3 dividentë në rritje që nuk dëshironi t'i humbisni

Rezervat e ushqimit janë goditur rëndë këtë vit - dhe ne blerësit e kundërt të dividentëve nuk mund t'i injorojmë më pazaret që ofrohen!

Mendimi tepër negativ i investitorëve për këto lojëra "thelbësore" të dividentëve zero kuptim sepse:

1. Ato janë pjesërisht rezultat i çmimeve të ulëta të plehrave, të cilat nuk mund të zgjasin sepse…
2. Bota ka nevojë për më shumë ushqim: sipas Organizatës së OKB-së për Ushqimin dhe Bujqësinë, kërkesa globale për ushqim do të rritet me 70% deri në vitin 2050, dhe…
3. Furnizimi me ushqim është i ngushtë, jo falë thatësirës dhe luftës katastrofike të Putinit (Rusia dhe Ukraina janë prodhuesit nr. 3 dhe 10 të grurit në botë).

Rezultati? Faturat ushqimore që na shterrojnë kuletat më shpejt se sa ne mund të mbushim karrocat tona!

Këto kushte janë shqetësuese, me siguri. Por ato krijojnë gjithashtu mundësi për kompanitë që përpunojnë të korrat, ndihmojnë fermerët të rrisin rendimentet e tyre dhe shesin ushqime përmes dyqaneve këtu në SHBA, ku ekonomia është ende e fortë.

Kjo forcë, meqë ra fjala, është pavarësisht nga rritja e normave të Fed - dhe kostoja e gjithçkaje mjaft mirë me to. (Po vëmë bast që Jay Powell nuk bën pazaret e tij ushqimore.)

Le të hedhim një vështrim në tre rezerva të ndryshme ushqimore, nga fusha të ndryshme të zinxhirit të furnizimit: prodhuesi i plehrave CF Industries Holdings (CF), procesor kulture Shigjetari Daniels Midland (ADM), dhe prodhues të ushqimeve të paketuara Markat ConAgra (CAG).

Të treja janë kompani të mirëadministruara, me pagesa në rritje dhe fitime çmimesh që përputhen. Por jo të tre janë blerje po aq të forta tani. Le t'i kalojmë nëpër to në rend të kundërt, nga më e keqja tek e para, dhe të shohim se cilat janë më të pjekurat (më falni, nuk mund t'i rezistoja!) për t'u blerë.

Zgjedhja e aksioneve ushqimore nr. 3: Markat ConAgra (CAG)

ConAgra jep 3.6% dhe zotëron marka ushqimore me emra familjar si Slim Jim, Duncan Hines, PAM dhe Hunt's - me fjalë të tjera, produkte të përballueshme. Kjo i jep CAG një avantazh pasi inflacioni i shtyn konsumatorët të ulin çmimin nga markat më të shtrenjta.

Ju mund ta shihni këtë në të ardhurat e CAG, të cilat u rritën me 8.6% në tremujorin e dytë fiskal, përfunduan më 27 nëntor. Dhe aksioni ka ndjekur bukur pagimin më të lartë në dekadën e fundit!

Nëse i keni lexuar kolonat e mia në Contrarian Outlook për një kohë, ju e dini për "Magnetin e Dividendit". Është tendenca që çmimi i aksioneve të një kompanie të ndjekë rritjen e dividentit të saj. Ju mund ta shihni këtë në veprim me pagesën e ConAgra (në ngjyrë vjollce sipër), e cila ka fituar 32% në dekadën e fundit, duke e rritur çmimin e aksionit (në portokalli).

Megjithatë, ka tre gjëra që na japin pauzë, dhe ju mund t'i shihni të dyja në grafikun e mësipërm.

E para është se, mendoj se do të jeni dakord, rritja e dividentit prej 32% gjatë një dekade është goxha e çalë. Së dyti, ConAgra ka shkurtuar pagesën e saj në të kaluarën: një ulje prej 20% si pjesë e spinoff-it të saj të Lamb Weston Holdings (LW) në 2016. (Megjithëse duhet theksuar se dividenti i LW më shumë se kompensoi shkurtimin, për investitorët që mbajtën aksionet. CAG rriti blerjet pas ndarjes, vetëm për ta kthyer atë duke emetuar më vonë aksione: numërimi i aksioneve të CAG është në fakt up 14.4% në dekadën e fundit).

Së treti, do të shihni në anën e djathtë se rritja e dividentit të kompanisë është ngadalësuar. Kjo për shkak se ConAgra paguan 74% të fluksit të saj të parave pa pagesë si dividentë, nga 30% dy vjet më parë dhe në veri të 50% të "kufirit të sigurisë" që kërkojmë. Duke pasur parasysh perspektivën pozitive për kompanitë ushqimore, nuk kam dyshim se CAG mund ta kthejë atë. Por në ndërkohë, nuk pres ndonjë rritje të madhe të dividentit.

Food-stock Pick No. 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM operon 400 objekte të prokurimit të të korrave dhe 270 fabrika përpunimi në të gjithë globin, duke i kthyer të korrat në suplemente dhe përbërës për prodhuesit e ushqimit. Ajo gjithashtu prodhon ushqim për kafshë dhe drejton një biznes të tregtisë së mallrave.

Aksionet po ndezin dy sinjale që kërkoj kur kërkoj blerje për të rekomanduar në timin Prodhimet e fshehura këshillim për rritjen e dividendit:

1. Një pagesë, rritja e së cilës është duke përshpejtuar -ndryshe nga ajo që po shohim nga ConAgra, dhe ...
2. Blerjet e aksioneve me kohë të zgjuar.

Le t'i marrim këto dy pika menjëherë, sepse ato janë të lidhura së bashku.

Magneti i dividendit të ADM-së po funksionon në mënyrë perfekte dhe rritjet e pagesave të tij po bëhen në të vërtetë madhe. Vetëm kjo është më se e mjaftueshme për të kompensuar rendimentin e saj prej 2.2%. Ndërkohë, blerjet e kompanisë (në ngjyrë blu) reduktojnë numrin e aksioneve të saj, duke rritur fitimet për aksion, gjë që, nga ana tjetër, rrit çmimin e aksionit.

Pra, pse ADM është në vendin e dytë? Ajo kthehet te Magneti i Dividentit. Siç mund ta shihni më lart, pagesa është marrë përpara e fitimeve të çmimit të aksioneve të ADM (megjithëse jo shumë). Ne duam një çmim që ndjek, ose madje shtigje, rritja e pagave, sepse një magnet i dividendit mund të funksionojë edhe në të kundërt - duke zvarritur një çmim të aksionit që është marrë përpara dividentit.

Zgjedhja e aksioneve ushqimore nr. 1: Industritë e CF (CF)

Në vend të parë është CF, një prodhues amerikan i plehrave që dominon tregun e saj. CF sheh kërkesën për plehra në rritje që në fillim të kësaj pranvere, pasi fermerët kërkojnë të rrisin rendimentet e tyre për të përfituar nga çmimet ende të larta të të korrave. Dhe kjo është përpara se të shikojmë nevojën për të rimbushur rezervat e varfëruara globale të grurit (jo falë Putinit).

Ndërkohë, CF është një nga stoqet më të lira atje, me një raport çmim-fitim (P/E) prej pesë. P/E njëshifrore janë të padëgjuara këto ditë, veçanërisht për kompanitë me potencial të rritjes së CF.

Dhe pastaj është shuma masive e kapitalit që CF u jep aksionerëve. Dividenti i tij së fundmi "Rip Van Winkle'd". Pasi u parkua me 0.30 dollarë për aksion çdo tremujor që nga viti 2015, menaxhmenti e çoi atë në 0.40 dollarë - një rritje prej 33%!

Gjithashtu po drejton më shumë para në kthimin e aksioneve. Gjatë vitit të kaluar, kompania ka riblerë rreth 10% të aksioneve të saj. Dhe në nëntor 2022, menaxhmenti miratoi tjetër Programi i rikthimit prej 3 miliardë dollarësh që do të zvogëlonte numrin e aksioneve të papaguara me 18%.

Mblidhini të gjitha së bashku dhe ju keni një divident që sapo ka filluar ngritjen e tij, së bashku me një çmim të aksionit që sapo ka filluar të përgjigjet. Kjo është e kundërta e situatës që kemi me ADM, dhe hendeku i mëposhtëm është një shtytës kryesor i avantazhit tonë:

Hidhni programin e kthimit me kohë të zgjuar (i cili ushqen rritjen tonë të dividentit, pasi më pak aksione të papaguara e lënë kompaninë me më pak për të paguar) dhe ju merrni një lojë të përzemërt fitimi (dhe dividenti) që sapo ka filluar të mbijë.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë