3 Aksione në tregje në zhvillim që janë fitues laikë në shitje

Çdo shitje në treg paraqet mundësi.

ETF i Tregjeve në zhvillim iShares
EEM
është ulur me -17% nga viti në vit. Edhe pse tregjet në zhvillim janë jashtëzakonisht të paqëndrueshme, ky rajon është tërheqës për shkak të potencialit të tij të madh të rritjes.

Sipas Menaxhimi i Aseteve Lazard, Ekonomitë e tregjeve në zhvillim (EM) janë përgjegjëse për rreth 60% të rritjes globale, por përfaqësojnë vetëm rreth 13% të Indeksit MSCI All Country World
ACWI
. Ky hendek nuk do të zhduket brenda natës, por ai premton mirë për perspektivat afatgjata të investimeve të EM.

EM ka rritje ekonomike më të shpejtë për shkak të demografisë relativisht tërheqëse dhe urbanizimit të vazhdueshëm. Nëse jeni një investitor afatgjatë, shtimi i ekspozimit në tregjet në zhvillim mund të jetë gjithashtu në kohë.

Më poshtë është një grafik i Indeksit të Tregjeve në Zhvillim MSCI krahasuar me Indeksin S&P 500, i shprehur si një raport. Kur linja është në rritje, kjo do të thotë se tregjet në zhvillim po i tejkalojnë stoqet amerikane. Kur linja po bie, kjo do të thotë që stoqet amerikane po i tejkalojnë stoqet EM.

Nga viti 2000 deri në vitin 2010, aksionet e EM tejkaluan fuqishëm aksionet e SHBA. Më pas, duke filluar rreth vitit 2010, aksionet e EM hynë në një treg të zgjatur relativ që fshiu pothuajse të gjitha fitimet relative të grumbulluara në dekadën e mëparshme. Tani, aksionet EM kanë zbritur në një zonë kyçe të mbështetjes relative, e cila mund të parashikojë një përmbysje të rritjes.

Çdo dekadë sheh fitues dhe humbës të rinj të dalin. Deri më tani, kjo duket më shumë si një dekadë inflacioniste, e cila tradicionalisht favorizon aksionet me 'vlerë' me kohëzgjatje më të shkurtër.

Duke folur gjeografikisht, EM përfaqëson një lojë tërheqëse të vlerës relative. Indeksi i tregjeve në zhvillim MSCI tregton me 11.3 herë fitimet e përllogaritura të këtij viti krahasuar me 20.1 herë për S&P 500. Siç tregohet më poshtë, kjo është një nga zbritjet më të gjera që favorizon EM në dekadën e fundit.

Unë nuk pretendoj të di saktësisht se kur dhe si do të përfundojë ky treg i aksioneve. Por une do dijeni se pasi të përfundojë, konfigurimi i rrezikut/shpërblimit duket i anuar pozitivisht në favor të Tregjeve në zhvillim.

Këtu janë tre fitues laikë nga bota në zhvillim që duken si investime tërheqëse sot.

Gjysem perçuesi i Tajvanit

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) është prodhuesi më i madh në botë i çipave me kontratë. E themeluar në vitin 1987 si një sipërmarrje e përbashkët e Philips
PHG
, qeveria e Tajvanit dhe investitorët privatë, baza e klientëve të TSM tani përfshin Apple
AAPL
, Mikro Pajisjet e Avancuara
AMD
, dhe Nvidia Corp. TSM prodhon komponentë jetik për çdo gjë, nga telefonat celularë te avionët luftarakë F-35.

TSM ka përfituar nga kalimi i botës në një model biznesi pa fabul. Termi "fabless" do të thotë që kompania projekton dhe shet çipa harduerësh dhe gjysmëpërçues, por nuk prodhon vafera silikoni ose çipa të përdorura në produktet e saj. Përkundrazi, ai ia kalon fabrikimin një fabrike prodhuese ose shkritore.

Nëse dini diçka për gjendjen e gjysmëpërçuesve, ju e dini që TSM ka më shumë biznes sesa mund të përballojë tani. Ndërkohë, debakli i Rusisë në Ukrainë ndoshta ul rrezikun që Kina të pushtojë Tajvanin në çdo kohë së shpejti. Aksionet e TSM tregtohen me 13.3x EV/Est. EBIT, i cili është 1-sigma më i lirë se tendenca pesëvjeçare dhe afër vlerësimit ku aksionet arritën fundin në mars 2020.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
MELI
shpesh quhet "Amazona e Amerikës Latine". Amazon vërtetoi pse shkalla ka rëndësi në tregtinë elektronike dhe MELI ka mbi 30% të tregut në Amerikën Latine - një rajon me një nga profilet më të mira demografike në botë.

Përveç përparësisë së saj në shkallë, hendeku ekonomik i MELI-t përfiton edhe nga një efekt rrjeti. Platforma e MELI bëhet më e fortë ndërsa më shumë përdorues hyjnë në bord. Rrjeti i kompanisë prej mbi 132 milionë blerësish aktivë është i përhapur në një hapësirë ​​prej 18 vendesh, ku shumica e të ardhurave të saj rrjedhin nga Brazili (55%), Argjentina (25%) dhe Meksika (15%).

Analistët e Wall Street projektojnë MELI të rrisë shitjet dhe fitimin bruto me 45% në vitin 2022. Në një ekonomi që duket më e ngadaltë nga dita në ditë, arritja e kudo afër këtyre shifrave do të kualifikohej si "e mahnitshme". Ndërkohë, ju mund të merrni aksionet e MELI pranë shumëfishit më të ulët të vlerës së ndërmarrjes në shitje që nga viti 2009.

Banka e Bashkuar e Jashtme

United Overseas Bank (UOVEY) është një korporatë bankare shumëkombëshe e themeluar në vitin 1935. Tregu kryesor i bankës është Singapori, i cili përbën mbi gjysmën e totalit të aktiveve të saj. Vende të tjera ku banka ka ekspozim përfshijnë Malajzinë, Tajlandën dhe Indonezinë.

Banka e Bashkuara Overseas ofron një gamë të gjerë shërbimesh, duke përfshirë bankingun konsumator, komercial dhe korporativ; shërbimet e thesarit; shërbimet e menaxhimit të pasurisë, sigurimit dhe brokerimit. Banka është e gatshme të përfitojë nga një rimëkëmbje në ekonomitë kryesore të Azisë Juglindore, e cila duhet të nxisë rritjen e lartë të kredisë njëshifrore që tejkalon shumicën e bankave të mëdha amerikane. Marzhet neto të interesit gjithashtu duhet të rriten pasi Rezerva Federale vazhdon të rrisë normën e fondeve të Fed për të luftuar inflacionin.

Me një rendiment dividenti që tejkalon 4% dhe tregtim me një raport të ardhshëm P/E prej 10, United Overseas Bank duket si një ujdi.

***

Zbulimi: Unë zotëroj aksione të TSM, MELI dhe UOVEY në llogaritë e klientëve që menaxhoj profesionalisht. Ky material nuk synohet të mbështetet si parashikim, hulumtim ose këshillë investimi dhe nuk është rekomandim.