Investitorët që kërkojnë të ardhura po shohin një mundësi për të mbledhur aksione të trusteve të investimeve në pasuri të paluajtshme. Stoqet në atë klasë aktivesh janë bërë më tërheqëse pasi çmimet kanë rënë dhe fluksi i parasë po përmirësohet.
Më poshtë është një ekran i gjerë i REIT-ve që kanë yield-e të larta dividenti dhe gjithashtu pritet të gjenerojnë mjaftueshëm para të tepërta në 2023 për të mundësuar rritje në pagesat e dividentëve.
Çmimet e REIT mund të kthehen në një kthesë në vitin 2023
REIT-të shpërndajnë pjesën më të madhe të të ardhurave të tyre tek aksionarët për të ruajtur statusin e tyre të avantazhuar nga taksat. Por grupi është ciklik, me presion mbi çmimet e aksioneve kur rriten normat e interesit, siç kanë pasur këtë vit në një shkallë të paprecedentë. Një ngadalësim i ritmit të rritjes për grupin mund të ketë sjellë gjithashtu një zvarritje të aksioneve.
Dhe tani, duke folur se Rezerva Federale mund të fillojë të zbusë ciklin e saj të rritjes së normave të interesit, ne mund të jemi afër kohës kur çmimet e REIT rriten në pritje të një rënie eventuale të normave të interesit. Tregu shikon gjithmonë përpara, që do të thotë se investitorët afatgjatë që kanë pritur mënjanë për të blerë investime të orientuara nga të ardhurat me rendiment më të lartë, mund të duhet të bëjnë një lëvizje së shpejti.
Gjatë një intervistë më 28 nëntor, James Bullard, president i Bankës së Rezervës Federale të St.
Kur u pyet në lidhje me kohën e mundshme të "normës terminale" të Fed (norma maksimale e fondeve federale për këtë cikël), Bullard tha: "Në përgjithësi, unë kam mbrojtur që sa më shpejt të jetë më mirë, që ju dëshironi të arrini në nivelin e duhur të norma e politikës për të dhënat aktuale dhe situatën aktuale.”
Bullard i Fed thotë në intervistën për MarketWatch se tregjet po nënçmojnë mundësinë e normave akoma më të larta
Në gusht publikuam Ky udhëzues për të investuar në REIT për të ardhura. Meqenëse të dhënat për atë artikull u nxorrën më 24 gusht, S&P 500 SPX, -0.47% ka rënë 4% (megjithë një rritje prej 10% nga mbyllja e ulët e vitit 2022 në 12 tetor), por sektori i pasurive të paluajtshme të indeksit standard ka rënë 13%.
REIT-të mund të vendosen gjerësisht në dy kategori. REIT-të e hipotekave japin hua për huamarrësit komercialë ose rezidencialë dhe/ose investojnë në letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka, ndërsa REIT-et e kapitalit zotërojnë pronë dhe e japin me qira.
Presioni mbi çmimet e aksioneve mund të jetë më i madh për REIT-et e hipotekave, sepse biznesi i huadhënies hipotekore ngadalësohet me rritjen e normave të interesit. Në këtë artikull ne po përqendrohemi në REIT të kapitalit.
Numrat e industrisë
Shoqata Kombëtare e Trustit të Investimeve në Pasuri të Paluajtshme (Nareit) raportoi se fondet e tremujorit të tretë nga operacionet (FFO) për REIT-et e kapitalit të listuar në SHBA u rritën me 14% nga një vit më parë. Për ta vënë këtë numër në kontekst, norma e rritjes nga viti në vit e FFO tremujore ka qenë duke u ngadalësuar - ishte 35% një vit më parë. Dhe rritja e FFO në tremujorin e tretë krahasohet me një rritje prej 23% në fitimet për aksion për S&P 500 nga një vit më parë, sipas FactSet.
Raporti NAREIT nxjerr numrat për 12 kategori të REIT-ve të kapitalit dhe ka një variacion të madh në numrat e rritjes, siç mund ta shihni. këtu.
FFO është një masë jo-GAAP që përdoret zakonisht për të vlerësuar kapacitetin e REIT-ve për të paguar dividentë. Ai shton amortizimin dhe amortizimin (zëra pa para) në fitime, duke përjashtuar fitimet nga shitja e pronës. Fondet e rregulluara nga operacionet (AFFO) shkojnë më tej, duke shlyer shpenzimet e pritshme kapitale për të ruajtur cilësinë e investimeve në pronë.
Numrat e ngadalësuar të rritjes së FFO tregojnë rëndësinë e shikimit të REIT-ve individualisht, për të parë nëse fluksi i pritshëm i parasë është i mjaftueshëm për të mbuluar pagesat e dividentëve.
Ekrani i REIT-ve të kapitalit me rendiment të lartë
Për vitin 2022 deri në 28 nëntor, S&P 500 ka rënë me 17%, ndërsa sektori i pasurive të paluajtshme ka rënë me 27%, pa përfshirë dividentët.
Në terma afatgjatë, nëpërmjet cikleve të normave të interesit dhe tregut të rritjes të drejtuar nga likuiditeti që përfundoi këtë vit, REIT-të e kapitalit kanë ecur mirë, me një kthim mesatar vjetor prej 9.3% për 20 vjet, krahasuar me një kthim mesatar prej 9.6% për S&P 500, të dyja me dividentë të riinvestuar, sipas FactSet.
Kjo performancë mund të befasojë disa investitorë, duke marrë parasysh fokusin e të ardhurave të REIT-ve dhe peshën e rëndë të S&P 500 për kompanitë teknologjike në rritje të shpejtë.
Për një ekran të gjerë të REIT-ve të kapitalit neto, ne filluam me Indeksin Russell 3000 RUA, -0.22%, e cila përfaqëson 98% të kompanive amerikane sipas kapitalizimit të tregut.
Më pas e ngushtuam listën në 119 REIT të kapitalit që ndiqen nga të paktën pesë analistë të mbuluar nga FactSet për të cilat janë të disponueshme vlerësimet e AFFO.
Nëse e ndajmë AFFO-në e pritshme të vitit 2023 me çmimin aktual të aksionit, kemi një yield të vlerësuar të AFFO, i cili mund të krahasohet me yield-in aktual të dividendit për të parë nëse pritet "hapësirë" për rritje të dividentit.
Për shembull, nëse shohim Vornado Realty Trust VNO, +% 0.91, yield-i aktual i dividentit është 8.56%. Bazuar në vlerësimin e konsensusit të AFFO 2023 midis analistëve të anketuar nga FactSet, yield-i i pritshëm i AFFO është vetëm 7.25%. Kjo nuk do të thotë se Vornado do të ulë dividentin e saj dhe nuk do të thotë as që kompania nuk do të rrisë pagën e saj vitin e ardhshëm. Por kjo mund t'i bëjë më pak gjasa për ta bërë këtë.
Në mesin e 119 REIT-ve të kapitalit, 104 kanë pritur hapësirën kryesore të AFFO për 2023 prej të paktën 1.00%.
Këtu janë 20 REIT-et e kapitalit nga ekrani ynë me rendimentet më të larta aktuale të dividentit që kanë të paktën 1% hapësirë të pritshme AFFO:
Klikoni mbi treguesit për më shumë rreth çdo kompanie. Ti duhet lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Lista përfshin llojin kryesor të investimit në pronë të çdo REIT. Megjithatë, shumë REIT janë shumë të larmishëm. Kategoritë e thjeshtuara në tabelë mund të mos mbulojnë të gjitha pronat e tyre të investimit.
Njohja në çfarë investon një REIT është pjesë e hulumtimit që duhet të bëni vetë përpara se të blini ndonjë aksion individual. Për shembuj arbitrar, disa investitorë mund të dëshirojnë të shmangin ekspozimin ndaj zonave të caktuara të shitjes me pakicë ose hoteleve, ose mund të favorizojnë pronat e kujdesit shëndetësor.
REIT-et më të mëdha
Disa nga REIT-të që kaluan në ekran kanë kapitalizim relativisht të vogël tregu. Ju mund të jeni kurioz të shihni se si rezultuan REIT-të më të përhapura në ekran. Pra, këtu është një listë tjetër e 20 REIT-ve më të mëdha të SHBA-së në mesin e 119 që kaluan uljen e parë, të renditura sipas kapitalit të tregut që nga 28 nëntori:
20 aksione dividentësh me yield-e të larta që janë bërë më tërheqëse tani
Investitorët që kërkojnë të ardhura po shohin një mundësi për të mbledhur aksione të trusteve të investimeve në pasuri të paluajtshme. Stoqet në atë klasë aktivesh janë bërë më tërheqëse pasi çmimet kanë rënë dhe fluksi i parasë po përmirësohet.
Më poshtë është një ekran i gjerë i REIT-ve që kanë yield-e të larta dividenti dhe gjithashtu pritet të gjenerojnë mjaftueshëm para të tepërta në 2023 për të mundësuar rritje në pagesat e dividentëve.
Çmimet e REIT mund të kthehen në një kthesë në vitin 2023
REIT-të shpërndajnë pjesën më të madhe të të ardhurave të tyre tek aksionarët për të ruajtur statusin e tyre të avantazhuar nga taksat. Por grupi është ciklik, me presion mbi çmimet e aksioneve kur rriten normat e interesit, siç kanë pasur këtë vit në një shkallë të paprecedentë. Një ngadalësim i ritmit të rritjes për grupin mund të ketë sjellë gjithashtu një zvarritje të aksioneve.
Dhe tani, duke folur se Rezerva Federale mund të fillojë të zbusë ciklin e saj të rritjes së normave të interesit, ne mund të jemi afër kohës kur çmimet e REIT rriten në pritje të një rënie eventuale të normave të interesit. Tregu shikon gjithmonë përpara, që do të thotë se investitorët afatgjatë që kanë pritur mënjanë për të blerë investime të orientuara nga të ardhurat me rendiment më të lartë, mund të duhet të bëjnë një lëvizje së shpejti.
Gjatë një intervistë më 28 nëntor, James Bullard, president i Bankës së Rezervës Federale të St.
Kur u pyet në lidhje me kohën e mundshme të "normës terminale" të Fed (norma maksimale e fondeve federale për këtë cikël), Bullard tha: "Në përgjithësi, unë kam mbrojtur që sa më shpejt të jetë më mirë, që ju dëshironi të arrini në nivelin e duhur të norma e politikës për të dhënat aktuale dhe situatën aktuale.”
Në gusht publikuam Ky udhëzues për të investuar në REIT për të ardhura. Meqenëse të dhënat për atë artikull u nxorrën më 24 gusht, S&P 500
-0.47%
SPX,
ka rënë 4% (megjithë një rritje prej 10% nga mbyllja e ulët e vitit 2022 në 12 tetor), por sektori i pasurive të paluajtshme të indeksit standard ka rënë 13%.
REIT-të mund të vendosen gjerësisht në dy kategori. REIT-të e hipotekave japin hua për huamarrësit komercialë ose rezidencialë dhe/ose investojnë në letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka, ndërsa REIT-et e kapitalit zotërojnë pronë dhe e japin me qira.
Presioni mbi çmimet e aksioneve mund të jetë më i madh për REIT-et e hipotekave, sepse biznesi i huadhënies hipotekore ngadalësohet me rritjen e normave të interesit. Në këtë artikull ne po përqendrohemi në REIT të kapitalit.
Numrat e industrisë
Shoqata Kombëtare e Trustit të Investimeve në Pasuri të Paluajtshme (Nareit) raportoi se fondet e tremujorit të tretë nga operacionet (FFO) për REIT-et e kapitalit të listuar në SHBA u rritën me 14% nga një vit më parë. Për ta vënë këtë numër në kontekst, norma e rritjes nga viti në vit e FFO tremujore ka qenë duke u ngadalësuar - ishte 35% një vit më parë. Dhe rritja e FFO në tremujorin e tretë krahasohet me një rritje prej 23% në fitimet për aksion për S&P 500 nga një vit më parë, sipas FactSet.
Raporti NAREIT nxjerr numrat për 12 kategori të REIT-ve të kapitalit dhe ka një variacion të madh në numrat e rritjes, siç mund ta shihni. këtu.
FFO është një masë jo-GAAP që përdoret zakonisht për të vlerësuar kapacitetin e REIT-ve për të paguar dividentë. Ai shton amortizimin dhe amortizimin (zëra pa para) në fitime, duke përjashtuar fitimet nga shitja e pronës. Fondet e rregulluara nga operacionet (AFFO) shkojnë më tej, duke shlyer shpenzimet e pritshme kapitale për të ruajtur cilësinë e investimeve në pronë.
Numrat e ngadalësuar të rritjes së FFO tregojnë rëndësinë e shikimit të REIT-ve individualisht, për të parë nëse fluksi i pritshëm i parasë është i mjaftueshëm për të mbuluar pagesat e dividentëve.
Ekrani i REIT-ve të kapitalit me rendiment të lartë
Për vitin 2022 deri në 28 nëntor, S&P 500 ka rënë me 17%, ndërsa sektori i pasurive të paluajtshme ka rënë me 27%, pa përfshirë dividentët.
Në terma afatgjatë, nëpërmjet cikleve të normave të interesit dhe tregut të rritjes të drejtuar nga likuiditeti që përfundoi këtë vit, REIT-të e kapitalit kanë ecur mirë, me një kthim mesatar vjetor prej 9.3% për 20 vjet, krahasuar me një kthim mesatar prej 9.6% për S&P 500, të dyja me dividentë të riinvestuar, sipas FactSet.
Kjo performancë mund të befasojë disa investitorë, duke marrë parasysh fokusin e të ardhurave të REIT-ve dhe peshën e rëndë të S&P 500 për kompanitë teknologjike në rritje të shpejtë.
Për një ekran të gjerë të REIT-ve të kapitalit neto, ne filluam me Indeksin Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
e cila përfaqëson 98% të kompanive amerikane sipas kapitalizimit të tregut.
Më pas e ngushtuam listën në 119 REIT të kapitalit që ndiqen nga të paktën pesë analistë të mbuluar nga FactSet për të cilat janë të disponueshme vlerësimet e AFFO.
Nëse e ndajmë AFFO-në e pritshme të vitit 2023 me çmimin aktual të aksionit, kemi një yield të vlerësuar të AFFO, i cili mund të krahasohet me yield-in aktual të dividendit për të parë nëse pritet "hapësirë" për rritje të dividentit.
Për shembull, nëse shohim Vornado Realty Trust
+% 0.91 ,
VNO,
yield-i aktual i dividentit është 8.56%. Bazuar në vlerësimin e konsensusit të AFFO 2023 midis analistëve të anketuar nga FactSet, yield-i i pritshëm i AFFO është vetëm 7.25%. Kjo nuk do të thotë se Vornado do të ulë dividentin e saj dhe nuk do të thotë as që kompania nuk do të rrisë pagën e saj vitin e ardhshëm. Por kjo mund t'i bëjë më pak gjasa për ta bërë këtë.
Në mesin e 119 REIT-ve të kapitalit, 104 kanë pritur hapësirën kryesore të AFFO për 2023 prej të paktën 1.00%.
Këtu janë 20 REIT-et e kapitalit nga ekrani ynë me rendimentet më të larta aktuale të dividentit që kanë të paktën 1% hapësirë të pritshme AFFO:
Klikoni mbi treguesit për më shumë rreth çdo kompanie. Ti duhet lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Lista përfshin llojin kryesor të investimit në pronë të çdo REIT. Megjithatë, shumë REIT janë shumë të larmishëm. Kategoritë e thjeshtuara në tabelë mund të mos mbulojnë të gjitha pronat e tyre të investimit.
Njohja në çfarë investon një REIT është pjesë e hulumtimit që duhet të bëni vetë përpara se të blini ndonjë aksion individual. Për shembuj arbitrar, disa investitorë mund të dëshirojnë të shmangin ekspozimin ndaj zonave të caktuara të shitjes me pakicë ose hoteleve, ose mund të favorizojnë pronat e kujdesit shëndetësor.
REIT-et më të mëdha
Disa nga REIT-të që kaluan në ekran kanë kapitalizim relativisht të vogël tregu. Ju mund të jeni kurioz të shihni se si rezultuan REIT-të më të përhapura në ekran. Pra, këtu është një listë tjetër e 20 REIT-ve më të mëdha të SHBA-së në mesin e 119 që kaluan uljen e parë, të renditura sipas kapitalit të tregut që nga 28 nëntori:
Simon Property Group Inc.
+% 0.99
SPG,
është i vetmi REIT që bën të dyja listat.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo