Nëse jeni duke investuar në aksione dividentësh, gjëja e fundit që dëshironi të shihni është që një kompani të shkurtojë pagesën e saj. Por ndonjëherë duhen bërë shkurtime dhe gjatë kësaj periudhe të uljes së kostove të korporatës mund të shohim shumë shkurtime të dividentëve.
Disa investitorë mbajnë aksione dividentësh sepse kanë nevojë për të ardhura të rregullta që ofrojnë kompanitë. Investitorë të tjerë preferojnë të riinvestojnë dividentët për të blerë më shumë aksione me kalimin e kohës si pjesë e një strategjie rritjeje afatgjatë, me rritjen e pagesave një faktor të rëndësishëm. Të dyja strategjitë janë eksploruar më poshtë, e ndjekur nga një ekran i stoqeve të dividentëve me yield-e të larta dhe njëfarë sigurie të treguar nga vlerësimet e fluksit monetar.
VF Corp.
VFC,
-0.28%,
prodhuesi i markave të njohura të veshjeve, duke përfshirë The North Face, Timberland, Vans dhe Dickies, uli dividentin e tij tremujor me 41% kur shpalli rezultatet e tij tremujore më 7 shkurt. Në të ardhurat e kompanisë shtyp, CEO i përkohshëm Benno Dorer tha se VF po ndryshonte prioritetet "duke reduktuar dividentin, duke eksploruar shitjen e aktiveve jothelbësore, duke ulur kostot dhe duke eliminuar shpenzimet jostrategjike, duke rritur fokusin tek konsumatori përmes investimeve të synuara".
Aksionet e VF Corp janë ende në rritje 4% këtë vit, dhe aksionet kanë rënë vetëm pak që nga shpallja e shkurtimit të dividentit. Më pas, stoku ka rënë 52% nga një vit më parë, me dividentë të riinvestuar. Analistët e CFRA e përmirësuan aksionin në një vlerësim "blej" më 8 shkurt, duke shkruar në një shënim për klientët se "rreziku i rënies është i kufizuar për aksionet në këto nivele dhe presin që Vans të kthehen në rritje në VF 24".
Ajo që e bën këtë një shembull tërheqës të një kompanie që shkurton dividentin e saj është se VF përfshihet në Indeksin e Aristokratëve të Dividendit S&P 500
SP50DIV,
-0.08%.
Ky indeks përbëhet nga të gjitha kompanitë në standardin S&P 500
SPX,
-1.11%
që kanë rritur dividentët e tyre të rregullt për të paktën 25 vjet rresht.
Indeksi i aristokratëve të dividendit S&P 500 rikonstituohet çdo vit dhe ribalancohet për t'u ponderuar në mënyrë të barabartë çdo tremujor. Pra, janarin e ardhshëm, VF Corp do të hiqet nga lista.
Stoqet e dividentëve për rritje
Duke vazhduar me S&P 500 Dividend Aristocrats Index, nuk ka dallim se sa i lartë mund të jetë yield-i aktual i dividendit të një aksioni. Midis 67 Aristokratëve, rendimentet variojnë nga 0.28% (West Pharmaceutical Services
WST,
-2.68%
) në 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
-0.49%
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-1.02%
peshohet për të përputhur zotërimet dhe performancën e indeksit. NOBL ka një rendiment dividenti prej 2.3%, krahasuar me një yield prej 1.5% për SPDR S&P 500 ETF Trust
Spiun,
-1.09%.
Pra, edhe pse NOBL ka një rendiment dividenti më të lartë se SPY, është me të vërtetë një strategji rritjeje afatgjatë. Këtu janë kthimet totale për të dy për pesë vitet e fundit, me dividentë të riinvestuar:
SPY ka tejkaluar NOBL gjatë pesë viteve të fundit, dhe ndoshta kjo nuk duhet të jetë një surprizë për shkak të ecurisë së jashtëzakonshme për kompanitë më të mëdha të teknologjisë përmes tregut të rritjes deri në vitin 2021. Një arsye tjetër për performancën më të mirë të SPY është se shpenzimet e saj vjetore arrijnë një e ulët 0.0945% e aktiveve nën menaxhim, krahasuar me një raport shpenzimi prej 0.35% për NOBL.
NOBL është themeluar në tetor 2013, kështu që ne nuk kemi ende një rekord të performancës 10-vjeçare. Le të kthehemi tek indekset. Për 10 vjet, S&P 500 ka dalë pak përpara, me një kthim total prej 232% kundrejt një kthimi prej 229% për S&P 500 Dividend Aristocrats.
Tani shikoni një grafik 15-vjeçar për indekset:
S&P 500 Dividend Aristocrats, si grup, kanë treguar se kjo ka qenë një strategji e qëndrueshme rritjeje për një periudhë 15-vjeçare që ka përfshirë disa cikle tregu. Ajo ka kërkuar gjithashtu durim, duke mos performuar gjatë tregut të demit të drejtuar nga likuiditeti deri në vitin 2021.
Stoqet e dividentëve për të ardhura
Nëse mbani aksione të NOBL për një afat të gjatë, rendimenti juaj i dividentit bazuar në koston tuaj origjinale do të rritet, pasi kompanitë rrisin pagesat e tyre. Por ka strategji të ndryshme të përdorura nga fondet e përbashkëta dhe fondet e shkëmbyera për të prodhuar më shumë të ardhura. Këta artikuj përfshijnë shembuj të mbuluar kohët e fundit:
Por shumë investitorë ende dëshirojnë të mbajnë aksionet e tyre me rendiment të lartë për të prodhuar të ardhura të rregullta. Për këta investitorë, rreziku i uljes së dividentit është një konsideratë e rëndësishme. Një shkurtim drastik i dividentit mund të nënkuptojë se ju duhet të zëvendësoni të ardhurat e humbura. Ai gjithashtu mund të shtypë një çmim të aksioneve, duke e bërë të vështirë vendosjen nëse do të dilni menjëherë ose të prisni që çmimi i aksionit të një prerësi divident të rikuperohet.
Çfarë mund të bëni për të mbrojtur veten nga mundësia e një shkurtimi të dividentit?
Një mënyrë është të shikoni flukset e parave të lira të parashikuara. Rrjedha e lirë e parasë së një kompanie (FCF) është fluksi i mbetur i parasë së saj pas shpenzimeve kapitale. Janë para që mund të përdoren për të paguar dividentë, për të blerë aksione, për të zgjeruar ose për qëllime të tjera korporative që shpresojmë se do të përfitojnë aksionerët.
Nëse e ndajmë FCF-në e pritshme të një kompanie për aksion për një periudhë 12-mujore me çmimin aktual të aksionit, ne kemi një yield të vlerësuar të FCF. Kjo mund të krahasohet me yield-in e dividentit për të parë nëse ka apo jo "hapësirë" për të rritur dividentin. Sa më shumë hapësirë, aq më pak gjasa mund të ketë që një kompani të detyrohet të ulë pagesën e saj.
Për shumicën e kompanive në sektorin financiar, veçanërisht bankat dhe siguruesit, informacioni FCF nuk është i disponueshëm. Por në këto industri shumë të rregulluara, fitimet për aksion mund të jenë një zëvendësues i dobishëm për të bërë vlerësime të ngjashme. Ne kemi përdorur gjithashtu EPS për trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme që angazhohen kryesisht në huadhënie hipotekore.
Për fondet e investimeve në pasuri të paluajtshme që zotërojnë pronë dhe e japin me qira (të njohura si REIT të kapitalit), ne mund të përdorim të ngjashëm fondet nga operacionet (FFO), një shifër jo-GAAP që përdoret zakonisht për të vlerësuar aftësinë për të paguar dividentë në industrinë e REIT . FFO shton zhvlerësimin dhe amortizimin përsëri te fitimet, ndërkohë që neto fitimet nga shitja e pronës. Kjo mund të merret më tej me fondet e rregulluara nga operacionet (AFFO), e cila zbret koston e vlerësuar për të mirëmbajtur pronat që REIT zotërojnë dhe japin me qira.
Në rastin e VF Corp, pagesa vjetore e dividentit të kompanisë përpara shkurtimit më 7 shkurt ishte 2.04 dollarë për aksion, që do të kishte sjellë një yield prej 7.15%, bazuar në çmimin e mbylljes prej 28.52 dollarë atë ditë. Analistët e anketuar nga FactSet presin që FCF për aksion të kompanisë për kalendarin 2023 të jetë gjithsej 1.98 dollarë, për një vlerësim të rendimentit të FCF prej 6.94%. Kështu që kompania nuk pritej të ishte në gjendje të mbulonte yield-in e dividentit me fluks të lirë parash këtë vit.
Shumë më tepër shkoi në vendimin e VF Corp. për të ulur dividentin, por ky lloj analize dha një tregues të dobishëm.
Një ekran i ri i aksioneve të dividentit
Edhe para Intel Corp.
INTC,
-2.79%
njoftoi rezultatet e dobëta të tremujorit të katërt dhe parashikoi një tremujor të parë të vështirë, Rendimenti i dividentit të kompanisë u shfaq i kërcënuar, sepse vlerësimet e fluksit të parave të lira për vitin e plotë për 2023 dhe 2024 ishin negative. Aksionet e Intel kanë një rendiment dividenti prej 5.03% dhe kompania nuk ka shpallur një ulje të dividentit. Por mund të ketë shumë presion për të bërë një shkurtim pasi kompania po pushon punëtorët dhe po bën lëvizje të tjera për të ulur shpenzimet.
Kjo frymëzon një vështrim dy vjeçar përpara për rendimentet e pritshme të FCF për kalendarin 2023 dhe 2024. Ne po përdorim vlerësime të përshtatura për vitin kalendarik nga FactSet, sepse shumë kompani kanë vite fiskale që nuk përputhen me kalendarin.
Për një listë të gjerë, ne filluam me Indeksin S&P Composite 1500
SPX,
-1.11%,
i cili është i përbërë nga S&P 500, S&P 400 Mid Cap
Mes,
-1.21%
dhe Indeksi S&P Small Cap 600
SML,
-1.50%.
Midis S&P 1500, ka 84 aksione me yield-e dividenti prej të paktën 5.00%.
Më pas e ngushtuam listën për kompanitë për të cilat vlerësimet e konsensusit për fluksin e lirë të parasë për aksion ishin të disponueshme për 2023 dhe 2024, midis të paktën pesë analistëve të anketuar nga FactSet. Siç u shpjegua më lart, ne përdorëm EPS për firmat financiare për të cilat vlerësimet e FCF nuk janë të disponueshme dhe për REIT të hipotekave dhe AFFO për REIT të kapitalit.
Versioni i parë i tabelës më poshtë përfshinte Hanesbrands Inc.
HBI,
-1.51%
gabimisht, sepse kompania kishte eliminoi dividentin e saj më 2 shkurt dhe kjo nuk u pasqyrua në të dhënat e rendimentit të FactSet. Këtu është një listë e zgjeruar me 20 kompani që plotësuan kriteret e shqyrtimit, me të paktën 2% hapësirë mbi dividentët bazuar në vlerësimet për 2023 dhe 2024:
| kompani | Lavjerrës | Sjellja e dividentit | Rendimenti i vlerësuar i FCF 2023 | Rendimenti i vlerësuar i FCF 2024 | Hapësira e përllogaritur për 2023 | Hapësira e përllogaritur për 2024 |
| Coterra Energy Inc. | CTRA,
-0.45% | 10.26% | 15.21% | 13.60% | 4.95% | 3.34% |
| Uniti Group Inc. | NJËSIA,
-3.19% | 9.57% | 28.55% | 29.11% | 18.98% | 19.54% |
| Hudson Pacific Properties Inc. | HEC-i,
-1.10% | 9.21% | 11.63% | 12.02% | 2.42% | 2.81% |
| Antero Midstream Corp. | JAM,
-0.56% | 8.39% | 10.62% | 12.49% | 2.24% | 4.10% |
| Devon Energy Corp | DVN,
-1.41% | 8.31% | 15.09% | 10.06% | 6.78% | 1.75% |
| Karakteristikat e EPR | EPR,
-0.83% | 7.65% | 11.43% | 11.86% | 3.78% | 4.21% |
| Komuniteti i Nju Jorkut Bancorp Inc. | NYCB,
-1.69% | 6.75% | 10.79% | 12.18% | 4.04% | 5.43% |
| Highwoods Properties Inc. | HIW,
-0.50% | 6.70% | 8.72% | 8.74% | 2.02% | 2.04% |
| Verizon Communications Inc. | VZ,
-0.07% | 6.44% | 9.86% | 11.34% | 3.42% | 4.90% |
| Kinder Morgan Inc. Klasa P | KMI,
-0.33% | 6.07% | 8.80% | 9.15% | 2.73% | 3.08% |
| Spirit Realty Capital Inc. | SRC,
+% 0.46 | 6.05% | 8.27% | 8.47% | 2.21% | 2.41% |
| AT&T Inc. | T,
-0.47% | 5.77% | 11.42% | 12.29% | 5.66% | 6.52% |
| Outfront Media Inc. | JASHT,
-2.55% | 5.76% | 9.68% | 10.95% | 3.91% | 5.19% |
| Simon Property Group Inc. | SPG,
-1.32% | 5.72% | 8.80% | 9.05% | 3.08% | 3.33% |
| Northwest Bancshares Inc. | NWBI,
-1.18% | 5.54% | 8.10% | 8.13% | 2.55% | 2.59% |
| ONEOK, Inc. | OK,
-0.49% | 5.53% | 7.59% | 9.86% | 2.06% | 4.33% |
| CareTrust REIT Inc. | CTRE,
-0.30% | 5.47% | 7.83% | 8.22% | 2.36% | 2.74% |
| Kilroy Realty Corp. | QKK,
+% 0.60 | 5.44% | 8.60% | 8.54% | 3.16% | 3.10% |
| Macerich Co. | mac,
+% 0.38 | 5.11% | 10.14% | 10.61% | 5.03% | 5.50% |
| Lincoln National Corp. | LNC,
-0.25% | 5.08% | 24.75% | 27.30% | 19.67% | 22.22% |
| Burimi: FactSet |
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Kliko këtu për udhëzuesin e detajuar të Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Të gjitha REIT-të në listë (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC dhe MAC) janë REIT të kapitalit. REIT-të e hipotekave po përballen me periudha të vështira në mjedisin në rritje të normave të interesit, pasi vëllimi i huadhënies për banesa ka rënë.
Rendimentet e dividentëve pasqyrojnë pagesat aktuale gjatë 12 muajve të fundit. Pagesat e disa kompanive energjetike janë ndarë në pjesë të rregullta dhe të ndryshueshme. Në tabelën e mësipërme, ka dy shembuj, Coterra Energy Inc.
CTRA,
-0.45%
dhe Devon Energy Corp.
DVN,
-1.41%
Ju mund të klikoni në këto lidhje për të lexuar shpjegimet e vetë kompanive se si janë ndarë dividentët e tyre më të fundit të deklaruar:
Kjo analizë nuk përfshin shkurtimet e dividentëve që janë bërë tashmë. Për shembull, AT&T Inc.
T,
-0.47%
uli dividentin me 47% në shkurt 2022 pasi përfundoi marrëveshjen me Discovery (tani Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-5.02%
) për të hequr pjesën më të madhe të segmentit të saj WarnerMedia. Rendimenti aktual i dividendit të AT&T prej 5.77% duket i mbështetur mirë nga flukset e parave të lira të vlerësuara për 2023 dhe 2024.
Një shembull tjetër i një prerësi të dividentëve të fundit në listë është Simon Property Group Inc.
SPG,
-1.32%,
operatori i qendrës tregtare që uli pagesën e tij me 38% gjatë acarimit të Covid-19 në qershor 2020.
Shifrat e treguara të hapësirës së dividentëve janë domethënëse, por siç e pamë me Hanesbrands, e cila ishte përfshirë në një version të mëparshëm të kësaj liste, por e kishte ulur tashmë dividentin e saj më 2 shkurt, shkurtimet apo edhe eliminimi i pagesave mund të ndodhë pa paralajmërim.
Nëse jeni të interesuar për ndonjë prej aksioneve të listuara këtu, duhet të bëni kërkimin tuaj për të vendosur nëse prisni apo jo që kompanitë të mbeten konkurruese dhe të rrisin bizneset e tyre gjatë dekadës së ardhshme.
Mos e humbisni: Biden synon kthimin e aksioneve - a ju ndihmojnë ato si investitor?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
15 aksione dividentësh, yield-et 5% deri në 10% të të cilave duken të sigurta në 2023 dhe 2024 nga kjo analizë
Korrigjuar tabelën e aksioneve të dividentit, sepse Hanesbrands kishte eliminoi dividentin e saj më 2 shkurt. Shih shënimin e mësipërm në tabelë.
Nëse jeni duke investuar në aksione dividentësh, gjëja e fundit që dëshironi të shihni është që një kompani të shkurtojë pagesën e saj. Por ndonjëherë duhen bërë shkurtime dhe gjatë kësaj periudhe të uljes së kostove të korporatës mund të shohim shumë shkurtime të dividentëve.
Disa investitorë mbajnë aksione dividentësh sepse kanë nevojë për të ardhura të rregullta që ofrojnë kompanitë. Investitorë të tjerë preferojnë të riinvestojnë dividentët për të blerë më shumë aksione me kalimin e kohës si pjesë e një strategjie rritjeje afatgjatë, me rritjen e pagesave një faktor të rëndësishëm. Të dyja strategjitë janë eksploruar më poshtë, e ndjekur nga një ekran i stoqeve të dividentëve me yield-e të larta dhe njëfarë sigurie të treguar nga vlerësimet e fluksit monetar.
VF Corp.
-0.28% ,
VFC,
prodhuesi i markave të njohura të veshjeve, duke përfshirë The North Face, Timberland, Vans dhe Dickies, uli dividentin e tij tremujor me 41% kur shpalli rezultatet e tij tremujore më 7 shkurt. Në të ardhurat e kompanisë shtyp, CEO i përkohshëm Benno Dorer tha se VF po ndryshonte prioritetet "duke reduktuar dividentin, duke eksploruar shitjen e aktiveve jothelbësore, duke ulur kostot dhe duke eliminuar shpenzimet jostrategjike, duke rritur fokusin tek konsumatori përmes investimeve të synuara".
Aksionet e VF Corp janë ende në rritje 4% këtë vit, dhe aksionet kanë rënë vetëm pak që nga shpallja e shkurtimit të dividentit. Më pas, stoku ka rënë 52% nga një vit më parë, me dividentë të riinvestuar. Analistët e CFRA e përmirësuan aksionin në një vlerësim "blej" më 8 shkurt, duke shkruar në një shënim për klientët se "rreziku i rënies është i kufizuar për aksionet në këto nivele dhe presin që Vans të kthehen në rritje në VF 24".
Ajo që e bën këtë një shembull tërheqës të një kompanie që shkurton dividentin e saj është se VF përfshihet në Indeksin e Aristokratëve të Dividendit S&P 500
-0.08% .
-1.11%
SP50DIV,
Ky indeks përbëhet nga të gjitha kompanitë në standardin S&P 500
SPX,
që kanë rritur dividentët e tyre të rregullt për të paktën 25 vjet rresht.
Indeksi i aristokratëve të dividendit S&P 500 rikonstituohet çdo vit dhe ribalancohet për t'u ponderuar në mënyrë të barabartë çdo tremujor. Pra, janarin e ardhshëm, VF Corp do të hiqet nga lista.
Stoqet e dividentëve për rritje
Duke vazhduar me S&P 500 Dividend Aristocrats Index, nuk ka dallim se sa i lartë mund të jetë yield-i aktual i dividendit të një aksioni. Midis 67 Aristokratëve, rendimentet variojnë nga 0.28% (West Pharmaceutical Services
-2.68%
-0.49%
WST,
) në 5.23% (Walgreens Boots Alliance Inc.
wba,
).
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-1.02%
-1.09% .
NOBL,
peshohet për të përputhur zotërimet dhe performancën e indeksit. NOBL ka një rendiment dividenti prej 2.3%, krahasuar me një yield prej 1.5% për SPDR S&P 500 ETF Trust
Spiun,
Pra, edhe pse NOBL ka një rendiment dividenti më të lartë se SPY, është me të vërtetë një strategji rritjeje afatgjatë. Këtu janë kthimet totale për të dy për pesë vitet e fundit, me dividentë të riinvestuar:
Fakte
SPY ka tejkaluar NOBL gjatë pesë viteve të fundit, dhe ndoshta kjo nuk duhet të jetë një surprizë për shkak të ecurisë së jashtëzakonshme për kompanitë më të mëdha të teknologjisë përmes tregut të rritjes deri në vitin 2021. Një arsye tjetër për performancën më të mirë të SPY është se shpenzimet e saj vjetore arrijnë një e ulët 0.0945% e aktiveve nën menaxhim, krahasuar me një raport shpenzimi prej 0.35% për NOBL.
NOBL është themeluar në tetor 2013, kështu që ne nuk kemi ende një rekord të performancës 10-vjeçare. Le të kthehemi tek indekset. Për 10 vjet, S&P 500 ka dalë pak përpara, me një kthim total prej 232% kundrejt një kthimi prej 229% për S&P 500 Dividend Aristocrats.
Tani shikoni një grafik 15-vjeçar për indekset:
Fakte
S&P 500 Dividend Aristocrats, si grup, kanë treguar se kjo ka qenë një strategji e qëndrueshme rritjeje për një periudhë 15-vjeçare që ka përfshirë disa cikle tregu. Ajo ka kërkuar gjithashtu durim, duke mos performuar gjatë tregut të demit të drejtuar nga likuiditeti deri në vitin 2021.
Stoqet e dividentëve për të ardhura
Nëse mbani aksione të NOBL për një afat të gjatë, rendimenti juaj i dividentit bazuar në koston tuaj origjinale do të rritet, pasi kompanitë rrisin pagesat e tyre. Por ka strategji të ndryshme të përdorura nga fondet e përbashkëta dhe fondet e shkëmbyera për të prodhuar më shumë të ardhura. Këta artikuj përfshijnë shembuj të mbuluar kohët e fundit:
Por shumë investitorë ende dëshirojnë të mbajnë aksionet e tyre me rendiment të lartë për të prodhuar të ardhura të rregullta. Për këta investitorë, rreziku i uljes së dividentit është një konsideratë e rëndësishme. Një shkurtim drastik i dividentit mund të nënkuptojë se ju duhet të zëvendësoni të ardhurat e humbura. Ai gjithashtu mund të shtypë një çmim të aksioneve, duke e bërë të vështirë vendosjen nëse do të dilni menjëherë ose të prisni që çmimi i aksionit të një prerësi divident të rikuperohet.
Çfarë mund të bëni për të mbrojtur veten nga mundësia e një shkurtimi të dividentit?
Një mënyrë është të shikoni flukset e parave të lira të parashikuara. Rrjedha e lirë e parasë së një kompanie (FCF) është fluksi i mbetur i parasë së saj pas shpenzimeve kapitale. Janë para që mund të përdoren për të paguar dividentë, për të blerë aksione, për të zgjeruar ose për qëllime të tjera korporative që shpresojmë se do të përfitojnë aksionerët.
Nëse e ndajmë FCF-në e pritshme të një kompanie për aksion për një periudhë 12-mujore me çmimin aktual të aksionit, ne kemi një yield të vlerësuar të FCF. Kjo mund të krahasohet me yield-in e dividentit për të parë nëse ka apo jo "hapësirë" për të rritur dividentin. Sa më shumë hapësirë, aq më pak gjasa mund të ketë që një kompani të detyrohet të ulë pagesën e saj.
Për shumicën e kompanive në sektorin financiar, veçanërisht bankat dhe siguruesit, informacioni FCF nuk është i disponueshëm. Por në këto industri shumë të rregulluara, fitimet për aksion mund të jenë një zëvendësues i dobishëm për të bërë vlerësime të ngjashme. Ne kemi përdorur gjithashtu EPS për trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme që angazhohen kryesisht në huadhënie hipotekore.
Për fondet e investimeve në pasuri të paluajtshme që zotërojnë pronë dhe e japin me qira (të njohura si REIT të kapitalit), ne mund të përdorim të ngjashëm fondet nga operacionet (FFO), një shifër jo-GAAP që përdoret zakonisht për të vlerësuar aftësinë për të paguar dividentë në industrinë e REIT . FFO shton zhvlerësimin dhe amortizimin përsëri te fitimet, ndërkohë që neto fitimet nga shitja e pronës. Kjo mund të merret më tej me fondet e rregulluara nga operacionet (AFFO), e cila zbret koston e vlerësuar për të mirëmbajtur pronat që REIT zotërojnë dhe japin me qira.
Në rastin e VF Corp, pagesa vjetore e dividentit të kompanisë përpara shkurtimit më 7 shkurt ishte 2.04 dollarë për aksion, që do të kishte sjellë një yield prej 7.15%, bazuar në çmimin e mbylljes prej 28.52 dollarë atë ditë. Analistët e anketuar nga FactSet presin që FCF për aksion të kompanisë për kalendarin 2023 të jetë gjithsej 1.98 dollarë, për një vlerësim të rendimentit të FCF prej 6.94%. Kështu që kompania nuk pritej të ishte në gjendje të mbulonte yield-in e dividentit me fluks të lirë parash këtë vit.
Shumë më tepër shkoi në vendimin e VF Corp. për të ulur dividentin, por ky lloj analize dha një tregues të dobishëm.
Një ekran i ri i aksioneve të dividentit
Edhe para Intel Corp.
-2.79%
INTC,
njoftoi rezultatet e dobëta të tremujorit të katërt dhe parashikoi një tremujor të parë të vështirë, Rendimenti i dividentit të kompanisë u shfaq i kërcënuar, sepse vlerësimet e fluksit të parave të lira për vitin e plotë për 2023 dhe 2024 ishin negative. Aksionet e Intel kanë një rendiment dividenti prej 5.03% dhe kompania nuk ka shpallur një ulje të dividentit. Por mund të ketë shumë presion për të bërë një shkurtim pasi kompania po pushon punëtorët dhe po bën lëvizje të tjera për të ulur shpenzimet.
Kjo frymëzon një vështrim dy vjeçar përpara për rendimentet e pritshme të FCF për kalendarin 2023 dhe 2024. Ne po përdorim vlerësime të përshtatura për vitin kalendarik nga FactSet, sepse shumë kompani kanë vite fiskale që nuk përputhen me kalendarin.
Për një listë të gjerë, ne filluam me Indeksin S&P Composite 1500
-1.11% ,
-1.21%
-1.50% .
SPX,
i cili është i përbërë nga S&P 500, S&P 400 Mid Cap
Mes,
dhe Indeksi S&P Small Cap 600
SML,
Midis S&P 1500, ka 84 aksione me yield-e dividenti prej të paktën 5.00%.
Më pas e ngushtuam listën për kompanitë për të cilat vlerësimet e konsensusit për fluksin e lirë të parasë për aksion ishin të disponueshme për 2023 dhe 2024, midis të paktën pesë analistëve të anketuar nga FactSet. Siç u shpjegua më lart, ne përdorëm EPS për firmat financiare për të cilat vlerësimet e FCF nuk janë të disponueshme dhe për REIT të hipotekave dhe AFFO për REIT të kapitalit.
Versioni i parë i tabelës më poshtë përfshinte Hanesbrands Inc.
-1.51%
HBI,
gabimisht, sepse kompania kishte eliminoi dividentin e saj më 2 shkurt dhe kjo nuk u pasqyrua në të dhënat e rendimentit të FactSet. Këtu është një listë e zgjeruar me 20 kompani që plotësuan kriteret e shqyrtimit, me të paktën 2% hapësirë mbi dividentët bazuar në vlerësimet për 2023 dhe 2024:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Kliko këtu për udhëzuesin e detajuar të Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Të gjitha REIT-të në listë (UNIT, HPP, EPR, HIW, SRC, OUT, SPG, CTRE, KRC dhe MAC) janë REIT të kapitalit. REIT-të e hipotekave po përballen me periudha të vështira në mjedisin në rritje të normave të interesit, pasi vëllimi i huadhënies për banesa ka rënë.
Rendimentet e dividentëve pasqyrojnë pagesat aktuale gjatë 12 muajve të fundit. Pagesat e disa kompanive energjetike janë ndarë në pjesë të rregullta dhe të ndryshueshme. Në tabelën e mësipërme, ka dy shembuj, Coterra Energy Inc.
-0.45%
-1.41%
CTRA,
dhe Devon Energy Corp.
DVN,
Ju mund të klikoni në këto lidhje për të lexuar shpjegimet e vetë kompanive se si janë ndarë dividentët e tyre më të fundit të deklaruar:
Kjo analizë nuk përfshin shkurtimet e dividentëve që janë bërë tashmë. Për shembull, AT&T Inc.
-0.47%
-5.02%
T,
uli dividentin me 47% në shkurt 2022 pasi përfundoi marrëveshjen me Discovery (tani Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
) për të hequr pjesën më të madhe të segmentit të saj WarnerMedia. Rendimenti aktual i dividendit të AT&T prej 5.77% duket i mbështetur mirë nga flukset e parave të lira të vlerësuara për 2023 dhe 2024.
Një shembull tjetër i një prerësi të dividentëve të fundit në listë është Simon Property Group Inc.
-1.32% ,
SPG,
operatori i qendrës tregtare që uli pagesën e tij me 38% gjatë acarimit të Covid-19 në qershor 2020.
Shifrat e treguara të hapësirës së dividentëve janë domethënëse, por siç e pamë me Hanesbrands, e cila ishte përfshirë në një version të mëparshëm të kësaj liste, por e kishte ulur tashmë dividentin e saj më 2 shkurt, shkurtimet apo edhe eliminimi i pagesave mund të ndodhë pa paralajmërim.
Nëse jeni të interesuar për ndonjë prej aksioneve të listuara këtu, duhet të bëni kërkimin tuaj për të vendosur nëse prisni apo jo që kompanitë të mbeten konkurruese dhe të rrisin bizneset e tyre gjatë dekadës së ardhshme.
Mos e humbisni: Biden synon kthimin e aksioneve - a ju ndihmojnë ato si investitor?
Source: https://www.marketwatch.com/story/15-dividend-stocks-whose-5-to-10-yields-appear-safe-in-2023-and-2024-by-this-analysis-11675877568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo