3 CEF jashtëzakonisht të lira me rendiment të lartë

Këto tre fonde pak të njohura japin deri në 13.5%—dhe pagesat e tyre janë në fakt më të sigurt se sa kanë qenë në vite, falë shitjeve të nxitura nga Fed.

Tani është koha për t'i blerë ato. Investitorët pacientë që e bëjnë këtë do të vendosen mirë për kthime vjetore në veri prej 14% në afat të gjatë, me shumicën e këtij fitimi në dividend cash!

Këto tre blerje në kohë - të gjitha fondet e mbyllura (CEF)—janë fitues tani sepse na lejojnë të blejmë aksione (dhe pasuri të paluajtshme, në rastin e një prej fondeve që do të diskutojmë më poshtë) me një zbritje të rrallë të dyfishtë: një zbritje në vetë CEF dhe një tjetër sepse investitorët kanë mbishitur shumë nga investimet që mbajnë këto fonde.

Për të kuptuar potencialin e fitimit që ofrohet këtu, le të shohim një dekadë prapa, në fund të vitit 2012, kur tregu ishte në vitin e katërt të rimëkëmbjes nga kriza e hipotekave subprime. Të paktët e guximshëm që blenë atë rënie panë kthime spektakolare.

Me kthime vjetore 14.3% dhe 18.9%, respektivisht, S&P 500 dhe NASDAQNDAQ
ktheu fitime të mëdha për ata që shkuan kundër kokave që flisnin dhe titujshkruesve të klikimeve.

Sigurisht, nëse blini këtë rënie, mund t'ju duhet të prisni që të shfaqen fitimet: ata që blenë në 2009 panë kthime pothuajse menjëherë, por paratë vërtet të mëdha u deshën vite për t'u shfaqur. Dhe nëse kjo shitje zgjat më shumë se ajo, ne do të kemi nevojë për një rrjedhë të ardhurash për të na tejkaluar.

Për fat të mirë, tre CEF-të më poshtë na e japin këtë, me yield-e deri në 13.5% dhe investime në tre sektorë të vendosur të kërcejnë ndërsa tregjet (në mënyrë të pashmangshme) rimëkëmben.

Zgjedhja e Selloff nr. 1: Fondi i të ardhurave nga malësia (HFRO)

Le të fillojmë me të Fondi i të Ardhurave nga Malësia (HFRO), një rendiment prej 8.6%, me dy të tretat e portofolit të saj në pasuri të paluajtshme që prodhojnë qira.

Me inflacionin që rrit çmimet e qirasë, pozicionet e HFRO-së në një sërë pronash, duke përfshirë ndërtesat e banimit, komerciale dhe industriale, mbështesin pagesat e mëdha të tij, pasi fondi vepron si një përçues që ua kalon pjesën më të madhe të të ardhurave të tij aksionerëve.

Plus, HFRO tregton me një zbritje prej 27.5% në vlerën neto të aseteve (NAV, ose vlerën e investimeve në portofolin e saj). Kjo është një nga zbritjet e saj më të mëdha në rekord, kështu që ne po paguajmë vetëm 72.5 cent në dollar për këtë!

Ja çfarë kuptohet më pak për zbritjet e tilla: ato i bëjnë pagesat e një CEF më të qëndrueshme sepse menaxhmentit i duhet vetëm të fitojë mjaftueshëm nga investimet e tij për të mbuluar yield-in në NAV-në e tij, ose yield-in bazuar në vlerën e portofolit të tij për aksion. Në rastin e HFRO-së, kjo rezulton në 6.2%.

Ndërkohë, marrim yield-in në çmimin e aksionit të skontuar: 8.6%! Është një fitore për menaxhimin (sepse 6.2% është shumë më e ulët se yield-et aktuale të pasurive të paluajtshme në Amerikë) dhe për ne, sepse marrim një yield prej 8.6%—shumë më i lartë se pagesa për thesaret dhe aksionet tipike S&P 500.

Zgjedhja e Selloff nr. 2: Fondi i Lidhjes së Gjeneratës së ardhshme të Neuberger Berman (NBXG)

Sigurisht, kjo paqëndrueshmëri nuk do të zgjasë përgjithmonë, kjo është arsyeja pse ne duam të marrim rendimentin prej 13.5%. Neuberger Berman Fundi i Lidhshmërisë së Gjeneratës së Tjetër (NBXG) tani, ndërsa tregton me një zbritje totalisht të pamerituar prej 20.5%. Kjo rënie ekziston sepse fondi sapo mbajti IPO-në e tij në maj 2021 dhe një fond i ri është një objektiv i lehtë për investitorët e panikuar në një shitje.

Por kjo zbritje e madhe do të thotë gjithashtu se yield-i i NBXG është në fakt 10.7% në NAV. Kjo është ende relativisht e lartë, por është një gjë e vogël në krahasim me potencialin e të ardhurave të CEF. Ja pse.

Fokusi i NBXG është në infrastrukturën teknologjike që fuqizon botën tonë të varur nga teknologjia. Kompanitë si Palo Alto Networks
PANW
(PANW) dhe prodhues gjysmëpërçues Pajisjet analoge
ADI
(ADI) kanë qenë shtylla kurrizore e sektorit të teknologjisë për dekada, me kthime masive edhe pas shitjet e fundit goditën më së shumti teknologjinë.

Pronat e NBXG si këto po fitojnë shumë më tepër se yield-i i fondit në NAV. Dhe kur zotërimet e fondit të kthehen në prirjen e tyre historike afatgjatë, menaxhmenti jo vetëm që do të jetë në gjendje të mbajë pagesën - ata do të jenë në gjendje ta rrisin atë gjithashtu.

Zgjedhja e Selloff nr. 3: Fondi i të ardhurave të Neuberger Berman MLP (NML)

Le të përfundojmë tre zgjedhjet tona me Fondi i të ardhurave të Neuberger Berman MLP (NML). Është një zgjedhje me rendiment më të ulët, me një pagesë 4.1%, por na bën të ekspozuar ndaj sektorit të energjisë përmes partneriteteve master të kufizuar (MLP), të cilat zotërojnë tubacionet e naftës dhe gazit dhe objektet e magazinimit. NML ka postuar një 2022 të fortë, me një kthim prej 31% këtë vit.

Fondi mban një sërë firmash energjetike dhe MLP, si p.sh Partnerët e produkteve të ndërmarrjes (EPD), LP për Transferimin e Energjisë (ET) Western Midstream Partners LP (WES). Dhe me luftën në Ukrainë ende të pazgjidhur, pasigurinë në Kinë dhe një rihapje të ngadaltë të pjesës tjetër të Azisë nga pandemia, furnizimi me energji mbetet i pasigurt pasi kërkesa ka filluar të rritet.

Nëse inflacioni vazhdon të godasë çmimet e karburantit, ne do të përfitojmë nëpërmjet NML, e cila i kalon fitimet nga rritja e çmimeve të energjisë tek aksionerët. Dhe ndërsa NML mund të mos jetë zotërimi më i mirë afatgjatë i treshes sonë (ky çmim shkon për NBXG), ai diversifikon portofolin tonë për gjendjen aktuale të tregut dhe ne po marrim një zbritje të këndshme prej 18.3% në NAV. Kjo do të thotë se menaxhmentit i duhet vetëm të fitojë një rendiment prej 3.3% për të mbajtur pagesat—më pak se sa paguajnë tani Thesaret e SHBA-së!

Së fundi, shumë investitorë i shmangen MLP-ve sepse ata ju dërgojnë një paketë të komplikuar K-1 për raportimin e dividentëve në kohën e taksave. Por kur blini përmes NML, mund ta kaloni atë.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."

Shpalosja: asnjë