20 banka që janë ulur me humbje të mëdha të mundshme të letrave me vlerë - siç ishte SVB

Rregullatorët e Kalifornisë mbylli Silicon Valley Bank dhe ia dorëzoi rrënojat Administratës Federale të Sigurimit të Depozitave më vonë të premten.

Më poshtë është e njëjta listë e 10 bankat që theksuam të enjten që tregoi flamuj të kuq të ngjashëm me ata të treguar nga SVB Financial gjatë tremujorit të katërt. Këtë herë, ne do të tregojmë se sa raportuan ata në humbje të parealizuara në letrat me vlerë - një zë që luajti një rol të rëndësishëm në krizën e SVB-së.

Më poshtë është një ekran i bankave amerikane me të paktën 10 miliardë dollarë në total aktivesh, që tregon ato që dukej se kishin ekspozimin më të madh ndaj humbjeve të parealizuara të letrave me vlerë, si përqindje e kapitalit total, që nga 31 dhjetori.

Së pari, një vështrim i shpejtë në SVB

Disa raporte mediatike i janë referuar SVB të Santa Clara, Kaliforni, si një bankë e vogël, por ajo kishte 212 miliardë dollarë në total asetesh që nga 31 dhjetori, duke e bërë atë bankën e 17-të më të madhe në Indeksin Russell 3000
RUA,
-1.70%
që nga 31 dhjetori. Kjo e bën atë dështimin më të madh të bankës amerikane që nga Washington Mutual në 2008.

Një aspekt unik i SVB ishte fokusi i saj prej dekadash në industrinë e kapitalit sipërmarrës. Rritja e kredisë së bankës ishte ngadalësuar me rritjen e normave të interesit. Ndërkohë, kur njoftoi shitjet e saj prej 21 miliardë dollarësh të letrave me vlerë të enjten, SVB tha se kishte ndërmarrë veprime jo vetëm për të ulur rrezikun e normës së interesit, por sepse “djegia e parave të klientit ka mbetur e ngritur dhe është rritur më tej në shkurt, duke rezultuar në depozita më të ulëta se sa ishte parashikuar.”

SVB vlerësoi se do të regjistronte një humbje prej 1.8 miliardë dollarësh në shitjen e letrave me vlerë dhe tha do të mblidhte 2.25 miliardë dollarë kapital nëpërmjet dy ofertave të aksioneve të reja dhe ofertës së obligacioneve të konvertueshme. Ajo ofertë nuk u përfundua.

Pra, ky duket të jetë një shembull i asaj që mund të shkojë keq me një bankë të fokusuar në një industri të caktuar. Kombinimi i një bilanc të rënduar me letra me vlerë dhe kredi relativisht të lehta, në një mjedis me norma në rritje në të cilin çmimet e bonove kanë rënë dhe në të cilin depozituesit specifikë të asaj industrie po vuajnë vetë nga një rënie në para, çoi në një problem likuiditeti.

Humbje të parealizuara nga letrat me vlerë

Bankat përdorin kapitalin e tyre duke mbledhur depozita ose duke marrë hua para ose për të dhënë para ose për të blerë letra me vlerë. Ata fitojnë diferencën midis rendimentit mesatar të kredive dhe investimeve dhe kostos së tyre mesatare për fondet.

Investimet në letra me vlerë mbahen në dy kova:

• Të disponueshme për shitje - këto letra me vlerë (kryesisht obligacione) mund të shiten në çdo kohë dhe sipas rregullave të kontabilitetit kërkohet të shënohen për të tregtuar çdo tremujor. Kjo do të thotë se fitimet ose humbjet regjistrohen për portofolin PVF në vazhdimësi. Fitimet e akumuluara i shtohen ose zbriten humbjet nga kapitali total i kapitalit neto.

• Të mbajtura deri në maturim - këto janë obligacione që një bankë synon të mbajë derisa të shlyhen me vlerën nominale. Ato mbahen me kosto dhe nuk janë të shënuara për treg çdo tremujor.

Në rregulloren e tij Pasqyrat Financiare të Konsoliduara për Shoqëritë Holding-FR Y-9C, depozituar në Rezervën Federale, SVB Financial, raportoi një 1.911 miliardë dollarë negative në të ardhura të tjera gjithëpërfshirëse të akumuluara që nga 31 dhjetori. Kjo është rreshti 26.b në Programin HC të raportit, për ata që mbajnë rezultate në shtëpi. Ju mund të kërkoni raporte rregullatore për çdo kompani mbajtëse bankare amerikane, kompani mbajtëse të kursimeve dhe kredive ose institucion ndihmës në Këshillin e Ekzaminimit të Institucionit Financiar Federal Qendra Kombëtare e Informacionit. Sigurohuni që të vendosni saktë emrin e kompanisë ose institucionit - ose mund të shikoni entitetin e gabuar.

Ja se si përcaktohen në raport të ardhurat e tjera gjithëpërfshirëse të akumuluara (AOCI): “Përfshin, por nuk kufizohet në, fitimet (humbjet) neto të mbajtjes së parealizuar nga letrat me vlerë të disponueshme për shitje, fitimet (humbjet) neto të akumuluara nga mbrojtjet e fluksit monetar, rregullimet kumulative të përkthimit të valutës së huaj dhe rregullimet e pensioneve me përfitime të përcaktuara të akumuluara dhe rregullime të tjera të planit të pas pensionimit.”

Me fjalë të tjera, ishin kryesisht humbje të parealizuara në letrat me vlerë të disponueshme për shitje të SVB. Banka regjistroi një humbje të vlerësuar prej 1.8 miliardë dollarësh kur shiti "në thelb të gjitha" këto letra me vlerë më 8 mars.

Lista e 10 bankave me tendenca të pafavorshme të marzhit të interesit

Në raportet e thirrjeve rregullatore, AOCI i shtohet kapitalit rregullator. Duke qenë se AOCI i SVB-së ishte negativ (për shkak të humbjeve të parealizuara në letrat me vlerë AFS) më 31 dhjetor, ai uli kapitalin total të kapitalit të kompanisë. Pra, një mënyrë e drejtë për të vlerësuar AOCI negative me kapitalin total të kapitalit të bankës do të ishte pjesëtimi i AOCI negativ me kapitali total i kapitalit minus AOCI — duke shtuar në mënyrë efektive humbjet e parealizuara në totalin e kapitalit për llogaritjen.

Duke u kthyer në listën tonë të 10 banka që ngritën flamuj të ngjashëm me marzh të kuq me ato të SVB, këtu është i njëjti grup, në të njëjtin rend, duke treguar AOCI negative si përqindje e kapitalit të përgjithshëm të kapitalit të vet deri më 31 dhjetor. Ne kemi shtuar SVB në fund të listës. Të dhënat janë siguruar nga FactSet:

Banka	Lavjerrës	qytet	AOCI (milion dollarë)	Kapitali total i kapitalit (milion dollarë)	AOCI/ TEC – AOCI	Totali i aktiveve (milion dollarë)
Klientët Bancorp Inc.	KUBI, -13.11%	West Reading, Pa.	- $ 163	$1,403	-10.4%	$20,896
Banka e Parë e Republikës	FRC, -14.84%	San Francisko	- $ 331	$17,446	-1.9%	$213,358
Sandy Spring Bancorp Inc.	SASR, -2.91%	Olney, Md.	- $ 132	$1,484	-8.2%	$13,833
Komuniteti i Nju Jorkut Bancorp Inc.	NYCB, -5.99%	Hicksville, NY	- $ 620	$8,824	-6.6%	$90,616
First Foundation Inc.	FFWM, -9.11%	Dallas	- $ 12	$1,134	-1.0%	$13,014
Ally Financial Inc.	ALEAT, -5.70%	Detroit	- $ 4,059	$12,859	-24.0%	$191,826
Danc Community Bancshares Inc.	DCOM, -2.81%	Hauppauge, NY	- $ 94	$1,170	-7.5%	$13,228
Kryeministri i Paqësorit Bancorp Inc.	PPBI, -1.95%	Irvine, Kaliforni.	- $ 265	$2,798	-8.7%	$21,729
Prosperity Bancshare Inc.	BP, -4.46%	Houston	- $ 3	$6,699	-0.1%	$37,751
Columbia Financial, Inc.	CLBK, -1.78%	Fair Lawn, NJ	- $ 179	$1,054	-14.5%	$10,408
Grupi Financiar SVB	SIVB, -60.41%	Santa Clara, Kaliforni.	- $ 1,911	$16,295	-10.5%	$211,793
Burimi: FactSet

Klikoni mbi treguesit për më shumë rreth çdo banke.

Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për informacionin e pasur të disponueshëm falas në faqen e kuotave të MarketWatch.

Ally Financial Inc.
ALEAT,
-5.70%
— banka e tretë më e madhe në listë deri në totalin e aktiveve të 31 dhjetorit — dallohet se ka përqindjen më të madhe të të ardhurave gjithëpërfshirëse të akumuluara negative në krahasim me kapitalin total të kapitalit që nga 31 dhjetori.

Sigurisht, këto shifra nuk do të thotë se një bankë është në telashe, ose se do të detyrohet të shesë letra me vlerë për humbje të mëdha. Por SVB kishte edhe një model shqetësues për marzhet e saj të interesit dhe atë që dukej të ishte një përqindje relativisht e lartë e humbjeve të letrave me vlerë në raport me kapitalin që nga 31 dhjetori.

Bankat me përqindjen më të lartë të AOCI negative ndaj kapitalit

Ka 108 banka në Indeksin Russell 3000
RUA,
-1.70%
që kishte aktive totale prej të paktën 10.0 miliardë dollarë deri më 31 dhjetor. FactSet ofroi AOCI dhe të dhëna totale të kapitalit të vet për 105 prej tyre. Këtu janë 20 që kishin raportet më të larta të AOCI negative ndaj kapitalit total minus AOCI (siç shpjegohet më lart) deri në 31 dhjetor:

Përsëri, kjo nuk do të thotë që ndonjë bankë e veçantë në këtë listë, bazuar në të dhënat e 31 dhjetorit, po përballet me llojin e stuhisë së përsosur që ka dëmtuar SVB Financial. Një bankë me humbje të mëdha letrash në letrat me vlerë AFS mund të mos ketë nevojë t'i shesë ato. Në fakt Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
e cila kryeson listën, ka përmirësuar gjithashtu marzhin e interesit më së shumti gjatë katër tremujorëve të fundit, siç tregohet këtu.

Por është interesante të theksohet se Silvergate Capital Corp.
PO,
-11.27%,
e cila u fokusua në shërbimin e klientëve në industrinë e monedhës virtuale, u rendit në listë. Ajo po mbyll vullnetarisht filialin e saj bankar.

Një tjetër bankë në listë me shqetësim tek depozituesit është Signature Bank
SBNY,
-22.87%
e Nju Jorkut, e cila ka një model biznesi të larmishëm, por është përballur edhe me një reagim të ashpër lidhur me shërbimet që ofron për industrinë e monedhave virtuale. Aksionet e bankës ranë 12% të enjten dhe ranë me 24% të tjera në tregtimin e pasdites të premten.

Banka e nënshkrimit tha në një Deklarata se ishte në një "pozicion financiar të fortë dhe të larmishëm".