Koncepti i Vitit të Ri
Geti
Jemi në një nga periudhat më të vështira që kam parë në karrierën time investuese: inflacioni po zvogëlohet dhe ne jemi të pozicionuar mirë për fitime vitin e ardhshëm. Megjithatë, pas vitit që kemi pasur, shumë njerëz ende hezitojnë të hidhen në treg.
Madje edhe 12%+ dividentë ne po shohim në investimet tona të preferuara me rendiment të lartë, fondet e mbyllura (CEF) nuk kanë qenë të mjaftueshme për të tunduar shumë prej tyre.
E kuptoj
Kjo periudhë më kujton muajt e parë të vitit 2009, kur në ekonomi dhe tregje po shfaqeshin “fidanet e gjelbërta”, por investitorët ishin ende shumë të plagosur nga zhytja e mëparshme për të hyrë. Por ata që bëri blej atëherë - rreth fundit në fillim të marsit 2009 - kanë bërë shumë mirë!
Ne kemi një mundësi të ngjashme tani. Dhe ne investitorët e CEF-it e dimë se mund të bëjmë shumë më mirë se ata që blejnë fondin e indeksit go-to, të SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
kjo kjo është arsyeja pse ne investojmë në CEF—me pjesën më të madhe të kthimit tonë si dividentë, ne mund të rrimë duarkryq dhe të mbledhim pagesat tona në rënie në treg ndërsa pjesa tjetër e turmës duhet të shesë për të plotësuar të ardhurat e tyre.
Më poshtë do t'i hedhim një vështrim fondit me rendiment 9.7% që sfidoi SPY-në, plus dy të tjerë që janë shtyrë thellë në territorin e volitshëm.
Së pari, le të flasim për ato "filiza të gjelbër". Ata krijuan mundësinë tonë për të blerë CEF-të më të mirë me çmime të volitshme—dhe t'i mbajmë ato për të ardhura dhe përfitime.
Mos i besoni reklamave: Inflacioni po zbehet
Kohët e fundit, ndoshta keni vënë re anëtarë të ndryshëm të Fed-it që bëjnë xhiron e mediave, duke folur ashpër për nevojën për norma më të larta për të mposhtur inflacionin.
Mos e blej. Ky "ngullim" ka për qëllim vetëm t'i mbajë mënjanë investitorët dhe konsumatorët, në mënyrë që rritja e normës së Fed-it të mund të bëjë punën e tyre. Puna është se puna është tashmë duke u bërë (dhe pastaj disa).
Për një, raportet e fundit të indeksit të çmimeve të konsumit (CPI) dhe indeksit të çmimeve të prodhimit (PPI) kanë ardhur në shumë më të ulët se sa pritej. Edhe kostot e transportit janë kthyer në nivelet e para-COVID-19.
Ne kemi parë që edhe kostot e tjera të bien shpejt, si çmimet e gazit, të cilat janë ende shumë nën kulmin e para Luftës së Ukrainës, pasi Evropa arrin të ruajë mjaftueshëm energji për dimër.
E gjithë kjo tregon për uljen e inflacionit në të ardhmen, një prirje që Fed do ta ketë kanë për të filluar t'i kushtoni vëmendje.
3 CEF që duhen konsideruar si ulje e inflacionit (dhe rritjes së normës).
Ndërkohë, tregu mbetet i pavëmendshëm – i ulur në një territor shumë të mbishitur, ndërsa çmimet në një ulje të vështirë të shkaktuar nga inflacioni dhe normat në rritje.
Kjo shkëputje është burimi i fitimeve tona CEF. Por unë e kuptoj se shumë njerëz janë ende të kujdesshëm, kështu që unë kam renditur tre CEF që ju t'i merrni parasysh, duke filluar nga konservatorë në më agresivë.
Konservatore: Zotëroni Dow me një "jastëk paqëndrueshmërie" (dhe një divident prej 7.3%)
Zgjedhja jonë më konservatore është Fondi i mbishkrimit dinamik të Nuveen Dow 30 SM (DIAX), e cila zotëron kapitalin e madh në indeksin Dow 30. Pra, po merrni firma të forta që kanë përballuar tregje të vështira në të kaluarën, si p.sh UnitedHealth Group
Kjo na jep një nivel sigurie, pasi këto kompani kanë bilancet dhe të ardhurat e forta që u nevojiten për të përballuar një recesion.
Një tjetër "kufizues negativ" është fakti që DIAX shet opsionet e thirrjeve të mbuluara. Duke përdorur këtë strategji, ajo shet opsionin për të blerë aksionet e saj me një çmim fiks në të ardhmen. Nëse aksioni arrin atë çmim, DIAX ia shet atë blerësit të opsionit dhe mban tarifën që ngarkon për opsionin. Nëse jo, ai ruan stokun tarifën.
Kjo është një strategji me rrezik të ulët që siguron të ardhura që DIAX shton pagesën e saj, e cila sot jep 7.3%. Fondi merr mbrojtje të mëtejshme negative (dhe potencial përmbys) nga zbritja e tij prej 4.5% në vlerën neto të aktiveve (NAV, ose aktivet në portofolin e tij). Ky është një veçori unike për CEF-të; ETF si SPY asnjehere tregtoni me zbritje.
DIAX është një nga CEF-të me rrezik më të ulët për ekspozimin e aksioneve. Por strategjia e tij e thirrjeve të mbuluara gjithashtu kufizon avantazhin tuaj, pasi fondi ka të ngjarë të shesë zotërimet e tij përpara se të arrijnë potencialin e tyre të plotë.
Rreziku mesatar: Një CEF me kapital të madh me një pagesë prej 9.6%.
CEF-i ynë i ardhshëm, Liberty All-Star Growth Fund (SHBA), është ai që kemi prekur më herët, i cili ka tejkaluar S&P 500 që nga fundi i krizës financiare 2008/'09. Mban kapele të mëdha si Amazon.com (AMZN), Alfabeti (GOOGL) Berkshire Hathaway
Kjo performancë e lartë ka rezultuar në dividentë të fortë, pasi SHBA bleu dhe shiti portofolin e saj dhe i dorëzoi fitimet si dividend të lartë (yield-i aktual: 9.7%).
Në fakt, SHBA u ka dhënë aksionerëve pagesa të qëndrueshme rritet, gjithashtu. (Fondi e lidh dividentin e tij me performancën e portofolit të tij, duke paguar 8% të NAV-së së tij në vit. Kjo i jep atij fleksibilitetin për të marrë pazaret e mbishitura kur të krijohet mundësia).
Shtetet e Bashkuara tregtojnë me një prim të lehtë (3%) ndaj NAV-së, por tregtohen me premium për shumicën e tre viteve të fundit, dhe shpesh ato më të larta. Kjo e lë SHBA-në mjaft të vlerësuar në dritën e portofolit të saj të cilësisë së lartë dhe potencialit për pagesa më të mëdha ndërsa stoqet rikuperohen.
Më agresive: Një divident prej 13.7% nga teknologjia e mbishitur
Për më shumë potencial pozitiv dhe pagesa më të mëdha, shikoni te rendimenti prej 13.7%. Blackrock
Me një zbritje masive prej 17.4% në NAV, BSTZ ka vlerësuar pothuajse çdo rezultat katastrofik për ekonominë që mund të imagjinoni. Zbritja e saj tani është në nivele të papara që nga goditja e pandemisë në Mars 2020. Ka pak arsye për të menduar se BSTZ duhet të jetë po aq e lirë tani sa ishte në ato ditë të errëta.
BSTZ fokusohet në teknologjinë, e cila gjithashtu premton mirë, pasi sektori që është më i rrahuri në një shitje (teknologjia, në rastin e 2022) është shpesh ai që udhëheq rimëkëmbjen. Ajo përfiton gjithashtu nga menaxheri i saj, BlackRock, firma më e madhe e investimeve në botë, me 10 trilion dollarë aktive. Madhësia e BlackRock dhe lidhjet e thella në sektorin e teknologjisë u japin menaxherëve të BSTZ një nivel të patejkalueshëm njohurish për aksionet që ata blejnë.
Sa i përket portofolit, BSTZ ka blerë aksione të firmave teknologjike me rritje të shpejtë si prodhuesit e gjysmëpërçuesve Teknologji Marvell
Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde okazion me dividentë të qëndrueshëm 10.2%."
Shpalosja: asnjë
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/