3 Dividendë me emra të mëdhenj do të shkurtohen

Me shkrirjen e tregut, stoqet e dividentëve kanë jastëkë të integruar. Ndryshe nga aksionet e teknologjisë pa fitim, të cilat rrallë paguajnë, yield-et e paguesve tanë të dividentëve shkojnë up kur çmimet ulen.

Rezultati? Veprimi më i fortë i çmimeve për produktin tonë të preferuar, falë vëmendjes nga refugjatët e NASDAQ.

Por ne duhet të jemi tepër vigjilentë në lidhje me shkurtimet e dividentëve. Ata, në fund të fundit, ofrojnë një "të dyfishtë goditjeje" të sëmurë. Ne humbasim fluksin tonë të parave pak kapital pasi aksionet riçmohen më pak pas shkurtimit. Dhe rënia mund të jetë edhe më e keqe në tregjet e panikut si ky i sotmi.

AT&T (T) është një shembull kryesor. Është dhënë në veri prej 7% për vite tani, dhe unë rregullisht marr pyetje nga lexuesit që pyesin nëse duhet ta blejnë atë. Nuk është një shans, sepse ai rendiment i lartë maskon faktin që AT&T ka qenë një divident për vite me rradhë, sepse rritja e pagesave të saj ishin buzëqeshje të rreme.

Gjatë dekadës së fundit, dividenti i saj mezi ka ardhur përpara çdo 12 muaj - aq sa aksioni të varet nga anëtarësimi i tij në Dividend Aristocrats! Ne kemi folur më parë se si një divident në rritje ka një tërheqje "magnetike" në çmimet e aksioneve dhe ju mund ta shihni këtë më poshtë, me fitimet anemike të dividentit duke ecur stokun (pak!) më lart, derisa të godasë COVID-19.

"Magneti i dobët i dividendit" i AT&T mbyllet

Siç mund ta shihni, aksioni sapo po ngjitej përsëri drejt pagesës kur, në maj 2021, menaxhmenti i preu këmbët nga poshtë kur tha se do të reduktonte dividentin si pjesë e spinoff-it të degës së saj WarnerMedia, e cila do të bashkohet me Discovery Inc. (DSCA).

Pjesa më e keqe ishte se AT&T ishte e paqartë për madhësinë dhe kohën e prerjes. Më pas, disa javë më parë, ajo njoftoi se do të ishte e thellë - 47%, për të qenë të saktë, duke e lënë aksionin me një yield përpara 4.7%. (Prerja nuk është shfaqur ende në ekranet, kështu që nuk është në grafikun e mësipërm, por siç mund ta shihni, çmimi i aksioneve e kishte parashikuar.)

E vërteta është se edhe kjo pagesë e sëmurë mund të mos zgjasë, duke pasur parasysh borxhin afatgjatë të AT&T prej 178 miliardë dollarësh, i cili e tejkalon vlerën e saj si kompani publike (170 miliardë dollarë). Ajo do të marrë 43 miliardë dollarë para në dorë dhe konsiderata të tjera nga spinoff, por edhe nëse i vendos të gjitha këto në borxhin e saj, ajo do të jetë borxh deri në masën 80% të vlerës së saj të tregut. Nëse jeni ende ulur në këtë, është përtej kohës që ta lini të shkojë.

Një ofrues energjie me një pagesë të ndezur

Ne siperfaqe, PPL Corp. (LPP) duket si ëndrra e një investitori divident: ai zotëron katër shoqëri të rregulluara që u shërbejnë rreth 2.5 milionë klientëve në Pensilvani dhe Kentaki. Aksionet e saj japin një yield të lartë prej 5.8%.

Sigurisht, shërbimet komunale janë një strehë e sigurt kur ekonomia bëhet e turbullt, por nuk mund të blesh thjesht ndonjë shërbim, dhe PPL është një shembull i një që nuk është zgjidhja më e mirë. Siç mund ta shihni, pagesa është ngecur, pasi është rritur vetëm 15% në dekadën e fundit.

Kur një divident ngec ose ngec, ai mund të mbajë një aksion - që është magneti ynë i dividentit që funksionon në të kundërt! Ju mund ta shihni këtë më lart: sa herë që stoku shkon përpara rritjes së pagesës së tensionit të ulët të PPL, ai tërhiqet përsëri poshtë. Rezultati? Thjesht një fitim çmimi prej 7% për aksionet gjatë pesë viteve të fundit!

Në mars, kompania planifikon të mbyllë blerjen e kompanisë private Narragansett Electric të Rhode Island nga me qendër në Mbretërinë e Bashkuar Rrjeti kombëtar (NGG) për 3.8 miliardë dollarë. Është një blerje e madhe për PPL, kapitali i tregut të së cilës është 21.2 miliardë dollarë. Megjithatë, ajo shiti degën e saj Western Power Distribution me bazë në Mbretërinë e Bashkuar te National Grid për 10.4 miliardë dollarë qershorin e kaluar dhe planifikon të përdorë disa nga ato para për të financuar marrëveshjen.

Pasi blerja të jetë e qëndrueshme, PPL thotë se do të rregullojë dividentin e saj për të synuar një raport pagese prej 60% në 65% të fitimeve për aksion (EPS). Është e paqartë se çfarë do të thotë kjo për pagesën, duke pasur parasysh që kompania ka gjeneruar EPS negative gjatë 12 muajve të fundit, duke përfshirë artikujt një herë. E rregulluar për artikuj të veçantë, PPL ka fituar 1.42 dollarë për aksion në atë kohë, shumë më poshtë se 1.66 dollarë që është paguar në dividentë. Mungesa e qartësisë, siç e pamë me AT&T, është një shenjë e mirë se është koha për të shitur.

Kraft Heinz Co.: Përdorni këtë kërcim për të kontrolluar

Para-pandemisë, Kraft Heinz (KHC), me markat e saj të ushqimeve të paketuara (si Oscar Meyer, Velveeta dhe Jell-O) nuk ishte në hap me konsumatorët, të cilët ishin më të etur për çmimet e freskëta. Kjo prirje u përmbys gjatë izolimeve, kur ushqimet e konservuara dhe të ngrira ishin gjithë bujë. Plus, produktet e KHC-së nuk kishin konkurrencë nga ushqimi i restoranteve.

Por tani, me zbehjen e Omicron, trendi po kthehet prapa—dhe kërcënon t'i japë fund flirtit të shkurtër (ri) të klientëve me produktet e KHC. Ky është një lajm i keq për aksionerët, sepse dividenti mbi mesataren prej 4.4% i KHC-së fsheh faktin se ajo ka ulur tashmë pagimin e saj me 36% në 2018, me çmimin e aksionit duke rënë në hap.

Tani rryma po kthehet përsëri kundër kompanisë dhe raporti i saj i pagimit të dividendit në para (ose përqindja e 12 muajve të fundit të fluksit të parave pa pagesë të paguar si dividentë) po rritet: tani është në 61%, krahasuar me 40% në fund. të tremujorit të parë të vitit 2021. Duke pasur parasysh këtë, jam i shqetësuar se edhe kjo pagesë më e lehtë do të jetë e tepërt për ta përballuar KHC-në, veçanërisht pasi inflacioni rrit kostot e tij hyrëse.

Ja lajmi i mirë: investitorët e kanë anashkaluar këtë në panikun e tyre për rritjen e normave dhe krizën në Ukrainë dhe janë grumbulluar në atë që ata e shohin si një aksion "të sigurt", duke e rritur KHC-në me 4% këtë vit që nga momenti i shkrimit të këtij shkrimi. Kjo ju jep një fryrje të mirë për t'u shitur nëse e zotëroni ende atë.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë