A do të mbijetojë Coinbase në mes të kaosit kripto?

Përtypjet kryesore

• Coinbase po pezullon programin e tyre të filialeve në një përpjekje për të ulur kostot, e cila është etiketuar nga disa komentues të tregut si një "flamur i madh i kuq"
• Kjo është e fundit në një seri lëvizjesh për uljen e kostos, duke përfshirë pushimin nga puna të 18% të fuqisë së tyre punëtore.
• Pas kolapsit të fundit të Three Arrows Capital, Voyager Digital dhe Celsius, tregu është nervoz për të ardhmen e kompanive në industrinë e kriptove
• Si një kompani publike, financat e Coinbase janë të hapura për të gjithë dhe aktualisht nuk duket se ata janë në rrezik të menjëhershëm për të përjetuar një kolaps të ngjashëm

Muajt ​​e fundit janë parë falimentimet e kriptomonedhave të rënda Celsius, Three Arrows Capital (3AC) dhe Voyager, si dhe kolapsi total i kriptomonedhës Terra Luna dhe i lidhur TerraUSD.

Pra, a është Coinbase tjetër?

Kjo është pyetja që disa kanë filluar të bëjnë, me thashethemet për një falimentim të Coinbase që kanë filluar të rriten. Si të gjithë të tjerët në industri, Coinbase është vënë nën presion në vitin 2022 për shkak të përplasjes në tregjet e kriptomonedhave.

Nuk është diçka nga e cila ata kanë shmangur, me CEO Brian Armstrong që njoftoi në qershor se kompania do të pushonte 18% të fuqisë punëtore. Ne nje postoni në blogun e Coinbase, Armstrong deklaroi se ai mendonte se një recesion ishte i mundshëm dhe se një dimër i kriptove ishte këtu.

Këto sfida nuk janë unike për Coinbase, megjithatë mënyra se si duhet të merren me to është. Kjo sepse ndryshe nga Celsius, 3AC, Voyager dhe shumica e kompanive të tjera në hapësirën e kriptove, Coinbase është një kompani publike.

Ata janë të listuar në NASDAQ, që do të thotë se ata raportojnë në SEC dhe kanë shumë më shumë T për të kaluar dhe unë duhet të kalojnë se shumica e bizneseve të tjera të kriptove. Pra, me një treg të paqëndrueshëm dhe probleme të likuiditetit në të gjithë industrinë, a duhet të jenë nervoz investitorët e Coinbase?

Sfondi i kriptove

Nëse nuk keni jetuar jashtë rrjetit në Himalaje gjatë vitit të kaluar, do ta dini se tregu i kriptove është rrëzuar gjatë gjithë vitit 2022. Bitcoin është ulur mbi 40%, Ethereum është ulur mbi 50% dhe shumë monedha dhe argumente të tjera janë poshtë edhe më shumë.

Këto rënie masive kanë krijuar probleme të mëdha likuiditeti për kompanitë që janë ndërtuar për të përdorur kripto-n si kolateral dhe kapital qarkullues. 3AC ishte domino e parë e madhe që ra. Fondi mbrojtës i kriptove, i cili në një kohë menaxhonte deri në 10 miliardë dollarë aktive, u vu në likuidim nga një gjykatë në Ishujt e Virgjër Britanikë pasi dështoi të përmbushur thirrjet marzh.

3AC huazoi para nga shumë vende të ndryshme dhe të tyre falimentimi shkaktoi një ngjitje efekt ndaj kompanive të tjera, veçanërisht huadhënësit të kriptove Voyager Digital, të cilëve u detyroheshin 670 milionë dollarë. Mospagimi i 3AC për këtë borxh e detyroi vetë Voyager në falimentimin e Kapitullit 11.

Kompani të tjera që u goditën nga kolapsi i 3AC përfshijnë Genesis, BitMEX, Blockfi dhe FTX.

Është një histori e ngjashme për platformën DeFi Celsius, e cila ndaloi të gjitha tërheqjet dhe transferimet në platformë më 12 qershor. Spekulimet ishin të egra rreth asaj se çfarë do të thotë kjo për depozituesit, me këto frika të konfirmuara kur Celsius njoftoi se do të aplikonin për falimentimin e Kapitullit 11 në fillim të kësaj jave.

Këto probleme shkaktohen nga disa faktorë të ndryshëm. E para është thjesht se bilancet e kompanisë janë dëmtuar për shkak të rënies së çmimeve të kriptove. E dyta janë problemet e likuiditetit, me klientët që kërkojnë të tërheqin paratë e tyre nga kripto në asete më të sigurta si rezultat i niveleve jashtëzakonisht të larta të paqëndrueshmërisë.

Edhe për kompanitë që janë të mirëkapitalizuara dhe me rezerva të forta parash, mjedisi i tregut i ka vështirësuar gjërat dhe Coinbase nuk është e vetmja kompani kripto që pushon stafin. Gemini ka njoftuar një reduktim të numrit të punonjësve me 10%, BlockFi me 20%, Crypto.com me 5% dhe tregu NFT OpenSea po shkurton gjithashtu 20% të punonjësve të tyre.

Coinbase ndalon programin e filialeve

E gjithë kjo ka shkaktuar kërdi në çmimin e aksioneve të Coinbase, i cili është ulur mbi 70% deri më tani këtë vit. Por janë lëvizjet e fundit për uljen e kostove nga kompania që kanë tejkaluar thashethemet.

Coinbase duket se po fokusohet shumë në uljen e kostove tani. Pushimet nga puna janë shembulli më i dukshëm, megjithatë ata njoftuan gjithashtu në qershor se do të mbyllnin Coinbase Pro, një platformë e avancuar e krijuar për tregtarët profesionistë dhe me volum të lartë.

Lëvizja do të bënte që përdoruesit ekzistues të kalojnë në platformën standarde Coinbase, e cila është përforcuar me veçori të avancuara në një përpjekje për të kapur një segment më të gjerë të tregut. E izoluar kjo duket si një lëvizje mjaft e arsyeshme, por kur kombinohet me ndryshimet e tjera që po bëhen, është e qartë se Coinbase po kërkon shumë mënyra për të reduktuar shpenzimet.

Lajmi i madh këtë javë, megjithatë, është se Coinbase ka pezulloi programin e tyre të anëtarësimit në SH.B.A

Programet e filialeve janë një strategji e zakonshme marketingu e përdorur nga pothuajse çdo industri në botë dhe është një nga burimet kryesore të të ardhurave për krijuesit e përmbajtjes dhe ndikuesit. Programet funksionojnë duke u ofruar krijuesve të përmbajtjes një lidhje unike, të cilën ata më pas mund ta përfshijnë në përmbajtjen e tyre.

Kur dikush përdor lidhjen për t'u regjistruar për një shërbim ose për të blerë një produkt, krijuesit i paguhet një komision ose një tarifë për referimin e klientit në biznes.

Programet e filialeve të industrisë financiare mund të jenë veçanërisht fitimprurëse për krijuesit e përmbajtjes. Që në fillim të vitit 2022, bashkëpunëtorët e Coinbase po paguheshin deri në 40 dollarë për çdo regjistrim të ri që gjeneronin përmes përmbajtjes së tyre.

Si pjesë e masave të tyre të fundit për uljen e kostove, Coinbase uli komisionin për regjistrimet e reja në prill, duke i ulur ato nga 40 dollarë në 2 dollarë përpara se të pezullonte programin krejtësisht këtë javë.

Programet e filialeve mund të jenë një mënyrë vërtet efektive për të marrë klientë të rinj, por në një mjedis ku çmimet janë në rënie dhe paqëndrueshmëria është e lartë, këta klientë të rinj mund të mos jenë aq aktivë sa ata të blerë gjatë një tregu me rritje. Duke qenë se i kushton Coinbase para të vërteta në komisionin e filialeve sa herë që shtojnë një klient të ri, ata kanë vendosur që, të paktën për momentin, kjo kosto duhet të shkojë.

Coinbase ka thënë se ata planifikojnë ta rikthejnë programin në vitin 2023, por ata nuk kanë dhënë një datë konkrete se kur presin që të rikthehet.

Disa komentues e kanë sinjalizuar këtë vendim si një 'flamur të madh të kuq' dhe kanë ngritur shqetësime për të ardhmen e Coinbase. Është e arsyeshme që investitorët të jenë të kujdesshëm ndaj një kompanie që operon në industrinë famëkeqe të paqëndrueshme të kriptove, në një kohë kur çmimet janë rrëzuar. Sidoqoftë, ka një ndryshim të madh midis Coinbase dhe emrave të tjerë të mëdhenj që kanë humbur kohët e fundit.

Detyrimet e Coinbase si kompani publike

Coinbase është një kompani e listuar publikisht, që do të thotë nga pikëpamja financiare, ato janë një libër i hapur. Ekzistojnë kërkesa strikte për zbulimin e informacionit për kompanitë publike, që do të thotë se investitorët mund të shohin shëndetin financiar të biznesit deri në qindarkë.

Kjo është shumë e ndryshme nga situata me 3AC, Celsius dhe Voyager Digital. Këto kompani nuk kanë kërkesa për zbulim. Klientët nuk kanë asnjë mënyrë për të ditur shëndetin financiar të kompanisë dhe individët që i drejtojnë ata nuk kanë asnjë detyrim për të dhënë ndonjë detaj apo kontekst mbi shëndetin e biznesit.

Duke parë financat e Coinbase në fund të marsit 2022, ka një sërë detajesh që ia vlen të theksohen. E para është se kompania aktualisht ka mbi 6 miliardë dollarë para në dorë dhe të ardhura neto prej 2.4 miliardë dollarë gjatë 12 muajve të mëparshëm. Kjo shifër e të ardhurave është në rënie nga tremujori i mëparshëm, gjë që pritet duke pasur parasysh se vëllimet e tregtimit kanë rënë ndjeshëm që nga fundi i 2021.

Të izoluara këto shifra nuk u japin investitorëve një ide se sa i sigurt financiarisht është Coinbase, por është e mundur që të përdoren shifrat e dhëna për të aplikuar raportet financiare që janë krijuar për të vlerësuar shëndetin financiar të një kompanie.

Raporti aktual shikon aftësinë e një kompanie për të paguar borxhet e saj afatshkurtra me asetet e saj lehtësisht të aksesueshme, si paratë e gatshme. Nëse një kompani ka një raport aktual më të vogël se 1.00, kjo do të thotë se ajo nuk ka aktive të mjaftueshme likuide për të shlyer borxhet e saj dhe nëse ka një raport mbi 1.00, atëherë do të thotë se ata kanë mjaftueshëm për të qëndruar tretës në një afat të shkurtër.

Aktualisht, Coinbase ka një raport aktual prej 1.6 që do të sugjeronte se ata janë në një pozicion të rehatshëm në lidhje me borxhin dhe aktivet e tyre afatshkurtra. Kjo nuk është e gjithë tabloja, pasi është thjesht një pasqyrë e detyrimeve financiare afatshkurtra të kompanisë.

Për një masë afatgjatë të aftësisë paguese të një kompanie, shikimi i raportit të borxhit ndaj kapitalit të vet mund të sigurojë një udhëzues mbi ngarkesën e borxhit të biznesit. Në përgjithësi, një raport borxhi ndaj kapitalit nën 1.00 do të konsiderohej mjaft i sigurt, pasi do të thotë që për çdo 1$ kapital ka më pak se 1$ borxh.

Gama e pranueshme është e ndryshme në të gjitha industritë, por aktualisht raporti i borxhit ndaj kapitalit të Coinbase është rreth 0.63.

Për të ofruar një kontekst për këto shifra, platforma tregtare Robinhood aktualisht ka një raport aktual prej 1.4 dhe një raport borxhi ndaj kapitalit prej 0.32. Platforma e pagesave Blloku (më parë Sheshi) ka një raport aktual prej 2.00 dhe një raport borxhi ndaj kapitalit prej 0.29. PayPalPYPL
ka një raport aktual prej 1.2 dhe një raport borxhi ndaj kapitalit prej 0.48.

Në përgjithësi, Coinbase aktualisht duket të jetë një rrugëdalje nga një krizë likuiditeti. Kjo nuk do të thotë se kjo nuk mund të ndryshojë. Të ardhurat janë ulur nga viti i kaluar dhe investitorët do të jenë të etur të dëgjojnë një përditësim nga kompania më 9 gusht kur të publikojnë rezultatet e tyre financiare të tremujorit të dytë.

Ka të ngjarë që të ardhurat të kenë rënë, dhe kjo është me siguri arsyeja që kompania po kërkon të ulë kostot në afat të shkurtër.

Rregullorja dhe “burokracia” shpesh mbahen në një dritë negative, por nëse industria e kriptove po na tregon diçka, është se ky shqyrtim dhe mbikëqyrje mund të jetë shumë e rëndësishme. Kjo nuk do ta ndalojë Coinbase të përjetojë vështirësi në një treg sfidues, por transparenca e bën shumë më të sigurt marrëdhënien me kompaninë si klientë dhe investitorë.

A ia vlen të investohet në kripto tani?

Crypto mbetet një lojë me rrezik të lartë dhe kjo nuk ka gjasa të ndryshojë së shpejti. Me këtë thënë, çmimet janë më të ulëtat që kanë qenë në një kohë të gjatë dhe ne sapo kemi filluar të shohim një kthesë të lehtë. Nuk ka asnjë mënyrë për të ditur nëse kjo është një goditje në grafik apo fillimi i një tendence afatgjatë, por nëse doni të futeni në kripto, ka mënyra të mira dhe të këqija për ta bërë këtë.

Ne kemi parë se sa e lehtë është që monedhat ose kompanitë individuale të prishen. Nëse jeni investitor, ky është një rrezik i madh dhe kjo është arsyeja pse diversifikimi është kaq i rëndësishëm. Të dish se si të strukturosh një portofol që minimizon këtë rrezik mund të jetë e vështirë, prandaj ne kemi krijuar dy komplete investimi që e bëjnë atë për ju.

Vizioni i Kompleti i kriptove merr një pozicion të gjatë në një gamë të larmishme të aktiveve të kriptomonedhave nëpërmjet ETF-ve. Ne përdorim AI për të ribalancuar aktivet e mbajtura në këtë komplet në baza javore, duke ndryshuar ekspozimin ndaj zotërimeve të ndryshme që mund të përfshijnë Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana, Chainlink dhe Cardano, ndër të tjera.

Nëse jeni më të interesuar për Bitcoin në izolim, ne kemi krijuar Kompleti i Breakout Bitcoin. Ky komplet është krijuar për të mbrojtur rrezikun nga sektori i teknologjisë, i cili mund të ketë një ndikim të rëndësishëm në çmimin e Bitcoin. Në vend që thjesht të vihet bast për rritjen e çmimit të Bitcoin, ky Kit është krijuar për të përfituar nga performanca relative ndaj sektorit të teknologjisë.

Kjo do të thotë se nuk ka rëndësi nëse sektori i teknologjisë është lart, poshtë apo i sheshtë, për sa kohë që Bitcoin performon më mirë atëherë investitorët do të fitojnë. AI ynë merr një qasje të gjatë/shkurtër ndaj Bitcoin dhe NASDAQ dhe ribalancon në baza javore për të siguruar përzierjen optimale dhe një pozicion 'neutral' ndaj rrezikut të tregut teknologjik.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 50 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.