3 Preferencat kryesore të Guru-ve që tregtojnë afër uljeve 52-javore

përmbledhje

• Portofoli më i përhapur ka tejkaluar S&P 500 gjatë dekadës së fundit dhe që nga fillimi.
• Tre aksione në këtë portofol model po tregtohen pranë niveleve më të ulëta të 52 javëve.

Ndër portofolet e modeleve të GuruFocus, ai që ka regjistruar kthimet më të mira që nga fillimi i tij në 2006 është Portofoli i modeleve më të përhapura. Që nga fillimi, ky portofol modeli ka rikthyer një kumulative prej 392.12%. Gjatë 10 viteve të fundit, ai ka mesatarisht një kthim prej 12.92% në vit krahasuar me 500% të S&P 9.90 në vit.

Portofoli i modelit më të gjerë përbëhet nga 25 aksionet kryesore që shfaqen më shpesh në portofolet e guru-ve. Ribalancohet çdo 12 muaj, dhe nëse numri i pronarëve guru është i barabartë, aksionet renditen në bazë të asaj se cila ka përqendrimin më të lartë (dmth. zë një përqindje më të madhe të portofoleve).

Paratë inteligjente priren të grumbullohen në aksione që kanë dëshmuar suksesin e tyre për një afat të gjatë, kështu që nuk është çudi që shumica e emrave që e bëjnë atë në këtë portofol modeli janë ata me shumë vite performancë të mirë, si Apple.AAPL
(AAPL, Financiar) dhe Berkshire Hathaway'sBRK.B
Aksionet e klasës B (BRK.B, Financiar). Fondet mbrojtëse dhe pensionet nxiten më tej të qëndrojnë me performues të qëndrueshëm, sepse rregullatorët dhe klientët priren të mos e pëlqejnë potencialin për tërheqje të mëdha. Si rezultat i këtyre faktorëve, portofoli më i përhapur zakonisht përbëhet nga "më të mirët nga më të mirat" të S&P 500, plus aksionet e rastësishme jo-amerikane që menaxherët e fondeve shohin vlerë të madhe, si Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financiar).

Sipas GuruFocus Ekran "gjithë-në-një"., tre nga aksionet më të mbajtura më gjerësisht kanë rënë në 15% të nivelit më të ulët të tyre në 52 javë që nga ky shkrim: Alphabetgoogl
Inc. (GOOG, Financiar)(googl, Financiar), United Health GroupUNH
Inc. (UNH, Financiar) dhe Johnson & JohnsonJNJ
(JNJ, Financiar). A mund të përfaqësojnë këto stoqe mundësi vlerash, apo po përballen me potencialin për rënie afatgjatë? Le t'i hedhim një sy.

Mohim përgjegjësie: Informacioni në lidhje me zotërimet guru vjen nga dosjet 13F dhe raportet e fondeve të përbashkëta. Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se raportet 13F dhe raportet e fondeve të përbashkëta nuk ofrojnë një pamje të plotë të zotërimeve të një mësuesi. Raportet e 13F përfshijnë vetëm një pamje të pozicioneve të gjata të kapitalit në aksionet e listuara në SHBA dhe arkëtimet e depozitave amerikane në fund të tremujorit. Ato nuk përfshijnë pozicione të shkurtra, zotërime ndërkombëtare jo-ADR ose lloje të tjera letrash me vlerë. Të dhënat e fondit të përbashkët burojnë nga përditësimet tremujore në faqen e internetit të fondit(eve) në fjalë. Kjo zakonisht përbëhet nga pozicione të gjata të kapitalit në aksione amerikane dhe të huaja. Megjithatë, edhe këto raporte të kufizuara mund të ofrojnë informacion të vlefshëm.

Alfabet

Kompania mëmë e Google Alphabet Inc. (GOOG, Financiar)(googl, Financiar) po tregtohej rreth 94.65 dollarë për aksion më 8 mars, që ishte 13.47% mbi nivelin e ulët të tij në 52 javë. Të Grafiku i vlerës GF e vlerëson stokun si dukshëm të nënvlerësuar.

Nga regjistrimet më të fundit rregullatore, 51 guru kishin aksione me të drejtë vote të Alphabet ndërsa 48 kishin aksione me të drejtë vote, megjithëse disa prej tyre mbivendosen me gurutë që zotëronin aksione me të drejtë vote dhe pa të drejtë vote. Gurut me aksionet më të mëdha në aksionet votuese të Alphabet janë Ken Fisher (Trades, Portofol), Primecap Management dhe Dodge & Cox, ndërsa ato me aksionet më të mëdha në aksionet pa të drejtë vote janë Dodge & Cox, Primecap Management dhe Baillie Gifford (Trades, Portofol). Gurus kanë blerë dhe shitur aksionet në masë të barabartë në tremujorët e fundit pasi ishin shitës neto nga 2019 deri në 2021.

Alphabet nxjerr pjesën më të madhe të të ardhurave nga reklamat, veçanërisht reklamat e integruara në motorin e saj kryesor të kërkimit Google, aplikacionin e saj Maps dhe YouTube. Mes rënies së shpenzimeve për reklama ndërsa ekonomia ngadalësohet, kompania ka parë trendin e të ardhurave për aksion në rënie, duke marrë me vete edhe çmimin e aksioneve.

Lajmi i mirë është, për sa kohë që Google mund të ruajë dominimin e motorit të kërkimit dhe të vazhdojë të diversifikojë rrjedhat e tij të të ardhurave me biznesin e tij në Cloud, inteligjencën artificiale dhe projektet e hënës, si makinat që drejtojnë vetë, perspektiva afatgjatë duket premtuese. Ashtu si me çdo aksion të teknologjisë, ka një shans që konkurrentët të mund të prishin Alphabet, por sa më shumë para që një kompani duhet të hedhë në kërkime dhe zhvillim, aq më shumë ka të ngjarë të mbajë kontrollin e teknologjive superiore - dhe ka pak kompani në botë që mund të pretendojë se ka më shumë para se Alphabet, e cila kishte 113 miliardë dollarë para në dorë deri në fund të vitit 2022 dhe 29 miliardë dollarë borxh.

UnitedHealth Group

Aksionet e siguruesit kryesor shëndetësor në SHBA UnitedHealth Group (UNH, Financiar) u tregtua rreth 469.29 dollarë për copë të mërkurën, që ishte 4.06% mbi nivelin më të ulët të aksionit në 52 javë. Sipas Grafiku i vlerës GF, stoku është modest i nënvlerësuar.

UnitedHealth u shfaq në portofolet e 37 guruve që nga regjistrimet më të fundit rregullatore. Aksionari kryesor guru i aksioneve ishte Fondi i Kujdesit Shëndetësor Vanguard (Trades, Portofol), e ndjekur nga Dodge & Cox dhe Andreas Halvorsen (Trades, Portofol). Guru kanë qenë shitës neto të aksioneve për pesë tremujorët e fundit, por shumica e shitjeve ishin reduktime.

UnitedHealth Group është kompania më e madhe e kujdesit e menaxhuar në SHBA për nga të ardhurat. Ajo ofron një shumëllojshmëri produktesh të kujdesit shëndetësor dhe shërbime sigurimesh përmes filialeve të saj të shumta dhe ka një erë të fuqishme bishti për shkak të plakjes së popullsisë në SHBA. Rritja në vitet e fundit është nxitur nga rritja në planet e Medicare Advantage, të cilat janë versione private të subvencionuara nga qeveria. Medicare.

UnitedHealth ka marrë shumë shtyp negativ për shkak të një vendimi gjyqësor që qeveria lejohet të rikuperojë mbipagesat e Medicare Advantage që rezultuan nga rritja artificiale e çmimeve nga siguruesit shëndetësorë. Sipas një raporti të Zyrës së Përgjegjësive të Qeverisë të vitit 2017, qeveria bëri më shumë se 16 miliardë dollarë pagesa të pahijshme nën Medicare Advantage vetëm në vitin fiskal 2016. Që nga viti 2022, planet e UnitedHealth përbënin 28% të tregut të Medicare Advantage. Për fat të mirë për investitorët e UnitedHealth, 28% e 16 miliardë dollarëve nuk është asgjë për një kompani që solli të ardhura prej 322 miliardë dollarësh në 2022.

Johnson & Johnson

Gjigandi farmaceutik Johnson & Johnson (JNJ, Financiar) tregtuan rreth 152.98 dollarë për aksion të mërkurën, që ishte vetëm 1.15% mbi nivelin e ulët të saj në 52 javë. Të Grafiku i vlerës GF i cakton aksioneve një vlerësim modest të nënvlerësuar.

Kishte 35 guru që mbanin aksione të Johnson & Johnson sipas dosjeve të fundit rregullatore, me Ken Fisher (Trades, Portofol), Ray Dalio (Trades, Portofol)'s Bridgewater Associates dhe Jeremy Grantham (Trades, Portofol) duke u bërë në krye të listës. Guru-t kanë shitur aksionet më shumë se sa duke i blerë ato vitet e fundit, megjithëse shumica e shitjeve kanë qenë reduktime. Kur shikojmë vëllimin e blerjeve kundrejt shitjeve dhe jo numrin, guru-të janë bërë blerës neto të aksioneve që nga mesi i vitit 2021.

Biznesi i gjerë i Johnson & Johnson prek shumicën e aspekteve të kujdesit shëndetësor, nga vaksinat dhe barnat te kujdesi shëndetësor për konsumatorët, higjiena, pajisjet mjekësore dhe teknologjia mjekësore moderne. Ai kombinon një strategji rritjeje të ngadaltë por të qëndrueshme të nxitur nga blerjet me fokus në kthimet e aksionarëve, duke e bërë listën e Mbretërve të Dividendëve me më shumë se 50 vjet radhazi të rritjes së dividentit. Deri në momentin e shkrimit, aksioni mburrej me një yield dividenti prej 2.93%.

Stabiliteti i Johnson & Johnson vjen nga diversifikimi i tij i jashtëzakonshëm për sa i përket produkteve dhe gjeografive. Ajo vazhdon të bëjë blerje me vlerë të shtuar si AbiomedABMD
, një lider botëror në shërimin e zemrës dhe zgjerimin e përpjekjeve për rritje në tregjet në zhvillim. Ndërsa rritja e shpejtë për këtë kompani nuk ka gjasa, rritja e vazhdueshme e ngadaltë e kombinuar me një dividend të fortë duket një mundësi e fortë.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.