3 stoqe ushqimore për të zotëruar në një recesion

Investitorët priren të dynden drejt zonave të sigurisë që çojnë në dhe gjatë periudhave të recesionit. Kjo është për shkak se kur godet një recesion, kompanitë më ciklike dhe me rrjedha fitimesh më të rrezikshme ofrojnë perspektiva më të dobëta për kapitalin e dikujt sesa kompanitë që nuk ndikohen nga rëniet ekonomike.

Në praktikë, kjo do të thotë se sektorë të tillë si teknologjia dhe diskrecioni i konsumatorit priren të performojnë shumë dobët, ndërsa sektorë të tillë si shërbimet komunale dhe produktet kryesore të konsumatorit performojnë më mirë për shkak të rrjedhave të tyre të besueshme të fitimeve.

Për investitorët e dividentëve, kjo është veçanërisht e rëndësishme sepse rrjedhat e të ardhurave të besueshme përgjithësisht janë të barabarta me pagesat e besueshme të dividentëve.

Me këtë në mendje, le të hedhim një vështrim në tre stoqet kryesore të konsumatorit - rezervat ushqimore, veçanërisht - që ne besojmë se kanë aftësinë të vazhdojnë të paguajnë dividentët e tyre edhe në një recesion të rëndë.

Ushqim komfort për investitorët me të ardhura

Stoku ynë i parë është supa Campbell (CPB), një kompani që prodhon dhe shpërndan një larmi të madhe produktesh ushqimore dhe pijesh në SHBA Campbell operon dy segmente kryesore: Ushqimet dhe Pijet dhe Snacks. Nëpërmjet këtyre segmenteve kompania ofron markën e saj të supave me emrin e saj, lëngjet e mishit, makaronat, lëngjet, fasulet, salcat, lëngun e domates dhe produkte të tjera jo qumështore. Përveç kësaj, ajo ka një biznes të madh ushqimesh me marka të njohura si Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Fund korriku, Emerald dhe më shumë. Campbell ka mijëra pika shpërndarjeje në SHBA, si dhe mijëra të tjera ndërkombëtarisht.

Kompania u themelua në 1869, prodhon rreth 9 miliardë dollarë të ardhura vjetore dhe tregton me një kapital tregu prej pak më pak se 16 miliardë dollarë.

Campbell ka qenë një aksion i të ardhurave për disa kohë, duke u paguar vazhdimisht dividentë aksionarëve për më shumë se një dekadë. Megjithatë, brezi i saj i rritjes së dividentit përfundoi në vitin fiskal 2022 pasi kompania zgjodhi të mos rrisë pagimin. Sot, ajo mbetet në 1.48 dollarë për aksion në vit.

Kjo e vendos raportin e pagave në një 51% shumë të qëndrueshme të fitimeve, veçanërisht të qëndrueshme sepse rrjedha e të ardhurave të kompanisë është e patrazuar nga recesionet. Campbell shet kryesisht artikujt kryesorë të konsumit - artikuj ushqimor bazë që konsiderohen bazë dhe jo luks - kështu që kërkesa është e qëndrueshme gjatë kushteve të ndryshme ekonomike.

Më tej, ne shohim rritje prej 3% çdo vit në horizont për Campbell, që do të thotë se duhet të jetë në gjendje të ruajë dhe të rrisë dividentin e saj siç e sheh të arsyeshme në vitet e ardhshme. Vëmë re se kombinimi i raportit të ulët të pagesës dhe rritjes së mirë të fitimeve do të thotë se nuk ka praktikisht asnjë rrezik për uljen e dividentit, pavarësisht nëse godet një recesion i ashpër apo jo.

Së fundi, pavarësisht nga disa rritje të çmimit të aksionit kohët e fundit, aksioni jep një yield shumë të respektueshëm prej 2.8%, gati dyfishi i asaj të S&P 500, duke e bërë atë një aksion me të ardhura të forta.

Një Dividend i Përgjithshëm

Stoku ynë i dytë është General Mills (GIS), një kompani që prodhon dhe shpërndan ushqime të ambalazhuara të markës në mbarë botën. Kompania shet një shumëllojshmëri mallrash, duke përfshirë drithëra, kos, supë, komplete vaktesh, bar-rostiçeri, akullore, bare ushqimore, pica të ngrira, ushqim për kafshët shtëpiake dhe më shumë. General Mills priret të jetë drejt fundit premium të tregjeve që i shërben, gjë që mund ta bëjë duke pasur parasysh reputacionin e saj dhe historinë e gjatë të funksionimit. Kjo siguron kërkesë të qëndrueshme dhe fuqi të fortë çmimi, në përgjithësi.

General Mills u themelua në 1866, gjeneron rreth 19.5 miliardë dollarë të ardhura vjetore dhe tregton me një kapital tregu prej 49 miliardë dollarësh.

Ngjashëm me Campbell, General Mills nuk ka qenë i besueshëm për sa i përket rritjes së dividentit. Kompania aktualisht është në një seri prej tre vitesh rritjesh, por shpesh zgjedh të mos e rrisë dividentin. Megjithatë, General Mills u ka paguar dividentët radhazi aksionerëve për dekada të tëra, kështu që ndërsa rritjet nuk janë domosdoshmërisht të besueshme, ne besojmë se investitorët mund të mbështeten në vazhdimin e vetë pagesës.

Ne e shohim raportin e pagesës në vetëm 53% për këtë vit, dhe duke pasur parasysh parashikueshmërinë e tij të fortë të fitimeve, kjo e vendos rrezikun e një uljeje dividenti në thelb zero. Kjo është e vërtetë edhe në një mjedis recesioni, pasi kërkesa për produktet e kompanisë është e qëndrueshme.

General Mills mund të prodhojë gjithashtu një rritje mesatare të të ardhurave prej 4%, dhe nëse kjo realizohet, kjo do të siguronte akoma më shumë siguri për pagesën e dividentit.

Aksionet japin 2.6% sot, që është rreth një pikë përqindje e plotë më e mirë se S&P 500.

Një 'Mbret' Përmes Trashës dhe Hollës 

Emri ynë i tretë është Hormel Foods (HRL), e cila zhvillon, përpunon dhe shpërndan mish, arra dhe produkte të tjera ushqimore globalisht. Biznesi i Hormel ndryshon nga Campbell dhe General Mills në atë që Hormel është i fokusuar kryesisht në produktet e mishit në frigorifer dhe të qëndrueshëm në raft, kështu që biznesi i tij është disi më i përqendruar sesa diversifikimi i gjerë i dy të tjerëve. Hormel prodhon një gamë të gjerë produktesh mishi, duke përfshirë proshutën, salsiçet, shpendët, mishin e derrit, gjelin e detit, proshutën, gjalpin e arrave dhe shumë më tepër.

Kompania i ka rrënjët në vitin 1891, gjeneron rreth 12.5 miliardë dollarë të ardhura vjetore dhe tregton me një kapital tregu prej 27 miliardë dollarësh.

Ndryshe nga dy të tjerët në listën tonë, Hormel ka një seri të rritjes së dividentëve të klasit botëror prej 57 vjetësh. Kjo jo vetëm që e vendos Hormelin në një kompani shumë të rrallë në këtë metrikë, por gjithashtu e bën aksionin një anëtar të Dividend Kings ultra-ekskluzive. Duke pasur parasysh këtë, Hormel është ndër më të mirët kur bëhet fjalë për jetëgjatësinë e dividentëve dhe ne nuk shohim arsye për shqetësim për shumë vite të tjera rritjeje të dividentëve. Kompania ka rritur dividentin e saj përmes disa recesioneve shumë të rënda në 57 vitet e fundit. Më tej, kompania ka paguar dividentë tremujorë për aksionerët çdo tremujor që kur u bë publike në vitin 1928.

Raporti i pagesave të Hormel është 56% e fitimeve të këtij viti, kështu që si të tjerët, ne besojmë se është jashtëzakonisht i sigurt. Ne shohim gjithashtu rritje të të ardhurave me 6% në horizont, duke ofruar akoma më shumë siguri për atë që ne besojmë se është tashmë një divident shumë i besueshëm.

Së fundi, yield-i i aksioneve është aktualisht 2.2%, rreth 0.6 pikë përqindjeje më i mirë se ai i S&P 500. Edhe pse jo aq i mrekullueshëm sa një lojë e pastër yield-i si dy të tjerët, Hormel ofron një avantazh të veçantë për sa i përket rritjes së dividentit në të kaluarën. si dhe potencialin për shumë më tepër ngritje në vitet në vijim.

Mendime përfundimtare

Ndërsa rezervat ushqimore dhe produktet e tjera kryesore të konsumatorit nuk janë domosdoshmërisht mënyrat më emocionuese për të investuar, ato mund të kenë një rol të rëndësishëm për të luajtur në portofolin e një investitori. Në fund të fundit, periudhat e dobësisë ekonomike vënë në fokus ato kompani me rrjedha të besueshme fitimesh, dhe në veçanti, flukse të besueshme dividentësh.

Na pëlqejnë rezervat ushqimore me këto karakteristika dhe mendojmë se Campbell, General Mills dhe Hormel ofrojnë kombinime të mira të rendimentit aktual dhe besueshmërisë së dividentit. Ndërsa vetëm Hormel ka një histori të gjatë rritjesh të dividentëve, të gjitha ofrojnë të ardhura të qëndrueshme dhe rrjedha fitimesh që duhet t'i shohin ata të vazhdojnë të paguajnë dividentët e tyre, pavarësisht nga kushtet ekonomike në të ardhmen.