20 kompani të mëdha nafte pritet të jenë akumuluese në 2023, pavarësisht pasigurisë

Më poshtë është një listë e kompanive të energjisë me kapital të madh që pritet të gjenerojnë nivelet më të larta të fluksit të parave të lira për të mbështetur dividentët dhe kthimin e aksioneve vitin e ardhshëm. Së pari, le të shohim vlerësimet dhe pritshmëritë e sektorit për vitin e ardhshëm.

Industria e naftës pritet të fitojë më pak në vitin 2023

Kur diskutoi rënien e fundit të çmimeve të naftës në një shënim për klientët më 30 nëntor, strategu global i kapitalit të Jefferies, Sean Darby, shkroi: “Rritja kineze ka vepruar si një erë e kundërt për kërkesën globale pasi ajo zbaton politika të rrepta Covid që vijnë në sezonin e gripit dimëror .”

Ja një vështrim në 11 sektorët e S&P 500, të renditur sipas raporteve çmim-fitim që bazohen në çmimet e 29 nëntorit dhe vlerësimet e konsensusit të ponderuar të të ardhurave 2023 midis analistëve të anketuar nga FactSet, me indeksin e plotë në fund:

Sektori	Përpara P/E bazuar në vlerësimin e EPS 2023	EPS e vlerësuar 2023	EPS e vlerësuar 2022	FCF e vlerësuar - 2023	FCF e vlerësuar - 2022
energji	9.9	$70.02	$80.36	$68.64	$84.90
Financat	12.3	$48.32	$42.04	N / A	N / A
Shërbimet e komunikimit	14.7	$11.18	$10.09	$10.89	$9.31
Materiale	16.5	$30.84	$33.86	$26.19	$25.64
Real Estate	16.9	$14.24	$13.84	$12.01	$7.70
Kujdesi shëndetësor	17.5	$90.44	$93.66	$90.89	$90.86
Shërbime komunale	18.4	$19.11	$17.90	- $ 7.63	- $ 10.36
Industrials	18.4	$45.81	$40.06	$41.11	$33.48
Teknologjisë së Informacionit	20.7	$108.94	$104.30	$108.14	$96.17
Staples të Konsumatorit	21.3	$37.10	$35.70	$33.89	$31.15
Diskrecion i Konsumatorit	22.8	$47.99	$35.27	$43.26	$26.58
S&P 500	17.1	$230.81	$218.56	$198.66	$180.54
Burimi: FactSet

Sektori i energjisë është një nga tre (së bashku me materialet dhe kujdesin shëndetësor) për të cilin analistët presin që fitimet për aksion të bien vitin e ardhshëm. Dhe është i vetmi për të cilin fluksi i lirë i parasë për aksion pritet të bjerë.

Kjo do të thotë se investitorët duhet të presin disa krahasime të vështira nga viti në vit të rezultateve gjatë çdo sezoni të fitimeve tremujore në 2023.

Perspektiva afatgjatë për çmimet dhe stoqet e naftës

Për të vendosur skenën për këtë diskutim, le të fillojmë me një grafik 10-vjeçar për naftën bruto West Texas Intermediate (WTI).
CL.1,
-1.49%,
bazuar në kontratat e vazhdueshme para-mujore në Bursën Tregtare të Nju Jorkut, siç gjurmohen nga FactSet:

Ky grafik na çon përmes rënies së çmimeve të naftës të nxitur nga oferta nga mesi i 2014-ës deri në fillim të 2016-ës dhe rënies dramatike gjatë fazës së hershme të pandemisë së koronavirusit në vitin 2020, për të cilën Darby shkroi se ishte "e lehtë për t'u harruar" në dritën e mjedis me kërkesa të larta këtë vit.

Ju gjithashtu mund të shihni se WTI ka hequr dorë nga pjesa më e madhe e fitimit të këtij viti. Ai u mbyll me 75.21 dollarë në fund të 2021, arriti një kulm brenda ditës 2022 prej 130.50 dollarë më 7 mars dhe ra në nivelin më të ulët brenda ditës për vitin prej 73.60 dollarë më 28 nëntor përpara se të rritej gjatë dy ditëve të ardhshme.

Darby e përshkroi veten dhe ekipin e tij hulumtues si "dema afatgjatë të energjisë", por "modestisht të dobët" për sektorin e energjisë në një afat më të shkurtër. Jefferies ka vlerësime "blerje" në tetë aksione të energjisë në S&P 500, duke përfshirë ConocoPhillips
COP,
-4.43%
dhe Exxon Mobil Corp.
Xom,
-3.30%
(Lista e plotë e "blerjeve" të Jefferies është më poshtë.)

Darby sheh një konfigurim afatgjatë pozitiv për çmimet e naftës: “Mungesa e investimeve në rrjedhën e sipërme gjatë dekadës së fundit dhe mungesa e vullnetit të ekonomive të zhvilluara botërore për të shtuar kapacitete të mjaftueshme brenda vendit, duke preferuar 'burimet e rinovueshme', ka bërë që kompanitë globale të energjisë të kenë drejtuar bizneset e tyre. për para të gatshme.”

Në të vërtetë, drejtuesit e shumë kompanive të mëdha të naftës këtë vit kanë theksuar investime të kujdesshme kapitale për të shmangur përsëritjen e gabimeve të bëra kur rritja e prodhimit në SHBA çoi në një mbiofertë dhe një rënie të gjatë të çmimeve që filloi në 2014.

Në të njëjtën kohë, kompanitë e naftës kanë mbledhur rregullisht dividentë, duke paguar dividentë të veçantë dhe duke theksuar kthimin e aksioneve. Nëse riblerjet e aksioneve janë të mjaftueshme për të ulur numrin e aksioneve, fitimet për aksion do të rriten dhe potencialisht do të mbështesin çmime më të larta të aksioneve.

Ekrani i fluksit të parave falas të kompanive për vitin 2023

Rrjedha e lirë e parasë së një kompanie (FCF) është fluksi i mbetur i parasë së saj pas shpenzimeve kapitale. Këto janë para që mund të përdoren për të paguar dividentë, për të blerë aksione, për të financuar zgjerimin e prodhimit ose blerjet, ose për qëllime të tjera korporative. Mund të jetë e dobishme për investitorët të krahasojnë FCF-në e pritur me pagesat aktuale të dividentëve për të kuptuar nëse një kompani ka të ngjarë të jetë në gjendje të mbështesë dividentin e saj ose ta rrisë atë, ose nëse mund t'i duhet të marrë në konsideratë uljen e pagesës.

Nëse krahasojmë yield-in e pritshëm të FCF me yield-in aktual të dividentit, mund të vlerësojmë nëse ka "hapësirë" për vendosjen e parave shtesë, me shpresë në një mënyrë që përfiton aksionerët.

Për këtë ekran, ne filluam me 51 aksionet në ETF iShares Global Energy
IXC,
-3.08%
(i cili përfshin të 23 stoqet në sektorin e energjisë S&P 500), dhe më pas filtroi ​​kompanitë për të cilat vlerësimet e FCF të vitit 2023 nuk ishin të disponueshme dhe ato për të cilat yield-et e vlerësuara të FCF ishin më të ulëta se yield-et aktuale të dividentit. Kjo na la me një grup prej 44 aksionesh që tregojnë "hapësirën e kokës" të FCF për vitin 2023.

Këtu janë 20 me rendimentet më të larta të pritshme të fluksit monetar të lirë për vitin e ardhshëm:

Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani. Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.

Vlerësimet e fluksit të parave të lira janë për vitet kalendarike dhe janë në monedhën vendase. Vlerësimet e FCF për 2023 janë më të ulëta se ato për vitin 2022 për 11 nga 20 kompanitë, me një vlerësim të vitit 2022 të padisponueshëm për ENEOS Holdings Inc.
5020,
+% 0.27.

Rendimentet e dividentëve vlerësohen nga FactSet: Ato kanë një vonesë 45-ditore, që do të thotë se është e rëndësishme përpara se të investoni të bëni kërkimin tuaj, veçanërisht tani, kur shumë kompani energjetike paguajnë dividentë të rregullt dhe dividentë të veçantë që ndryshojnë çdo tremujor.

Tetë aksione energjetike të vlerësuara "blej" në Jefferies

Këtu janë stoqet e energjisë në S&P 500 të vlerësuara si "blerje" nga analistët në Jefferies, të renditura sipas yield-eve të pritshme të fluksit të parave të lira në vitin 2023, bazuar në vlerësimet e konsensusit:

EQT Corp
EQT,
-5.43%
dhe Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
janë në të dyja listat. Nuk ka vlerësime të FCF në dispozicion për EOG Resources Inc.
EOG,
-4.35%

Mos e humbisni: 20 aksione dividentësh me yield-e të larta që janë bërë më tërheqëse tani