa pritej, shtoi ajo.

Më shumë nga Investor Toolkit:
Si të kualifikoheni për më shumë se 10,000 dollarë në stimujt federalë të klimës
Sugjerimet e portofolit të këshilltarëve mes frikës së recesionit
Megjithë dy kontrolle të shtatorit, të ardhurat shtesë nga siguria nuk janë të mjaftueshme

Rezerva Federale ka rritur në mënyrë të qëndrueshme kostot e huamarrjes që nga marsi i këtij viti për të zbutur inflacionin e lartë kokëfortë.

Zyrtarët në bankën qendrore amerikane kanë përditësuar pritshmëritë e tyre se sa shpejt dhe sa do të rrisin normën bazë të interesit - normën e fondeve federale - për të arritur qëllimin e tyre.

Ai "objektiv në lëvizje" ka qenë sfida më e madhe këtë vit në lidhje me paqëndrueshmërinë e çmimeve në tregun e aksioneve, tha Michael Arone, shefi i strategjisë së investimeve për biznesin SPDR të SHBA në State Street Global Advisors.

Lufta në Ukrainë ka pasur gjithashtu efekte globale mbi çmimet e energjisë, ushqimit dhe mallrave të tjera.

Dhe dollari amerikan është tregtimi në fuqinë e tij në dekada në lidhje me monedhat si p.sh euro dhe Paund britanik. Kjo forcë mund të "shërbejë si një erë e kundërt në shumë mënyra," tha Arone. Për një, rreth 45% e të ardhurave të kompanive në Indeksi S&P 500 gjenerohet jashtë SHBA-së dhe një dollar i fortë mund të ndikojë negativisht në këto të ardhura, tha ai. Mallrat e importuara mund të bëhen më pak të shtrenjta, por eksportet e SHBA bëhen më të shtrenjta për vendet e tjera.

Ndërkohë, Rezerva Federale po përpiqet të arrijë një “ulje të butë”, ku kostot më të larta të huamarrjes ngadalësojnë ekonominë dhe të zbusin çmimet e konsumit në rritje të shpejtë, por mos shkaktojnë një recesion ose papunësi të konsiderueshme.

Zyrtarët e Fed e kanë pranuar vazhdimisht vështirësinë e kësaj detyre, por Amoroso beson se banka qendrore është në procesin e arritjes së saj.

"Ne kemi filluar të heqim pjesë të enigmës së inflacionit," tha ajo.

Produkti i brendshëm bruto i SHBA-së po ngadalësohet, por "nuk po bie nga shkëmbi", shpjegoi ajo. Çmimet e energjisë janë duke u moderuar, gjë që me kalimin e kohës duhet të ushqehet moderimi i çmimeve të ushqimeve, ajo tha. (Çmimet e ushqimeve reflektojnë pjesërisht kostot e energjisë të përfshira në transport.) Konsumatorët gjithashtu kanë filluar t'i shtyjnë kompanitë për tarifa më të larta të linjave ajrore, çmime ushqimore dhe kosto të tjera, tha Amoroso.

“Unë mendoj se po bëhet gjithnjë e më e vështirë për kompanitë që të justifikojnë rritjen e çmimeve,” shtoi ajo.

Sigurisht, “ekonomia nuk është tregu, dhe anasjelltas”, tha Arone.

Shpesh, tregu i aksioneve do të fillojë të çmimet në një rimëkëmbje ekonomike shumë përpara se të dhënat ekonomike të arrijnë fundin, pasi investitorët presin ditë më të mira përpara, tha Arone. Kjo ndodhi gjatë pandemisë, për shembull - tregu i aksioneve ra në fund më 23 mars, por më pas u ringjall me shpejtësi edhe në grahmat e një krize shëndetësore.

Mësimi për investitorët e shqetësuar për recesionin: Përparoni trendin duke blerë aktive që ecin mirë në fazat e hershme të një rikthimi ekonomik, tha Arone. Ato përfshijnë stoqet me vlerë, stoqet me kapital të vogël dhe sektorët e industrisë si energjia, industria dhe financat, shtoi ai.

Si një temë e përgjithshme, Amoroso rekomandoi gjithashtu blerjen "kur ndihet e tmerrshme ta bësh këtë".

“Aq keq sa ndiheshin gjërat dhe ndoshta ende janë, blerja e gjërave kur ato janë në shitje ka shumë kuptim,” tha ajo.