3 stoqe të energjisë me rendiment të lartë që ia vlen t'i zotëroni tani

Sektori i energjisë ka qenë një vend i mrekullueshëm për të investuar gjatë dy viteve të fundit për shkak të erërave të forta të çmimeve të energjisë që rrjedhin nga lufta në Ukrainë, si dhe inflacionit të shpejtë në ekonominë më të gjerë (i cili historikisht ka qenë një erë e pasme për çmimet e energjisë).

Për më tepër, vlerësimet në sektorin e energjisë hynë në tregun e tyre të fundit të rritjes në nivele shumë tërheqëse duke pasur parasysh se sektori u godit me çekiç gjatë bllokimeve të Covid-19 dhe më pas iu dha një goditje kur demokratët fituan zgjedhjet e 2020.

Shumë prisnin (me saktësi) që administrata e Bidenit do të ofronte subvencione për sektorin e energjisë së rinovueshme, duke përshpejtuar më tej tranzicionin e energjisë larg karburanteve fosile. Megjithatë, inflacioni dhe pushtimi rus i Ukrainës i kanë kthyer peshoret mbrapa fuqishëm në favor të lëndëve djegëse fosile, të paktën tani për tani, dhe stoqet e energjisë kanë përfituar si rezultat.

Më poshtë do të diskutojmë tre stoqe të energjisë së mesme me rendiment të lartë që ne mendojmë se ia vlen t'i zotërojmë tani për të përfituar nga erërat e vazhdueshme për sektorin e energjisë.

Abonohu ​​në këtë 'Shërbim transmetimi' 

TC Energy (TRP) zotëron asete të shkëlqyera të mesme, veçanërisht në hapësirat e gazit natyror dhe naftës bruto. Biznesi i saj i tubacioneve të gazit natyror përfshin tre vende (SHBA, Kanada dhe Meksikë), duke i dhënë asaj një shtrirje jashtëzakonisht të gjatë që e bën atë një aset me avantazh konkurrues.

Ajo zotëron gjithashtu tubacionin e papërpunuar Keystone, i cili ka dallimin e të qenit tubacioni i dytë më i madh i papërpunuar në industri dhe gjithashtu dërgon naftë në tregjet e Bregut të Gjirit të SHBA dhe Midwest. Për më tepër, tubacionet e tij NGTL dhe Mainline të gazit natyror transportojnë 75% të kapacitetit të gazit natyror të Kanadasë Perëndimore.

Me asete kaq të rëndësishme dhe të rëndësishme, TRP nuk ka mungesë të mundësive për të vendosur kapitalin në projektet e rritjes akretive. Si rezultat, nuk duhet të jetë për t'u habitur që ajo po investon miliarda në projektet aktuale të rritjes dhe gjithashtu ka një prapambetje të projekteve të rritjes shumë miliarda dollarëshe.

Në të njëjtën kohë, megjithatë, ajo duhet gjithashtu të ketë prioritet zhvlerësimin e bilancit të saj në mënyrë që të ruajë vlerësimin e saj të kreditit BBB+. Si rezultat, rritja e kompanisë në afatin e afërt ka të ngjarë të mos ketë potencialin e saj të plotë pasi do t'i duhet të vendosë kapital për të shlyer borxhin në vend që të investojë plotësisht në mundësitë e rritjes. Ne parashikojmë një fluks monetar modest prej 4% të shpërndarjes për aksion CAGR gjatë gjysmë dekadës së ardhshme.

Ndërsa leva e saj mund të jetë më e ulët, ne nuk mendojmë se dividenti do të shkurtohet në çdo kohë pasi raporti i tij i pagimit është thjesht 54%, bilanci mbetet në vështirësi të vogla dhe profili i fluksit të parasë është shumë i qëndrueshëm. Në fakt, TRP e ka rritur dividentin e saj për shtatë vjet me radhë, kështu që nuk ka gjasa që TRP të marrë në konsideratë shkurtimin e dividendit të saj - dhe ka të ngjarë të vazhdojë ta rrisë atë për të ardhmen e parashikueshme.

Me një yield të dividentit të ardhshëm prej 6.4%, TRP duket si një aksion energjie shumë tërheqës me rendiment të lartë.

Një rezervë energjie më e mirë, më tërheqëse 

Kinder Morgan (KMI) është një kompani udhëheqëse e energjisë në rrjedhën e mesme që zotëron transportin më të madh të CO2 në Amerikën e Veriut, transportin e pavarur të produkteve të rafinuara, terminalin e pavarur dhe bizneset e transmetimit të gazit natyror. Si rezultat i shkallës së tij të madhe, ai transporton afërsisht 40% të gazit natyror të Shteteve të Bashkuara.

Duke qenë se 94% e EBITDA-s së saj është rezistente ndaj lëvizjeve afatshkurtra të çmimeve të mallrave, KMI gëzon një profil shumë të qëndrueshëm të fluksit monetar. Rezistenca e saj ndaj luhatjeve në industrinë e energjisë rritet më tej nga fakti se shumica dërrmuese e palëve të saj janë të nivelit të investimit.

Ngjashëm me TRP-në, shkalla e madhe e KMI-së i jep asaj mundësi të shumta për të investuar në projekte të rritjes. Thënë kështu, kompania po investon gjithashtu shuma të konsiderueshme parash në riblerjen e aksioneve sepse beson se aksionet e saj janë të nënvlerësuara tani. Duke marrë parasysh që ajo po përballet me disa erëra të kundërta nga rikontraktimi i aktiveve të trashëguara me ritme të reduktuara dhe ka pengesa rregullatore në rritje për investimet e rritjes në industrinë e tubacioneve, ne parashikojmë një fluks monetar modest prej 2.6% të shpërndarjes për aksion CAGR gjatë pesë viteve të ardhshme.

Duke pasur parasysh vlerësimin e saj të kreditit të shkallës së fortë të investimeve, likuiditetin e konsiderueshëm dhe raportin e levës që tani është nën objektivin e tij afatgjatë, dividenti i KMI duket shumë i sigurt. Kur i kombinoni këta faktorë me faktin se ajo ka rritur dividentin e saj për pesë vjet rresht dhe ka një raport pagese prej 52.1%, dividenti nuk është vetëm shumë i sigurt, por gjithashtu ka të ngjarë të vazhdojë të rritet në vitet e ardhshme.

Rendimenti i ardhshëm i dividentit të KMI-së prej 6.1% e bën atë një aksion shumë tërheqës të energjisë me rendiment të lartë.

I pozicionuar për jetëgjatësi

The Williams Companies' (WMB) Infrastruktura e mesme e gazit natyror e pozicionon mirë për jetëgjatësi edhe përballë tranzicionit të energjisë. Për më tepër, rrjeti i saj i shërben 14 rajoneve kryesore të furnizimit dhe ka një biznes të tubacioneve të transmetimit që i shërben rajoneve me popullsi të dendur.

WMB gjithashtu ka rritur fitimet e saj të rregulluara për aksion dhe dividentin për aksion çdo vit që nga viti 2018, pavarësisht përballjes me sfida të shumta makroekonomike dhe specifike të industrisë, pasqyron forcën dhe qëndrueshmërinë e modelit të saj të biznesit.

Asetet e saj të vendosura në mënyrë strategjike i japin asaj një bollëk mundësish tërheqëse për investime. Këto përfshijnë 35 transmetime të gazit natyror, gjashtë GOM të Deepwater, katër G&P në verilindje dhe pesë projekte të zgjerimit të Haynesville & Wamsutter G&P. WMB po investon gjithashtu në riblerje oportuniste të aksioneve për të plotësuar më tej rritjen për aksion. Si rezultat, ne vlerësojmë në mënyrë konservative një fluks monetar të shpërndarjes prej 4% për aksion CAGR gjatë gjysmë dekadës së ardhshme.

Ngjashëm me TRP dhe KMI, dividenti i WMB është gjithashtu mjaft i sigurt. Ajo ka një model biznesi jashtëzakonisht elastik, një bilanc të fortë të nivelit të investimeve, rritje konsistente dhe të qëndrueshme të fluksit të parave të shpërndara për aksion dhe një raport shumë të ulët pagese prej 43%. Si rezultat, ne presim që WMB jo vetëm të mbajë dividentin e saj duke ecur përpara, por edhe ta rrisë atë në baza vjetore.

Me një rendiment të ardhshëm dividenti prej 5.4%, WMB është një aksion tërheqës energjie me rendiment të lartë me rrezik shumë të ulët për t'u përballur me një ulje të dividentit.

Mendime përfundimtare

Pavarësisht performancës së fortë në stoqet e energjisë kohët e fundit, ka disa mundësi me cilësi të lartë dhe me rrezik të ulët në sektor që ende ofrojnë yield-e bindëse të larta dividentësh.

Duke blerë aksione të TRP, KMI dhe/ose WMB, ju mund të zotëroni një pjesë të disa prej infrastrukturës më të rëndësishme dhe konkurruese të gazit natyror të Amerikës së Veriut dhe të korrni dividentë të qëndrueshëm dhe tërheqës për shumë vite në vijim.