3 stoqet e bankave të mëdha që mbartin një vrull të fortë në 2022

Përpjekjet e qeverisë amerikane për të përmbytur tregjet me para të gatshme përballë pandemisë së koronavirusit kanë rezultuar të jenë një thikë me dy tehe për bankat duke mbështetur huamarrësit, por duke i lënë institucionet të përmbyten me para të tepërta. Ky para i papunë ka të ngjarë të mbetet në bilancet e tyre për vitin e ardhshëm. Për shkak të kësaj, ka të ngjarë që të duhen disa vite që marzhet e shumë bankave të kthehen në nivelet para pandemisë. Nëse ata zgjedhin, bankat mund ta zhvendosin shpejt këtë para të tepërt në investime që mund të ndihmojnë në rritjen e fitimeve për aksion. Megjithatë, kjo varet pjesërisht nga një bursë në rritje, për të cilën nuk ka asnjë garanci. Në të njëjtën kohë, pandemia shtyu shumë klientë bankarë të zhvillojnë biznes përmes kanaleve dixhitale, duke përfshirë ato të ofruara nga firmat e teknologjisë financiare të mirëfinancuara ose fintechs. Mes një mjedisi sfidues fitimi dhe ndryshimi të peizazhit konkurrues, disa banka po punojnë për të modernizuar ofertat e tyre, ndërsa të tjerat po ndjekin bashkimet përballë sfidave të frikshme.

Në vitin 2022, rritja e normave të interesit dhe një qëndrim më i kujdesshëm i rregullatorëve ndaj huamarrjes së familjeve ka të ngjarë të ngadalësojë rritjen e kredisë, megjithëse pritet të mbetet më e lartë se normat e para-pandemisë në të gjithë globin dhe pothuajse në çdo rajon. Megjithatë, për bankat më të mëdha të vendit, edhe një rritje e vogël në normën bazë të Rezervës Federale mund të çojë në miliarda dollarë të ardhura, pasi bankat mund të paguajnë më shumë për kreditë, por nuk ka gjasa të paguajnë më shumë depozituesit. Rregulloret e pas krizës nënkuptojnë se bankat mbajnë më shumë kredi afatshkurtra, të cilat mund të riçmohen shpejt në norma interesi më të larta. Për shembull, bankat nuk mbajnë më shumë hipoteka 30-vjeçare. Në vend të kësaj, ata kanë shumë kredi për makina dhe komerciale, të cilat tentojnë të zgjasin vetëm disa vjet.

Aktiviteti i bashkimit dhe blerjes së bankave (M&A) duhet të vazhdojë të nxehet ndërsa institucionet kërkojnë shkallë për të luftuar mjedisin sfidues të fitimeve. Lehtësimi i shqetësimeve të kredisë i ka kthyer blerësit në grindje, ndërsa shitësit e mundshëm i shohin transaksionet si një mënyrë për të zbutur erërat e kundërta të të ardhurave nga likuiditeti i tepërt dhe normat e ulëta të interesit duke ulur kostot, duke përfshirë konsolidimin e degëve.

Në përgjithësi, shumë banka ishin në gjendje të kalonin pandeminë e hershme për shkak të masave të konsiderueshme të mbështetjes nga qeveria federale dhe Rezerva Federale. Megjithatë, nuk ka gjasa të vazhdojë pasi shumë nga këto masa janë duke u hequr ose janë hequr tashmë. Ndihma dhe durimi qeveritar i ofruar nga bankat amerikane që mbajtën në këmbë shumë huamarrës, la bankat me sasi të mëdha parash në dorë, të cilat ka të ngjarë të qëndrojnë në të ardhmen e parashikueshme. Për më tepër, bankat do të fokusohen shumë në atë që bën Fed këtë vit. Bankat do të vëzhgojnë nga afër ndryshimet e normave të interesit, si dhe qëndrimin e Fed ndaj ekonomisë në tërësi.

Klasifikimi i aksioneve të bankave të mëdha me notat e aksioneve A+ të AAII

Kur analizoni një kompani, është e dobishme të keni një kornizë objektive që ju lejon të krahasoni kompanitë në të njëjtën mënyrë. Kjo është një arsye pse AAII krijoi A + Grade, të cilat vlerësojnë kompanitë në pesë faktorë që janë treguar për të identifikuar rezervat e tregut në planin afatgjatë: vlera, rritja, vrulli, rishikimet e vlerësimit të fitimeve (dhe surprizat) dhe cilësia.

Duke përdorur notat e aksioneve A+ të AAII, tabela e mëposhtme përmbledh atraktivitetin e tre aksioneve të bankave të mëdha—Bank of America, Fifth Third dhe Wells Fargo—bazuar në bazat e tyre.

Përmbledhja e notave të aksioneve A+ të AAII për tre aksione të bankave të mëdha

Çfarë zbulojnë notat e aksioneve A +

Banka e Amerikës (BAC) është një kompani mbajtëse bankare dhe një kompani mbajtëse financiare. Kompania është një institucion financiar, i cili u shërben konsumatorëve individualë, bizneseve të tregut të vogël dhe të mesëm, investitorëve institucionalë, korporatave dhe qeverive me një sërë produktesh dhe shërbimesh bankare, investimesh, menaxhimi asetesh dhe të tjera financiare dhe të menaxhimit të rrezikut. BofA, nëpërmjet bankave të saj dhe filialeve të ndryshme jobanka, në të gjithë SHBA-në dhe në tregjet ndërkombëtare, ofron një sërë shërbimesh dhe produktesh financiare bankare dhe jobankare nëpërmjet katër segmenteve të biznesit: bankingu konsumator, i cili përfshin depozitat dhe huadhënien konsumatore; menaxhimi global i pasurisë dhe investimeve, i cili përbëhet nga dy bizneset kryesore Merrill Lynch Global Wealth Management dhe Bank of America Private Bank; dhe banka globale, e cila ofron një sërë produktesh dhe shërbimesh të lidhura me huadhënien; tregjet globale, e cila ofron shërbime të shitjes dhe tregtimit dhe shërbime kërkimore. Banka e Amerikës është një nga institucionet më të mëdha financiare në SHBA, me më shumë se 2.5 trilion dollarë aktive.

Banka e Amerikës ka një shkallë të rritjes A+ prej C. Nota e rritjes merr parasysh rritjen historike afatshkurtër dhe afatgjatë në të ardhurat, fitimet për aksion dhe fluksin e parasë operative. Kompania raportoi të ardhura për tremujorin e tretë 2021 prej 12.3 miliardë dollarësh, gati 7% më shumë nga 11.5 miliardë dollarë në tremujorin e një viti më parë. Ajo raportoi fitime të pakësuara tremujore për aksion prej 0.85 dollarë, duke u rritur 67% nga 0.51 dollarë për aksion nga viti në vit. Kompania raportoi të ardhura operative jo-GAAP prej 11.7 miliardë dollarë, 28% më shumë krahasuar me tremujorin e një viti më parë.

Banka e Amerikës ka një notë të momentit A, bazuar në pikën e saj të momentit prej 82. Kjo do të thotë se ajo renditet në nivelin më të lartë të të gjitha aksioneve për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Renditja e ponderuar e fuqisë relative të tremujorit të katërt është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit.

Kompania ka një notë mesatare të vlerës C dhe një notë cilësie prej D, bazuar në pikët përkatëse 46 dhe 29. Banka e Amerikës ka një yield-in aktual të dividendit prej 1.9% dhe mbahet në portofolin e Raportit të Superyjeve të Stock (SSR).

Bancorp i Tretë i Pestë (FITB) është një kompani holding bankare. Kompania kryen aktivitetet e saj kryesore të huadhënies, mbledhjes së depozitave, përpunimit të transaksioneve dhe këshillimit të shërbimeve nëpërmjet filialeve të saj bankare dhe jo-bankare nga qendrat bankare të vendosura në të gjithë rajonet Midwestern dhe Juglindore të SHBA. Ajo ofron një sërë produktesh kredie dhe qiraje me kushte të ndryshme pagese. dhe strukturat e normës. Ajo ofron kredi komerciale dhe industriale, kredi hipotekare komerciale, kredi hipotekare për banim, qira komerciale, kapital për shtëpi, karta krediti dhe kredi dhe qira të tjera konsumatore. Gjithashtu ofron lloje të ndryshme të depozitave, si depozita pa afat, depozita me kontroll interesi, depozita kursimi, depozita në tregun e parasë dhe depozita të tjera me afat. Kompania operon përmes katër segmenteve të biznesit: banking komercial, bankar i degëve, huadhënie konsumatore dhe menaxhim i pasurisë dhe aseteve. Kompania ka mbi 200 miliardë dollarë në asete dhe e ka selinë në Cincinnati, Ohio.

E treta e pestë ka një notë vlere B, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 35, e cila konsiderohet në rangun e vlerës së mirë. Renditja e pikës së vlerës së kompanisë bazohet në disa metrika tradicionale të vlerësimit. Kompania ka një rezultat prej 41 për raportin e vlerës së ndërmarrjes ndaj EBITDA, 10 për yield-in e aksionerëve dhe 35 për raportin çmim-fitim (mos harroni, sa më i ulët të jetë rezultati, aq më mirë për vlerën). Investimi i suksesshëm i aksioneve përfshin blerjen e ulët dhe shitjen e lartë, kështu që vlerësimi i aksioneve është një konsideratë e rëndësishme për përzgjedhjen e aksioneve.

Nota e vlerës është renditja e përqindjes së mesatares së rangut të përqindjes së metrikës së vlerësimit të përmendur më sipër së bashku me raportet çmim-shitje, çmim-fluks parash pa pagesë dhe çmim-libër.

Kompania ka një notë të fortë të cilësisë B, një shkallë shumë të fortë Momenti A dhe ka një rendiment aktual të dividentit prej 2.7%.

Wells Fargo (WFC) është një kompani mbajtëse bankare. Kompania është një kompani e larmishme e shërbimeve financiare. Kompania ofron produkte dhe shërbime bankare, investimesh dhe hipotekore, përmes vendndodhjeve dhe zyrave bankare, internetit dhe kanaleve të tjera të shpërndarjes për individë, biznese dhe institucione në shtete, në Distriktin e Kolumbisë dhe në vende jashtë SHBA. Kompania ofron produkte financiare për konsumatorë dhe shërbime duke përfshirë kontrollin dhe llogaritë e kursimeve; karta krediti dhe debiti; auto, hipotekë dhe kapital në shtëpi; dhe kreditimi i bizneseve të vogla. Ai ofron shërbime të tjera të planifikimit financiar, banking privat, menaxhimit të investimeve dhe mirëbesimit. Wells Fargo gjithashtu ofron zgjidhje financiare për bizneset përmes produkteve dhe shërbimeve, duke përfshirë huatë tregtare dhe linja krediti tradicionale, letra kredie, huadhënie të bazuara në asete, financim tregtar, menaxhim thesari dhe shërbime bankare investuese. Wells Fargo është një nga bankat më të mëdha në SHBA, me rreth 1.9 trilion dollarë aktive në bilanc.

Një stok i cilësisë më të lartë posedon tipare të shoqëruara me potencialin ngritës dhe rrezikun e zvogëluar të rënies. Testimi i gradës së cilësisë tregon se rezervat me nota më të larta të cilësisë, mesatarisht, kanë rezultuar më mirë se stoqet me nota më të ulëta për periudhën nga 1998 deri në 2019.

Wells Fargo ka një notë të cilësisë B me një rezultat prej 62. Nota e cilësisë A+ është renditja përqindëshe e mesatares së rangut të përqindjes së kthimit të aktiveve (ROA), kthimit nga kapitali i investuar (ROIC), fitimit bruto ndaj aktiveve, yield-i i riblerjes, ndryshimi në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, akruale ndaj aktiveve, Z dyfishi i rrezikut kryesor të falimentimit (Z) dhe F-Score. Rezultati është i ndryshueshëm, që do të thotë se mund të marrë parasysh të tetë masat ose, nëse ndonjë nga tetë masat nuk është e vlefshme, masat e mbetura të vlefshme. Megjithatë, për t'u caktuar një pikë cilësie, stoqet duhet të kenë një masë të vlefshme (jo-nul) dhe renditje përkatëse për të paktën katër nga tetë matjet e cilësisë.

Kompania renditet fuqishëm për sa i përket yield-it të riblerjes dhe kthimit të kapitalit të investuar, duke u renditur respektivisht në përqindjet e 88-të dhe të 83-të të të gjitha aksioneve të listuara në SHBA. Megjithatë, ajo renditet dobët për sa i përket akrualeve ndaj aktiveve, në përqindjen e 13-të.

Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues se si analistët po i shohin perspektivat afatshkurtra të një firme. Kompania ka një shkallë të rishikimeve të vlerësimit të fitimeve B, e cila konsiderohet pozitive. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të tij të fundit tremujore të fitimeve dhe në përqindjen e ndryshimit në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.

Wells Fargo raportoi një surprizë pozitive fitimesh për tremujorin e katërt 2021 prej 10.8%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë pozitive fitimesh prej 22.9%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është rritur 7.7% në 3.88 dollarë për aksion bazuar në 20 rishikime në rritje dhe vetëm dy në rënie.

Wells Fargo ka një notë të momentit A bazuar në pikën e saj të momentit prej 91 dhe një shkallë të dobët të rritjes prej D. Kompania ka një rendiment aktual të dividentit prej 1.5%.

____

Stoqet që plotësojnë kriteret e metodës nuk paraqesin një listë "të rekomanduar" ose "të blerë". Shtë e rëndësishme të kryeni kujdesin e duhur.

Nëse doni një avantazh në të gjithë këtë paqëndrueshmëri të tregut, behet anetar i AAII.