4 aksione tërheqëse që shiten nën vlerën e librit

Njerëzit mund të debatojnë gjatë gjithë ditës nëse vlera e librit është një matës i mirë i vlerës së një aksioni.

Unë them se është, dhe besoj se rezultatet nga kjo kolonë priren ta vërtetojnë atë. Vlera kontabël është vlera neto e një kompanie - shuma e aktiveve të saj minus detyrimet e saj. Zakonisht shprehet për aksion - kjo është shifra totale e dollarit pjesëtuar me numrin e aksioneve në qarkullim.

E sotmja është 22^nd kolona që kam shkruar për aksionet që shiten për më pak se vlera e tyre kontabël. Kthimi mesatar njëvjeçar në 21 kolonat e para ka qenë 16.6%.

Unë do ta marr atë kthim në çdo kohë. Krahasohet mirë me kthimin mesatar njëvjeçar për Indeksin e Kthimit Total të Standard & Poor's 500 për të njëjtat 21 periudha, i cili ka qenë 10.4%. Nga 21 grupe zgjedhjesh me çmim të ulët për të rezervuar, 15 kanë qenë fitimprurëse dhe 14 kanë mposhtur S&P 500.

Vitin e kaluar pata kompensuar fitime dhe humbje të mëdha. Dorian LPG (LPG) u kthye 105% por Argonaut Gold (ARNGF) humbi 88%. Graham HoldingsGHC
kishte një fitim të vogël dhe LoewsL
pati një humbje të vogël. Në total, zgjedhjet e mia u kthyen 5.5% ndërsa S&P 500 ra me 17.3%.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Këtu janë zgjedhjet e mia të reja midis aksioneve që shiten më poshtë. Do të filloj me Capital OneCOF
, një kompani bankare me bazë në McLean, Virxhinia. Është banka e dhjetë më e madhe në SHBA, e renditur sipas aktiveve. Ju mund ta dini këtë nga reklamat televizive që paraqesin sloganin, "Çfarë ka në portofolin tuaj?"

Krahasuar me shumicën e bankave, Capital One i kushton shumë më tepër rëndësi huadhënies me kartë krediti. Ajo është gjithashtu aktive në kredi për makina dhe kredi tregtare. Është relativisht i lehtë për degët me tulla dhe llaç dhe për kreditë hipotekore. Disa nga degët e saj janë kafene.

Stoku është i lirë, shitet për rreth pesëfishin e fitimeve dhe pak nën vlerën e prekshme kontabël. Shumë njerëz mendojnë se një recesion është në prag; prandaj ata nuk janë të gatshëm të paguajnë për një bankë me ekspozim të rëndë ndaj kartës së kreditit.

Përveç çmimit të lirë, më pëlqen norma historike e rritjes së Capital One – afërsisht 7% në vit si për shitjet ashtu edhe për fitimet gjatë dekadës së fundit.

Sherbime Kelly (KELYA), me qendër në Troy, Michigan, është një nga kompanitë më të mëdha me personel në SHBA (së fundmi është renditur në vendin e katërt në industri, sipas Statista.) Aksionet e saj shitet për 0.53 herë vlerën e kontabilitetit dhe 12 herë fitimet.

Rentabiliteti i Kelly ka qenë zhgënjyes. Ka humbur para në tre nga 15 vitet e fundit dhe nuk ka pasur asnjë vit të vetëm që do ta konsideroja të shkëlqyer. Megjithatë, mendoj se gjërat ka gjasa të përmirësohen. Ju lexoni shumë këto ditë për kompanitë që kanë vështirësi në gjetjen e punonjësve të kualifikuar.

Kështu që mua më duket se kjo duhet të jetë një kohë e mirë për stafin e kompanive. Pasi nuk tregoi rritje të të ardhurave gjatë dekadës së fundit, Kelly rriti të ardhurat e saj me rreth 7% vitin e kaluar. Ky është një fillim.

Një zgjedhje pothuajse pa borxhe është Gjenetikë Fulgent (FLGT). Me qendër në qytetin Temple, Kaliforni, kompania bën testime gjenetike për mjekët dhe spitalet. Ajo u degëzua në kryerjen e testimit të Covid-19 dhe të ardhurat nga ai burim shpejt e zvogëluan biznesin e saj kryesor. Tani, të ardhurat nga testi Covid po pakësohen.

Kjo është arsyeja pse aksionet janë kaq të lira, duke u shitur për vetëm 0.9 herë vlerën kontabël dhe më pak se pesëfishin e fitimeve.

Të ardhurat bazë (jo-Covid), megjithëse të vogla, po rriten. Dhe kompania ka 571 milionë dollarë në para dhe letra me vlerë të tregtueshme. Me çmimin aktual (rreth 39 dollarë për aksion), mendoj se Fulgent është tërheqës.

Kohët e fundit është paraqitur në listën time të viktimave, që përmban stoqe që u rrëzuan në tremujorin e fundit dhe që mendoj se mund të rikuperohen dhe të lulëzojnë.

Kuti kartoni, dikush? shkëmbi perëndimorWrk
, jashtë Atlantës, është një nga prodhuesit më të mëdhenj të paketimit në vend, si kuti të valëzuara dhe kartona të palosshme. Nëse njerëzit vazhdojnë të blejnë më shumë nga mallrat e tyre në internet, nevoja për kontejnerë transporti do të vazhdojë të rritet.

Unë e kam luajtur herë pas here këtë temë përmes Packaging Corp. of America (PKG), por arsyetimi është i ngjashëm me WestRock. E para është më fitimprurëse, por shitet për tre herë vlerën e librit ndërsa WestRock shitet për 0.84 herë libër.

Sigurisht, kompanitë që shesin nën vlerën e librit janë të lira për një arsye. Ata kanë probleme dhe të gjithë e dinë këtë. Por në bursë, kjo nuk është domosdoshmërisht e keqe. Shpesh është më mirë të blini një aksion të lirë me probleme të dukshme sesa një aksion të shtrenjtë me të fshehura.

Zbulimi: Një ose më shumë nga klientët e mi zotërojnë aksione në Packaging Corp. of America.