3 gabimet më të mëdha që bëjnë investitorët në tregjet e paqëndrueshme

Investimi përmes paqëndrueshmërisë së tregut mund të jetë sfidues. A duhet të shkoni në para? Cilat investime performojnë më mirë gjatë një shitjeje në treg? A është një kohë e mirë për të marrë në konsideratë korrjen e humbjes së taksave ose blerjen e zhytjes? Shpesh, koha më e mirë për të vlerësuar ose bërë ndryshime në portofolin tuaj është para paqëndrueshmëria vjen, jo më pas. Nëse nuk jeni të sigurt nëse duhet të ndërmerrni ndonjë veprim, atëherë ndoshta nuk duhet ta bëni. Qëndrimi i kursit përmes paqëndrueshmërisë së tregut zakonisht shpërblen investitorin e pacientit. Këtu janë tre gabimet më të mëdha që bëjnë investitorët gjatë një 'përplasjeje' të tregut.

Shitet me para në dorë

Gabimi më i madh që bëjnë investitorët kur bien aksionet është të pushojnë së qeni investitor dhe të shesin me para në dorë. Pse? Sepse është praktikisht e pamundur të caktoni kohën e përsosur (ose edhe në mënyrë adekuate) për daljen nga tregu dhe rihyrjen tuaj. Investitorët shpesh përqendrohen në shitjen dhe mendojnë pak kur i vendosin paratë përsëri në treg. Ky është një gabim i madh.

Grafiku më poshtë nga JP Morgan është një nga të preferuarat e mia. Ai tregon ndikimin e të qenit jashtë tregut të aksioneve (S&P 500) gjatë 20 viteve të fundit. Mungesa e vetëm 10 ditëve më të mira gjatë dy dekadave të fundit do të jepte një portofol përfundimtar me vlerë mbi 50% më pak se një llogari e investuar plotësisht. Kjo barazohet me një hendek mesatar të performancës prej pothuajse 4.2% – në vit!

Rëndësia e qëndrimit të investuar

Burimi: Analiza e Menaxhimit të Aseteve të JP Morgan duke përdorur të dhëna nga Bloomberg. Kthimet bazohen në Indeksin e Kthimit Total S&P 500, një indeks i pamenaxhuar dhe i ponderuar me kapitalizim që mat performancën e 500 aksioneve vendase me kapital të madh që përfaqësojnë të gjitha industritë kryesore.¹

Më tej, duke shtuar vështirësinë e përpjekjes për të përcaktuar kohën e tregjeve, shumica e ditëve më të mira ndodhin rreth ditëve më të këqija. Gjatë 20 viteve të fundit, 70% e 10 ditëve më të mira ndodhën brenda dy javësh nga 10 ditët më të këqija. Hyrja dhe dalja e pandërprerë nga tregu gërryen kthimet dhe mund të ketë implikime tatimore, kosto transaksionesh, etj.

Mos vendosja e parave shtesë në punë

Të gjithëve u pëlqen një shitje, përveç rasteve kur ndodh në tregjet financiare. Frika nga paqëndrueshmëria afatshkurtër mund t'i bëjë investitorët të pengojnë investimin e parave që përndryshe do t'i kishin vënë në punë. Për investitorët afatgjatë, pyetja nëse është një kohë e mirë për të investuar nuk duhet të ketë të bëjë fare me kushtet aktuale të tregut.

Nëse keni para shtesë, një horizont shumëvjeçar dhe keni menduar se çfarë tjetër mund të bëni me paratë (si p.sh. shlyeni borxhin me kosto të lartë), atëherë ka të ngjarë të ketë kuptim t'i investoni paratë në një portofol të larmishëm. Të jesh në gjendje të blesh asete më lirë për shkak të paqëndrueshmërisë së tregut është një bonus shtesë. Nëse jeni të shqetësuar për tregjet e paqëndrueshme, merrni parasysh mesataren e kostos së dollarit kundrejt investimit të një shume të madhe.

Kërkimi për fundin nuk është një strategji investimi. Nuk ka sinjale tymi. Asnjë shenjë e qartë. Investimi ka të bëjë me kohën në treg, jo me kohën e tregut. Blerja e ulët dhe shitja e lartë tingëllon mirë, por me kalimin e kohës, tregjet rriten shumë më tepër se sa poshtë. Pra, kjo qasje në fakt mund t'ju bëjë më keq.

Sipas të dhënave nga Këshilltarët e Fondit Dimensional bazuar në Indeksin Total të Kërkimit të Tregut të SHBA-së Fama/Frëngjisht, ndërmjet viteve 1926 – 2020, kthimet mesatare vjetore për periudhën pesëvjeçare pas një korrigjimi (rënie 10%) ishte 9.5%; pas një tregu bear (20% rënie) ishte 9.7%; dhe pas një rënie prej 30%, 7.2%.

Krahasoni këtë me investimin në S&P 500 midis 1926 - 2021 pasi indeksi u mbyll një muaj në një nivel të ri. Dimensional Fund Advisors raporton se kthimet mesatare vjetore gjatë një periudhe 5-vjeçare pas arritjes së një rekord ishin pak më shumë se 10%.

Shumica e investitorëve do (dhe duhet) të jenë mjaft të kënaqur me ndonjë nga këto shifra.

Duke harruar të diversifikoni

Diversifikimi nuk është një plumb magjik, por është ndoshta mjeti më i mirë që investitorët kanë për të mbrojtur portofolin e tyre nga tregjet e paqëndrueshme. Në nivelin më themelor, shtimi i obligacioneve në një portofol mund të sigurojë stabilitet dhe të ardhura. Por kjo është vetëm maja e ajsbergut. Klasat e aseteve u përgjigjen ndryshe kushteve të tregut. Më tej, vetitë e korrelacionit dhe diversifikimit brenda një klasë aktivesh janë gjithashtu kritike për menaxhimin e paqëndrueshmërisë së tregut.

Qëllimi i diversifikimit është të qetësojë kthimet e investimeve me kalimin e kohës dhe potencialisht edhe të tejkalojë një portofol të përqendruar si rezultat. Ndërsa investitorët lëvizin gjatë gjithë jetës, kufizimi i rrezikut negativ mund të bëhet më kritik se sa më shumë përmbys. Kjo është veçanërisht e vërtetë kur filloni të tërhiqni nga portofoli juaj në pension. Duke marrë hapa për të kufizuar lëkundjet e egra në portofolin tuaj, rrit shanset që të keni guximin për të qëndruar në kurs.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Shembujt në këtë artikull janë të përgjithshëm, hipotetikë dhe vetëm për qëllime ilustrimi. Si performanca e kaluar ashtu edhe yield-et nuk janë tregues të besueshëm të rezultateve aktuale dhe të ardhshme. Ky është një komunikim i përgjithshëm vetëm për qëllime informative dhe edukative dhe jo për t'u keqinterpretuar si këshillë e personalizuar ose rekomandim për ndonjë produkt investimi, strategji ose vendim financiar specifik. Ky material nuk përmban informacion të mjaftueshëm për të mbështetur një vendim investimi dhe nuk duhet të mbështeteni tek ai në vlerësimin e meritave të investimit në ndonjë letra me vlerë ose produkt. Nëse keni pyetje në lidhje me situatën tuaj personale financiare, merrni parasysh të flisni me një këshilltar financiar.

Të gjithë indekset janë të pakontrolluar dhe një individ nuk mund të investojë drejtpërdrejt në një indeks. Kthimi i indeksit nuk përfshin tarifat ose shpenzimet. Performanca e kaluar nuk është tregues i rezultateve në të ardhmen.

¹ Indekset nuk përfshijnë tarifat ose shpenzimet operative dhe nuk janë të disponueshme për investimin aktual. Llogaritjet hipotetike të performancës tregohen vetëm për qëllime ilustruese dhe nuk kanë për qëllim të jenë përfaqësuese të rezultateve aktuale gjatë investimit gjatë periudhave kohore të treguara. Llogaritjet hipotetike të performancës janë paraqitur bruto të tarifave. Nëse do të përfshiheshin tarifat, kthimet do të ishin më të ulëta. Kthimet hipotetike të performancës pasqyrojnë riinvestimin e të gjithë dividentëve.

Rezultatet hipotetike të performancës kanë disa kufizime të qenësishme. Ndryshe nga një rekord aktual i performancës, ato nuk pasqyrojnë tregtinë aktuale, kufizimet e likuiditetit, tarifat dhe kostot e tjera. Gjithashtu, duke qenë se tregtimet nuk janë ekzekutuar në fakt, rezultatet mund të jenë nën-ose mbikompensuar për ndikimin e disa faktorëve të tregut si mungesa e likuiditetit. Programet e simuluara të tregtimit në përgjithësi i nënshtrohen gjithashtu faktit që ato janë të dizajnuara me përfitimin e të kuptuarit të mëvonshëm. Kthimet do të luhaten dhe një investim pas riblerjes mund të vlejë më shumë ose më pak se vlera e tij origjinale. Performanca e kaluar nuk është tregues i kthimeve të ardhshme. Një individ nuk mund të investojë drejtpërdrejt në një indeks. Të dhënat e datës 31 dhjetor 2021.