3 stoqe jashtëzakonisht të shtrenjta për t'u shmangur

Nuk ka gjëra të sigurta në bursë. Por këtu është një gjë pothuajse e sigurt: investimi në aksione që shiten për 100 herë të ardhurat do t'ju çojë në pikëllim.

Unë bëj një listë paralajmëruese vjetore për stoqe të tilla. Duke filluar nga viti 2000, unë kam paralajmëruar kundër 81 prej tyre. Prej tyre, 73% humbën para në 12 muajt në vijim. Dhe 85% performuan më keq se indeksi i kthimit total të Standard & Poor's 500.

Historikisht, shumica e aksioneve janë shitur për rreth 1.5 herë të ardhurat. Sot, shumëfishi mesatar është rreth 2.5.

Tesla (TSLA), i njohur si një aksion i shtrenjtë, shitet për 8.9 herë të ardhurat. microsoftMSFT
, një nga kompanitë më të suksesshme në histori, fiton 9.5 herë të ardhura.

Nëse një aksion arrin 100 herë të ardhurat, investitorët janë të vëmendshëm në lidhje me perspektivat e tij. Këto janë aksione shprese, aksione hype dhe në shumë raste aksione meme (stoqe të njohura me "majmunët" e vetë-përshkruar në internet).

Përforcues bioteknikë

Sot ka 28 aksione me një vlerë tregu prej 1 miliard dollarë ose më shumë që shiten për 100 herë fitime ose më shumë. Njëzet e shtatë prej tyre janë në sektorin e kujdesit shëndetësor dhe shumica e tyre janë bioteknikë.

Nuk është mister pse. Kompanitë e bioteknologjisë zakonisht kanë pak ose aspak të ardhura në vitet e tyre të hershme, ndërsa ato derdhin burime në zhvillimin e një kure për një ose më shumë sëmundje. Hulumtimi është emocionues, fitimi i mundshëm i madh.

Suksesi përfundimtar do të ishte një kurë për kancerin. Një ditë, dikush do të gjejë një të tillë. Por shanset që të jetë kompania ku keni investuar janë të vogla.

Një shekull më parë, makinat ishin të reja dhe rezervat e automjeteve ishin të nxehta. Shumica ranë buzë rrugës. E njëjta gjë ndodhi me aksionet e radios. Në mënyrë të ngjashme, zgjedhja e fituesve përfundimtarë midis prodhimit të sotëm të kompanive aspirante bioteknike është një sfidë e madhe.

Virgin Galactic

Virgin Galactic HoldingsSPCE
, kompania e fluturimeve hapësinore e themeluar nga sipërmarrësi britanik Sir Richard Branson, shet për 999 herë fitimet. Ajo dëshiron të promovojë turizmin hapësinor dhe ju mund të rezervoni një biletë në një fluturim të ardhshëm për 450,000 dollarë.

Vetë Branson shkoi në mënyrë të famshme në hapësirë ​​në vitin 2021. Kompania shpreson të ketë disa mysafirë me pagesë në hapësirë ​​këtë vit. Të ardhurat e saj në katër tremujorët e fundit ishin 1.6 milionë dollarë. Vlera e tregut të aksioneve është 1.75 miliardë dollarë.

Le të supozojmë se tetë vjet nga tani, Virgin Galactic ka një fluturim javor në hapësirë ​​me 100 pasagjerë, secili duke paguar 450,000 dollarë për biletën e tyre. Kjo do të ishte 2.3 miliardë dollarë të ardhura vjetore.

Ndoshta ju mendoni se këto supozime janë konservatore. Unë mendoj se ata janë bujarë. A do të ishte atëherë kompania fitimprurëse? Unë dyshoj, duke marrë parasysh se çfarë do të duhet të paguajë Virgin Galactic për raketat, karburantin e raketave, pilotët dhe sigurimet.

Karuna

Terapia Karuna (KRTX) është kompania më e madhe për nga vlera e tregut (6.8 miliardë dollarë) që shet për 100 herë fitime ose më shumë. Me qendër në Boston, kompania ka një ilaç (KarXT) për të luftuar skizofreninë dhe psikozën e lidhur me sëmundjen e Alzheimerit.

KarXT është në prova klinike në fazën e fundit. Kompania ndoshta do të kërkojë miratimin nga Administrata e Ushqimit dhe Barnave së shpejti dhe shpreson të tregtojë ilaçin në vitin 2024. Karuna thotë se qëllimi i saj është "të krijojë dhe të ofrojë ilaçe transformuese për njerëzit që jetojnë me kushte psikiatrike dhe neurologjike".

Reata

Reata Farmaceutike (RETA) ka borxh të barabartë me 31 herë të kapitalit të aksionerëve (vlera neto e korporatës). Kompania, me seli në Plano, Teksas (zemra e vendit të naftës) po punon për ilaçe antioksidante dhe anti-inflamatore.

Ka shumë forma të antioksidantëve, natyralë dhe të prodhuar nga njeriu. Mendohet se ato janë premtuese në terapinë e kancerit duke mbrojtur qelizat nga dëmtimi i shkaktuar nga molekulat e paqëndrueshme të njohura si radikalet e lira.

Me përjashtim të vitit 2014, kur regjistroi një fitim prej rreth 690,000 mijë dollarë, Reata ka shfaqur humbje çdo vit. Humbjet janë zgjeruar dhe ishin 311 milionë dollarë në katër tremujorët e fundit.

Regjistri i kaluar

Lista e paralajmërimeve të sotme për aksionet që shiten për 100 herë të ardhura ose më shumë është 19^th Unë kam përpiluar, duke filluar nga viti 2000. Listat e mëparshme treguan një humbje mesatare 12-mujore prej 28.0%. Për të njëjtat periudha, Indeksi i Kthimit Total të Standard & Poor's 500 ka pasur një fitim mesatar prej 9.8%.

Trembëdhjetë nga listat e mëparshme treguan humbje; pesë treguan fitim. (Një fitim është i keq, kur flasim për listat paralajmëruese.) Pesëmbëdhjetë nga 18 listat performuan më keq se S&P 500.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Lista ime paralajmëruese e një viti më parë përmbante tre stoqe. Rivian Automotive është ulur 69% që nga publikimi i kësaj liste (21 shkurt 2022 deri më 17 shkurt 2023). Intellia TherapeuticsNTLA
është ulur me 53%. Arena PharmaceuticalsARNA
është rritur 7%.

Zbulimi: Nuk kam asnjë pozicion, të gjatë apo të shkurtër, në aksionet e diskutuara sot, për veten apo klientët.