20 aksione bankare pritet të përfitojnë më shumë nga rritja e normave të interesit ndërsa Rezerva Federale lufton inflacionin

'Spread-huadhënës'

Për një shembull të përmirësimit të njëpasnjëshëm gjatë tremujorit të dytë, Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
e Dallas raportoi një rritje prej 23% në të ardhurat neto nga interesi nga tremujori i parë. Të ardhurat neto nga interesi të një banke janë të ardhurat e saj nga interesi, minus kostot për depozitat dhe huamarrjet.

Ky është shtytësi kryesor i të ardhurave për shumicën e bankave, duke lënë mënjanë ato që fokusohen më shumë në aktivitetin e tregjeve të kapitalit, si JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Banka e Amerikes Corp
BAC,
-0.63%
dhe Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

Sipas Christopher McGratty, kreu i kërkimit bankar në SHBA në Keefe, Bruyette & Woods, të ardhurat nga tregjet e kapitalit në bankat më të mëdha amerikane tani janë "qartësisht në një recesion".

Gjatë tremujorit të dytë, marzhi neto i interesit i Comerica (NIM) - diferenca midis normës mesatare që fiton nga huatë dhe investimet, dhe normës mesatare që paguan për depozitat dhe huamarrjet - u zgjerua me 55 pikë bazë, në 2.74% nga 2.19% në tremujorin e parë.

Comerica ia atribuoi këtë një ndryshimi në bilancin e saj, me rënien e depozitave për shkak të menaxhimit të normës së interesit të bankës dhe "klientëve që përdorin bilancet për të financuar aktivitetet e biznesit". Kostoja mesatare e bankës për depozitat me interes ishte 5 pikë bazë në tremujorin e dytë, në përputhje me tremujorin e parë.

Nga informacioni i kufizuar i mësipërm, duket se Comerica ishte e mbushur me para të gatshme në raundin e rritjeve të Rezervës Federale për normat afatshkurtra të interesit dhe ndryshimin e politikës së saj për të lejuar që portofoli i letrave me vlerë të fillojë të mbarojë, gjë që i ka shtyrë normat e obligacioneve dhe kredive më të larta. .

Në një intervistë, McGratty tha se ai dhe ekipi hulumtues në KBW kishin një preferencë për bankat me kapital të vogël dhe të mesëm - "huadhënësit e përhapur", i quajti ai - për shkak të "rritjes së fortë të kredisë dhe rritjes së marzheve".

Ai ka shënuar edhe tre pikë të tjera:

• Kostot e depozitave nuk u rritën ndjeshëm këtë vit përgjatë tremujorit të dytë, por ato do të fillojnë të rriten më shpejt gjatë gjysmës së dytë të 2022.

• “Aktivet kanë filluar të riçmohen”, që do të thotë një përfitim më i madh për bankat me rinovimin e kredive tregtare; ato priren të kenë maturime relativisht të shkurtra.

• “Përzierja e bilancit po ndryshon. Dollarët po dalin nga paratë e gatshme dhe po shkojnë në kredi. Kjo është një dinamikë e fuqishme ripërzierjeje.”

Duke u kthyer te bankat më të mëdha, ja se si ndryshuan marzhet e tyre neto të interesit gjatë tremujorit të dytë:

Ekran për bankat

Me zgjerimin e marzhit neto të interesit për bankat amerikane që pritet të zbutet deri në fund të vitit 2022, mund të jetë me vlerë një vështrim më i afërt në vlerësimet e konsensusit për të parë se cilat banka pritet të kenë marzhet e tyre më të zgjeruara gjatë vitit të ardhshëm.

Duke filluar me 109 bankat në Indeksin Russell 3000
RUA,
-0.89%
për të cilat vlerësimet e marzhit neto të interesit janë të disponueshme midis analistëve të anketuar nga FactSet, këtu janë 10 për të cilët marzhet neto të interesit pritet të zgjerohen më shumë gjatë tremujorit të dytë të 2023:

Banka	Lavjerrës	qytet	Rritja e pritshme e NIM për një vit	Lindje. NIM - T2, 2023	Lindje. NIM - T1, 2023	Lindje. NIM - T4, 2022	Lindje. NIM - T3, 2022	NIM - T2, 2022
Comerica Inc.	CMA, -1.10%	Dallas	1.00%	3.74%	3.74%	3.64%	3.41%	2.74%
M&T Bank Corp.	MTB, -0.36%	Buffalo, NY	0.96%	3.97%	3.94%	3.90%	3.61%	3.01%
BancFirst Corp.	BANF, -0.15%	Oklahoma City	0.75%	3.80%	3.84%	3.65%	3.41%	3.05%
Bancorp Inc.	TBBK, -1.41%	Wilmington, Del.	0.70%	3.87%	3.81%	3.76%	3.51%	3.17%
WSFS Financial Corp.	WSFS, -1.01%	Wilmington, Del.	0.69%	4.09%	4.13%	4.13%	3.87%	3.40%
Cullen/Frost Bankers Inc.	CFR, -0.65%	San Antonio	0.62%	3.07%	3.04%	2.99%	2.81%	2.45%
Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI, -0.66%	Dallas	0.62%	3.30%	3.30%	3.19%	3.01%	2.68%
Wintrust Financial Corp.	WTFC, -0.36%	Rosemont, Ill.	0.60%	3.52%	3.51%	3.45%	3.26%	2.92%
Zions Bancorporation, NA	SION, +% 0.15	Salt Lake City	0.60%	3.47%	3.44%	3.39%	3.20%	2.87%
Banka e Parë Financiare.	FFBC, -0.46%	Cincinnati	0.59%	4.02%	4.08%	4.01%	3.86%	3.43%
East West Bancorp., Inc.	EWBC, -1.42%	Pasadena, Kaliforni.	0.59%	3.82%	3.83%	3.80%	3.59%	3.23%
Regions Financial Corp.	RF, -1.42%	Birmingham, Ala.	0.51%	3.57%	3.55%	3.47%	3.34%	3.06%
Hancock Whitney Corp.	HWC, -1.76%	Gulfport, zonjushë.	0.50%	3.54%	3.54%	3.50%	3.41%	3.04%
National Bank Holdings Corp. Klasa A	NBHC, -0.79%	Greenwood Village, Colo.	0.49%	3.79%	3.79%	3.73%	3.56%	3.30%
Seacoast Banking Corp. e Floridës	SBCF, -1.98%	Stuart, Fla.	0.48%	3.86%	3.84%	3.68%	3.57%	3.38%
Grupi i Shërbimeve Financiare PNC Inc.	PNC, -0.97%	Pittsburgh	0.48%	2.98%	2.96%	2.93%	2.79%	2.50%
Bancorp i Tretë i Pestë	FITB, -1.04%	Cincinnati	0.47%	3.39%	3.38%	3.38%	3.20%	2.92%
Westamerica Bankorporation	WABC, -0.99%	San Rafael, Kaliforni	0.47%	3.21%	3.18%	3.09%	2.95%	2.74%
Wells Fargo & Co.	WFC, +% 0.17	San Francisko	0.47%	2.86%	2.84%	2.78%	2.63%	2.39%
FNB Corp.	FNB, -0.39%	Pittsburgh	0.47%	3.23%	3.18%	3.15%	3.02%	2.76%

Ju mund të shihni zgjerimin e pritshëm të marzhit në vazhdim në gjysmën e parë të 2023. Por këto banka duken të gatshme për një seri tremujorësh të shkëlqyer, veçanërisht nëse "perspektiva mjaft konstruktive" e McGratty për ekonominë amerikane ndërsa Fed vazhdon lëvizjet e saj për të luftuar inflacionin mban e vërtetë.

Klikoni mbi treguesit për më shumë rreth çdo banke. Ju gjithashtu duhet lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.