Çmimi i Ethereum arrin 1.6 mijë dollarë pasi tregjet presin që Fed të lehtësojë presionin

Një tubim surprizë prej 250 dollarësh u zhvillua midis 25 tetorit dhe 26 tetorit, duke rritur çmimin e Etherit (ETH) nga 1,345 dollarë në 1,595 dollarë. Lëvizja shkaktoi 570 milionë dollarë likuidime në bastet e Ether-it në bursat e derivateve, që ishte ngjarja më e madhe në më shumë se 12 muaj. Çmimi i Etherit gjithashtu u rrit mbi nivelin e 1,600 dollarëve, që ishte çmimi më i lartë i parë që nga 15 shtatori.

Le të shqyrtojmë nëse ky rritje prej 27% gjatë 10 ditëve të fundit pasqyron ndonjë shenjë të një ndryshimi trendi.

Vlen të theksohet se një rritje tjetër prej 10.3% drejt 1,650 dollarëve ndodhi tre ditë më vonë, më 29 tetor, dhe kjo shkaktoi një tjetër likuidim prej 270 milionë dollarësh të shitësve të shkurtër në kontratat e së ardhmes ETH. Në total, pantallona të shkurtra me vlerë 840 milionë dollarë u likuiduan në tre ditë, duke përfaqësuar mbi 9% të totalit të interesit të hapur të kontratave të së ardhmes ETH.

Më 21 tetor, tregu u bë optimist pasi presidentja e Rezervës Federale të San Franciskos, Mary Daly i përmendur synimet për të ulur ritmin e rritjes së normave të interesit. Megjithatë, lëvizja e mëparshme shtrënguese e bankës qendrore të Shteteve të Bashkuara e ka çuar indeksin e tregut të aksioneve S&P 500 në një tkurrje prej 19% në vitin 2022.

Pavarësisht rritjes së tregut të aksioneve prej 5.5% midis 20 tetorit dhe 31 tetorit, analistët në ING vuri në dukje më 28 tetor se “ne me të vërtetë presim që Fed të hapë derën për një ritëm më të ngadaltë përmes udhëzimeve formale përpara, por ajo mund të mos kalojë domosdoshmërisht”. Për më tepër, raporti i ING shtoi, “Mund të jetë që ne të marrim një 50bp përfundimtar në shkurt që më pas do të shënonte majën. Kjo do të linte një normë terminale prej 4.75% deri në 5%.

Duke marrë parasysh sinjalet kontradiktore nga tregjet tradicionale, le të shohim të dhënat e derivateve të Ether për të kuptuar nëse investitorët kanë mbështetur rritjen e fundit të çmimeve.

Tregtarët e së ardhmes mbajtën një qëndrim të ulur pavarësisht rritjes së 1,600 dollarëve

Tregtarët me pakicë zakonisht shmangin kontratat e së ardhmes tremujore për shkak të diferencës së tyre të çmimeve nga tregjet spot. Megjithatë, ato janë instrumentet e preferuara të tregtarëve profesionistë sepse parandalojnë luhatje të normave të financimit që shpesh ndodh në një kontratë të së ardhmes së përhershme.

Treguesi duhet të tregtohet me një prim vjetor prej 4% deri në 8% në tregje të shëndetshme për të mbuluar kostot dhe rreziqet që lidhen me të. Prandaj, grafiku i mësipërm tregon qartë një mbizotërim të basteve të rënies në të ardhmen ETH, pasi primi i tij qëndroi në zonën negative në tetor. Një situatë e tillë është e pazakontë dhe tipike për tregjet me rënie, duke reflektuar mosgatishmërinë e tregtarëve profesionistë për të shtuar pozicione të gjata (demi) të leveraged.

Tregtarët gjithashtu duhet analizoni tregjet e opsioneve të Ether-it për të përjashtuar ndikimet e jashtme specifike për instrumentin e së ardhmes.

Tregtarët e opsioneve ETH kaluan në një pozicion neutral

Shtrirja 25% e deltës është një shenjë e qartë se kur prodhuesit e tregut dhe tavolinat e arbitrazhit po paguajnë shumë për mbrojtjen nga ana e sipërme ose e keqe.

Në tregjet bear, investitorët e opsioneve japin shanse më të larta për një rënie të çmimeve, duke bërë që treguesi i animit të rritet mbi 10%. Nga ana tjetër, tregjet rritëse priren ta çojnë treguesin e animit nën -10%, që do të thotë se opsionet e uljes së shitjes janë të zbritura.

Animi i deltës 60-ditore kishte qenë mbi pragun e 10% deri më 25 tetor, dhe tregtarët e opsioneve të sinjalizimit ishin më pak të prirur për të ofruar mbrojtje negative. Megjithatë, një ndryshim i rëndësishëm ndodhi gjatë ditëve në vijim pasi balenat dhe tavolinat e arbitrazhit filluan të vlerësonin një rrezik të balancuar për luhatjet e çmimeve në rënie dhe në rritje.

Likuidimet tregojnë një lëvizje të papritur, por besim minimal nga blerësit

Këto dy metrika të derivateve sugjerojnë se rritja e çmimit prej 27% të Ether-it nga 21 tetor deri në 31 tetor nuk pritej, gjë që shpjegon ndikimin e madh në likuidime. Në krahasim, një rritje prej 25% Ether nga 4 gushti deri më 14 gusht shkaktoi likuidime të shkurtra (shitësve) me vlerë 480 milionë dollarë, afërsisht 40% më e ulët.

Aktualisht, ndjenja mbizotëruese është neutrale sipas opsioneve ETH dhe tregjeve të së ardhmes. Prandaj, tregtarët ka të ngjarë të ecin me kujdes, veçanërisht kur balenat dhe tavolinat e arbitrazhit kanë qëndruar mënjanë gjatë një mitingu kaq mbresëlënës.

Derisa të konfirmohet fuqia e nivelit të mbështetjes prej 1,500 dollarësh dhe rritja e oreksit të tregtarëve pro për afate të gjata të levave, investitorët nuk duhet të nxitojnë në përfundimin se Rally Ether është e qëndrueshme.