3 Stoqe mujore me rendiment të lartë

Ndërsa shumica e stoqeve të dividentëve paguajnë dividentë në baza tremujore, ka disa që paguajnë dividentë çdo muaj.

Gjëja e bukur për pagesat mujore të dividentëve është se ato vijnë shumë më shpesh sesa dividentët tremujorë dhe për këtë arsye mund ta bëjnë rrjedhën mujore të parasë së një pensionisti shumë më të qëndrueshme.

Për më tepër, ato ofrojnë nxitje më të shpeshta psikologjike për investitorët gjatë tregjeve në rënie duke u dhënë atyre flukse monetare mujore. Si rezultat, investitorët mund të kenë më pak gjasa të shesin në momente të papërshtatshme kur mbajnë stoqe mujore dividentësh sesa stoqe tremujore të dividentëve apo edhe aksione që nuk paguajnë fare divident.

Më poshtë, ne do të diskutojmë tre stoqe mujore të dividentëve që kanë yield-e tërheqëse.

Nëse mund të arrijë atje…

SL Green Realty Corp. (SLG) është një trust investimi në pasuri të paluajtshme (REIT) që zotëron disa nga asetet më të mira të pasurive të paluajtshme në Manhattan. Në fakt, është pronari më i madh i zyrës në Manhattan. Asetet e saj janë përgjithësisht shumë të dëshiruara nga firmat e teknologjisë dhe shërbimeve financiare për shkak të lehtësive të tyre tërheqëse dhe vendndodhjes strategjike të centralizuar në qendrën e biznesit të qytetit të Nju Jorkut.

Ndërsa çmimi i aksioneve është shkatërruar kohët e fundit, ai vazhdon të gjenerojë rritje organike. Të ardhurat operative neto të SLG-së në të njëjtin dyqan u rritën me 3.3% nga viti në vit në tremujorin e katërt, ndërsa zënia mbeti e qëndrueshme në 4%. Kompania aktualisht po shet në mënyrë oportuniste disa nga asetet e saj dhe po përdor të ardhurat për të zhvlerësuar bilancin dhe për të blerë stokun e saj me zbritje të thellë.

Duke ecur përpara, ne besojmë se tarifat e banimit dhe qirave të SLG ka të ngjarë të rikuperohen pasi erërat e vazhdueshme nga shpërthimi i Covid-19 dhe bllokimet e rënda të qytetit të Nju Jorkut do të zhduken. Kur kombinohet me riblerje mjaft agresive të aksioneve, ne mendojmë se SLG mund të rrisë FFO-në e saj (fondet nga operacionet) për aksion me një CAGR 5% gjatë gjysmë dekadës së ardhshme.

Ndërsa SLG kthehet në rritjen e FFO për aksion, dividenti i saj i shkurtuar së fundmi duhet të rifillojë gjithashtu rritjen. Më e mira nga të gjitha, zbritja masive nga çmimi në NAV gjithashtu duhet të fillojë të mbyllet. Kur kombinohet një zgjerim i konsiderueshëm i shumëfishtë i vlerësimit me rritjen mesatare njëshifrore të FFO për aksion vjetor dhe yield-in aktual të dividendit prej 8%, SLG duket të jetë një kandidat shumë i mundshëm për performancën afatgjatë të kthimit total dyshifror.

Rreziku kryesor për tezën e investimit është se bilanci i SLG-së është mjaft i levëzuar dhe normat e kapitalit kanë filluar të vihen nën presion për shkak të rritjes së normave të interesit. Nëse normat e kapitalit vazhdojnë të rriten dhe SLG nuk e zvogëlon së shpejti raportin e saj të levës, ajo mund të gjejë shpejt zhdukjen e hendekut të saj midis çmimit dhe NAV-së dhe aksionet e saj mund të mos përfundojnë të jenë kaq të nënvlerësuara.

Thënë kështu, potenciali i kthimit total do të ishte ende tërheqës kur kombinohet dividenti i lartë mujor me perspektivat e rritjes.

Një REIT me shkallë të jashtëzakonshme

Korporata e të Ardhurave nga Realty (O) është lideri i trefishtë i qirasë neto REIT me një shkallë të madhe. Ajo ka një vlerë ndërmarrjeje prej 59 miliardë dollarësh dhe zotëron 11,733 prona që u jepen me qira 1,147 qiramarrësve.

Qiratë e O janë të strukturuara në mënyrë shumë konservative me qiramarrësin që merr pothuajse të gjitha shpenzimet operative dhe kapitale së bashku me kushtet e qirasë 10+ vjeçare që shpesh gëzojnë mbrojtje nga falimentimi dhe kanë pengesa fikse të qirasë kontraktuale çdo vit. O aktualisht ka një afat mesatar të ponderuar të qirasë 8.8-vjeçare deri në skadim dhe gjeneron 43% të qirasë së saj nga qiramarrësit e nivelit të investimeve, duke i dhënë asaj një profil të sigurt dhe shumë të dukshëm të fluksit monetar.

Bilanci i saj është gjithashtu mjaft i fortë, siç dëshmohet nga vlerësimi i kredisë A-. O ka një afat mesatar të ponderuar 6.3-vjeçar deri në maturim për kartëmonedhat dhe obligacionet e saj, një raport mbulimi të tarifave fikse 5.5x, një raport levash prej 5.2x dhe likuiditet mbi 2.5 miliardë dollarë. Si rezultat, ajo ka pak rrezik për të përjetuar vështirësi financiare për të ardhmen e parashikueshme.

E fundit, por jo më pak e rëndësishmja, historiku dhe profili i dividentit të tij mbeten ndër më të qëndrueshme dhe të parashikueshme në të gjithë tregun e aksioneve. Falë modelit të saj të strukturuar në mënyrë konservatore të biznesit dhe bilancit, O ka rritur dividentin e saj për 27 vjet rresht, duke ofruar gjithashtu kthime totale dërrmuese të tregut.

Duke parë përpara, dividenti i O mbetet shumë i sigurt me mbulim të fortë të fluksit monetar. Për më tepër, analistët presin që dividenti i saj për aksion të rritet me një normë mesatare vjetore njëshifrore për të ardhmen e parashikueshme, e kombinuar me yield-in e dividentit prej 4.5% dhe zgjerimin e mundshëm të vlerësimit të shumëfishtë për të nxitur kthime të mundshme vjetore dyshifrore. Kur përfshin profilin e tij me rrezik shumë të ulët, O duket si një investim mujor i aksioneve të dividentit shumë bindës.

Një kostum i armaturës së dividentit

Armor Rezidencial REIT (ARR) është një REIT hipotekore që investon në letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka rezidenciale, duke përfshirë entitete të sponsorizuara nga qeveria amerikane si Fannie Mae dhe Freddie Mac. Kompania gjithashtu investon në kredi për shtëpi me normë fikse, hibride me normë të rregullueshme dhe me normë të rregullueshme nga Administrata Kombëtare e Hipotekave të Qeverisë.

Modeli i biznesit të kompanisë konsiston në emetimin e borxhit së bashku me kapitalin e preferuar dhe të përbashkët dhe më pas riinvestimin e të ardhurave në instrumentet e borxhit të lartpërmendur. Më pas, ai kthen pjesën dërrmuese të diferencës neto që fiton në këtë proces tek aksionerët nëpërmjet dividentëve.

Si rezultat, sa herë që diferencat zgjerohen, ARR në përgjithësi sheh ritmin e rritjes së tij të përshpejtuar dhe më pas kur diferencat e interesit shtrëngohen, ai sheh rënien e fitimeve. Kjo ka çuar në një histori shumë të paqëndrueshme të fitimeve për aksion dhe dividend për aksion për besimin. Në fakt, gjatë periudhës afatgjatë dividenti i tij për aksion ka rënë ndjeshëm, sepse diferencat e normave të interesit në përgjithësi kanë shkuar në një drejtim negativ për besimin dhe raporti i tij i lartë i pagimit i lë atij pak hapësirë ​​sigurie.

Si rezultat, ndërsa pagesa aktuale mujore e dividentit duket shumë tërheqëse me një yield prej 19.4% vjetor, investitorët duhet të kenë parasysh se dividenti është shumë subjekt i lëvizjes së normës së interesit. Si rezultat, ARR është më shumë një investim spekulativ sesa një ndërthurës afatgjatë i pasurisë, kështu që investitorët duhet ta kenë parasysh këtë kur të vendosin nëse do të blejnë aksione në të.

Mendime përfundimtare

Për pensionistët që kërkojnë të financojnë shpenzimet e tyre mujore të jetesës, stoqet mujore të dividentëve mund të jenë një mjet i shkëlqyeshëm. Thënë kështu, vetëm për shkak se dividenti është tërheqës dhe paguhet çdo muaj, nuk e bën atë automatikisht një përshtatje të mirë për portofolin.

Me O, ju do të merrni pak më të ulët të rendimentit të dividentit në 4.5%, por do të jetë shumë i besueshëm dhe ka të ngjarë të rritet me kalimin e kohës.

Me SLG, ju merrni një rendiment tërheqës dividenti prej 8% me shumë më shumë rrezik sesa do të kishit me O. Megjithatë, ka një shans të mirë që ai të jetë i qëndrueshëm për të ardhmen e parashikueshme nga nivelet aktuale dhe madje mund të rritet me kalimin e kohës.

Së fundi, me ARR ju merrni yield-in e dividentit më tërheqës nga të tre në 19.4%. Megjithatë, duke pasur parasysh natyrën spekulative dhe të paqëndrueshme të modelit të biznesit, ky divident nuk është aspak i besueshëm dhe investitorët duhet të presin që ai të shkurtohet në një moment në të ardhmen.