3 stoqe të parashikueshme të Charlie Munger me një diferencë të lartë sigurie

përmbledhje

• Wells FargoWFC
  , SHBA BancorpTBBK
  dhe Alibaba gjithashtu kanë vlerësime të larta të parashikueshmërisë së biznesit.

Investitor i njohur Charlie Munger (Trades, Portofol), kryetari i DaiDAI
ly JournaDJCO
l Corp. (DJCO, Financiar), zbuloi portofolin e aksioneve të kompanisë së tij botuese me bazë në Kaliforni për tremujorin e dytë në fillim të këtij muaji.

Gjithashtu nënkryetari i Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Financiar)(BRK.B, Financiar), Munger është i njohur për përdorimin e zgjuarsisë së tij të thatë dhe mendjes së mprehtë kur ndihmon Warren Buffett (Trades, Portofol) merrni vendime investimi. Ai ka zhvilluar një sërë modelesh mendore që janë përshtatur si një rrjetë për të ndihmuar në zgjidhjen e problemeve kritike të biznesit.

Ndërsa Munger's Daily Journal ka pozicione në pesë aksione, dosjet 13F tregojnë se nuk ka bërë ndonjë ndryshim të rëndësishëm në zotërimet gjatë tre muajve që përfunduan më 30 qershor.

Pavarësisht, shumë investitorë ka të ngjarë të kërkojnë mundësi për të përfituar në mjedisin aktual të tregut. Si rezultat, ata mund të jenë të interesuar për disa nga aksionet në portofolin e kapitalit prej 175 milionë dollarësh të mësuesit, të cilat janë të nënvlerësuara të përqendruara në një model të fluksit monetar të zbritur të bazuar në fitime.

Sipas GuruFocus portofol të dhënat, pozicionet aktuale në portofolin e Munger që kanë një diferencë sigurie dhe parashikueshmëri të lartë janë Wells Fargo & Co.WFC, Financiar), US Bancorp (USB, Financiar) dhe Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Financiar).

Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se dosjet 13F nuk japin një pamje të plotë të zotërimeve të një firme pasi raportet përfshijnë vetëm pozicionet e saj në aksionet e SHBA dhe faturat e depozitave amerikane, por ato ende mund të ofrojnë informacion të vlefshëm. Më tej, raportet pasqyrojnë vetëm tregtitë dhe zotërimet në datën më të fundit të depozitimit të portofolit, të cilat mund ose nuk mund të mbahen nga firma raportuese sot ose edhe kur ky artikull është publikuar.

Wells Fargo

Aksionet e Wells Fargo (WFC, Financiar) tregtohen me një zbritje prej 22.51% ndaj vlerës së tyre të drejtë prej 56.51 $ sipas modelit DCF të bazuar në fitime.

Banka me bazë në San Francisko ka një kapital tregu 165.26 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 43.72 dollarë të hënën me një raport çmim-fitim prej 10.44, një raport çmim-libër prej 1.04 dhe një raport çmim-shitje prej 2.32.

Linja e Vlerave GFValu
sugjeron që stoku vlerësohet në mënyrë të drejtë aktualisht bazuar në raportet historike, performancën financiare të kaluar dhe parashikimet e fitimeve të ardhshme.

Rezultati i GF prej 76 nga 100 tregon se Wells Fargo ka të ngjarë të ketë performancë mesatare në vijim. Kompania mori pikë të larta për momentin, Vlerën e GF, përfitimin dhe rritjen, por një notë të ulët për fuqinë financiare.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Wells Fargo me 3 nga 10 pasi ajo po rëndohet nga raportet e dobëta të borxhit.

Rentabiliteti i kompanisë rezultoi më mirë me një vlerësim 6 nga 10, pavarësisht se kishte marzhe dhe kthime nga kapitali, aktivet dhe kapitali që nuk kanë performancë të ulët të paktën gjysmën e konkurrentëve të saj. Pavarësisht, Wells Fargo ka një rezultat mesatar Piotroski F prej 6 nga 9, që tregon se kushtet e funksionimit janë tipike për një kompani të qëndrueshme. Rritja e qëndrueshme e të ardhurave dhe e të ardhurave kontribuan gjithashtu në renditjen e saj të parashikueshmërisë me 4.5 yje. Sipas hulumtimit të GuruFocus, kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 10.6% në vit për një periudhë 10-vjeçare.

Në fund të tremujorit të dytë, Munger zotëronte 1.59 milionë aksione të Wells Fargo, të cilat përbënin 35.64% të portofolit të aksioneve dhe zotërimin e tij të dytë më të madh. GuruFocus vlerëson se ai ka fituar 1.01% nga investimi, i cili u krijua në tremujorin e katërt të 2013.

Aksionarë të tjerë guru kryesorë përfshijnë Dodge & Cox, Menaxhimi PRIMECAP (Trades, Portofol), Chris Davis (Trades, Portofol), Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Trades, Portofol), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss dhe Fondi i të Ardhurave të Kapitalit Çmimi T Rowe (Trades, Portofol).

Bancorp e SHBA

US Bancorp's (USB, Financiar) aksioni tregtohet me një zbritje prej 19.12% ndaj vlerës së drejtë DCF prej 59.75 $.

Kompania mbajtëse bankare, e cila ka selinë në Minneapolis, ka një kapital tregu prej 71.76 miliardë dollarësh; aksionet e saj tregtoheshin rreth 48.36 dollarë të hënën me një raport çmim-fitim prej 11.10, një raport çmim-libër prej 1.73 dhe një raport çmim-shitje prej 3.10.

Sipas linjës së vlerës së GF, stoku aktualisht është modest i nënvlerësuar.

Rezultati i GF prej 83 nga 100 tregon se kompania ka një potencial të mirë për performancën e mirë, duke marrë nota të larta për përfitimin, rritjen, vlerën e GF dhe momentin. Megjithatë, fuqia financiare ishte e ulët.

E rënduar nga raportet e lidhura me borxhin që janë nën performancë në krahasim me mbi gjysmën e industrisë së saj, fuqia financiare e US Bancorp u vlerësua me 3 nga 10 nga GuruFocus.

Rentabiliteti i kompanisë shkoi më mirë, duke shënuar një vlerësim 7 nga 10. US Bancorp mbështetet nga marzhe dhe kthime që kryesojnë mbi gjysmën e kolegëve të saj të industrisë, si dhe një rezultat të lartë Piotroski F prej 7, që tregon se kushtet janë të shëndetshme. Rritja e qëndrueshme e të ardhurave dhe e të ardhurave kontribuan gjithashtu në një renditje të parashikueshmërisë me pesë yje. Të dhënat e GuruFocus tregojnë kompanitë me këtë rang kthimi, mesatarisht, 12.1% në vit.

Në fund të tremujorit të dytë, Munger zotëronte 140,000 aksione, që përfaqëson zotërimin e tij të katërt më të madh me një peshë prej 3.68%. Ai ka fituar rreth 25.88% nga investimi i deritanishëm.

Nga gurusët e tjerë të investuar në aksione, Buffett është aksionari më i madh me 8.51% të aksioneve. Davis, Jeremy Grantham (Trades, Portofol), Investimi i Parë Shqiponja (Trades, Portofol), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power dhe Menaxhimi i Pasurive Yacktman (Trades, Portofol), së bashku me shumë të tjerë, gjithashtu kanë prona të dukshme.

Alibaba

Gjenerimi i një vlere të drejtë DCF prej 117.30 dollarë, aksionet e Alibaba (BABA, Financiar) tregtohen me një marzh sigurie 15.19%.

Gjigandi kinez i tregtisë elektronike ka një kapital tregu 268.60 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 100.41 dollarë të hënën me një raport çmim-fitim prej 32.54, një raport çmim-libër prej 1.80 dhe një raport çmim-shitje prej 2.05.

Bazuar në linjën e vlerës së GF, stoku duket të jetë dukshëm i nënvlerësuar aktualisht.

Rezultati GF prej 78 nga 100 nënkupton që kompania ka të ngjarë të gjenerojë një performancë mesatare në vazhdim. Ajo mori nota të larta për përfitimin, rritjen dhe fuqinë financiare, por pikë të ulëta për Vlerën e GF dhe momentin.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Alibaba me 7 nga 10 pavarësisht se kishte mbulim joadekuat të interesit. Altman Z-Score i lartë prej 3.03 tregon se kompania është në gjendje të mirë. Kostoja mesatare e ponderuar e kapitalit eklipson kthimin e kapitalit të investuar, megjithatë, që do të thotë se kompania po përpiqet të krijojë vlerë ndërsa rritet.

Rentabiliteti i kompanisë shënoi një vlerësim 9 nga 10. Së bashku me marzhet operative dhe bruto që janë në rënie, kthimet e Alibaba nuk kanë performancë të ulët mbi gjysmën e konkurrentëve të saj. Ai gjithashtu ka një rezultat mesatar Piotroski F prej 5. Pavarësisht regjistrimit të të ardhurave të qëndrueshme dhe rritjes së të ardhurave, renditja e parashikueshmërisë me tre yje është në vëzhgim. GuruFocus zbuloi se kompanitë me këtë renditje kanë një mesatare prej 8.2% në vit.

Munger mbante 300,000 aksione të Alibaba në fund të tremujorit të dytë. Me një peshë prej 19.50%, është prona e tij e tretë më e madhe. GuruFocus vlerëson se ai ka humbur 40.70% nga investimi deri më tani.

Me një aksion 1.65%, David Herro (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i Alibaba. Investitorë të tjerë guru kryesorë përfshijnë PRIMECAP, Ken Fisher (Trades, Portofol), Dodge & Cox, Ray Dalio (Trades, Portofol), Shqiponja e Parë, Al Gore (Trades, Portofol)'s Generation Investment dhe Davis.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.