Cilat janë të ardhmet e Crypto, oferta më e fundit e Coinbase?

Coinbase njoftoi më 28 shtator 2023 se planifikon të nisë kontratat e rregulluara të të ardhmes së përhershme në platformën e saj Coinbase Advanced (fillimisht për klientët jo amerikanë). Pse të ardhmen? Pjesërisht sepse ato u ofrojnë investitorëve një mënyrë për të përfituar potencialisht nga paqëndrueshmëria e lartë e shumicës së kriptove. Le të përdorim Bitcoin si shembull. 

Tregtimi në vend - praktika e blerjes dhe shitjes Bitcoin— i detyron tregtarët të shkëmbejnë kriptovalutat me to aktual çmimet. Por, çka nëse do të kishte një mënyrë për të mbyllur atë çmim prej 4,000 dollarësh, duke marrë Bitcoin disa muaj më vonë? Pra, edhe nëse çmimi i Bitcoin arrin 12,000 dollarë, pala tjetër do të duhet të dorëzojë blerjen e Bitcoin me 4,000 dollarë.

ka! Quhet kontratë e së ardhmes. Një kontratë e së ardhmes është një marrëveshje midis dy tregtarëve që detyron një tregtar të blejë ose shesë një aktiv në një kohë, sasi dhe çmim të caktuar. Për shembull, mund të lidhni një marrëveshje në mes të marsit për të blerë një Bitcoin për 4,000 dollarë për 30 gusht. Ju gjithashtu mund të jeni në anën tjetër të marrëveshjes, duke rënë dakord të shisni një Bitcoin për një çmim fiks. Nëse jeni blerës, dëshironi që çmimi i tregtimit të Bitcoin të rritet, pasi do të jeni në gjendje të blini kriptomonedhën nën vlerën e tregut, ndërsa shitësit duan të kundërtën, duke përfituar nëse Bitcoin do të ulej në çmim.

Kontratat e së ardhmes dhe evolucioni i klasave të aktiveve

"Të ardhmen janë një pjesë e rëndësishme e evolucionit të klasave të aktiveve," tha Nick Cowan, CEO i GSX Group. decrypt. “Ato ofrojnë një pikë referimi – një vlerë të drejtë, ose FV – të asaj që është vlera e ardhshme, duke lejuar që arbitrazhi dhe likuiditeti të hyjnë në treg.”

Arsyeja pse ju mund të tregtoni të ardhme Bitcoin në krahasim me blerjen e shumë Bitcoin me vlerë 4,000 dollarë në atë kohë, është se nuk keni nevojë t'i mbani ato vetë. (Analogjia jonë e samurait japonez është e dobishme këtu - samurai japonez tregtonte kontrata të së ardhmes në mënyrë që ata të mos kishin nevojë ta ruanin vetë orizin). 

Disa shkëmbime kripto, si p.sh OKEx, kanë tarifa më të ulëta tregtare për kontratat e së ardhmes, që do të thotë se tregtarët mund të shtrydhin pak më shumë nga llogaritë e tyre duke përdorur kontratat e së ardhmes. 

Si një tregtar del nga pozicioni i tyre i së ardhmes

Nick Cowan, CEO i GSX Group, tha decrypt: “Të ardhmes BTC janë një mënyrë e shkëlqyer për të sjellë likuiditet shtesë në treg dhe gjithashtu ofrojnë mundësi të shkëlqyera arbitrazhi të kriptove.” Kjo për shkak se kontratat e së ardhmes në përgjithësi nuk mbahen deri në datën e skadimit të tyre. Në vend të kësaj, ato tregtohen si aktive të tjera. Ndërsa vlera e tregtimit të Bitcoin ndryshon, po ashtu do të ndryshojë edhe vlera e kontratave të ndryshme të së ardhmes së Bitcoin. 

Kur hyn në një kontratë të së ardhmes, ka tre mënyra se si një tregtar mund të dalë nga pozicioni i tij: kompensimi, rikthimi dhe skadimi. Kompensimi është më i zakonshmi dhe ndodh kur një tregtar krijon një kontratë tjetër të së ardhmes me një vlerë dhe madhësi të barabartë, duke i bërë detyrimet e tij efektive zero ndërsa ato balancohen. Rrotullimi bëhet duke kompensuar një pozicion, por me një datë skadimi që është më në të ardhmen. Skadimi është ajo që prisni: është kur një kontratë arrin datën e përfundimit dhe palët që mbajnë kontratën blejnë ose shesin me çmimin e rënë dakord.

Kontratat e ardhshme dhe mbrojtja

Një tjetër metodë tregtimi për të ardhmen është mbrojtja. Mbrojtja është një mënyrë për të reduktuar rrezikun, e cila është e dobishme për tregtarët që merren me paqëndrueshmërinë e kriptomonedhave. 

Konsideroni një tregtar që sapo bleu tre Bitcoin me një çmim prej 10,000 dollarësh:

• 📈 Ajo beson se çmimi i Bitcoin do të rritet deri në fund të muajit, por dëshiron të mbrojë pozicionin e saj në rast se bie.
• 📅 Për të mbrojtur pozicionin e saj, ajo mund të lidhë një kontratë të së ardhmes për të shitur një Bitcoin për 10,000 dollarë në fund të muajit. 
• 💰 Në fund të muajit, nëse Bitcoin është rritur, ajo do të bëjë një fitim duke shitur dy Bitcoin të mbetur.
• 📉 Nëse bie, ajo do të humbasë para, por kjo do të jetë e kufizuar pasi ajo ende mund të shesë një Bitcoin për 10,000 dollarë.

Mbrojtja zvogëlon rrezikun e përgjithshëm të një tregtari, megjithëse kufizon gjithashtu fitimet e tyre të mundshme. 

Të mirat dhe të këqijat e të ardhmes së Bitcoin

Gjërat e para së pari: të ardhmet e Bitcoin-it janë – sipas përkufizimit të tyre – investime spekulative. Në historinë e tij dhjetëvjeçare plus, Bitcoin ka dëshmuar se e vetmja konstante është paqëndrueshmëria e çmimeve dhe ndërsa kriptomonedha e famshme mund të jetë në rritje tani, nuk dihet se çfarë mund të sjellë e nesërmja për Bitcoin. Nëse spekuloni në kohën e gabuar, mund të mbeteni të bllokuar me një pasuri të ardhshme që thjesht nuk ia vlen.

Ka gjithashtu diçka për të thënë për të qenë një investitor me përvojë. Për të shfrytëzuar me sukses kontratat e së ardhmes, një investitor duhet të kuptojë sjelljen e tregut, të ketë njohuri të mjaftueshme për t'i kushtuar vëmendje parashikimeve të arsyeshme të tregut dhe sens të mjaftueshëm për të hedhur poshtë pretendimet e pabaza. Në fund të fundit, kontratat e së ardhmes së Bitcoin janë spekulative, por është e mundur të shfrytëzohet informacioni i mirë mbi bazën e përpjekjeve më të mira. Të bësh këtë, megjithatë, nuk është saktësisht e lehtë, kështu që dikush mund të argumentojë se të ardhmet e Bitcoin nuk janë shumë të arritshme për personin mesatar.

E kundërta e kësaj është se kontratat e së ardhmes së Bitcoin janë një mënyrë e shkëlqyer për të ecur përpara një çmimi pozitiv të tregut. Nëse një investitor e vendos siç duhet, të paktën hipotetikisht, mund të ketë një fitim të madh duke shfrytëzuar tregun e së ardhmes së Bitcoin.

Të ardhmet e Bitcoin gjithashtu - në mënyrë kundërintuitive - nuk përfshijnë mbajtjen e ndonjë Bitcoin. Në vend të kësaj, ai thjesht përfshin tregtimin e Bitcoin në një të ardhme, të rënë dakord paraprakisht në datën, cilido qoftë çmimi në atë kohë. Të kuptuarit e tregut mund të mos jetë detyra më e arritshme, por nuk ju nevojitet as një ons teknologjie për t'u përfshirë, as një portofol Bitcoin.

Shlyerjet me para

Të ardhmet e Bitcoin shlyhen me para të gatshme. Për shkak se asnjë tregtim aktiv i Bitcoin nuk zhvillohet në një treg të së ardhmes, marrëveshjet plotësohen duke tregtuar me çmime të ardhshme, të dakorduara paraprakisht. Një tjetër avantazh i përmendur shpesh i tregut të së ardhmes së Bitcoin është se mundësia e shlyerjes me para në dorë do të thotë që asnjë softuer kompleks ose ekspertizë teknologjike nuk është vërtet e nevojshme për t'u përfshirë në këtë arenë.

Tregtimi i marzhit

Një aspekt i të ardhmes së Bitcoin është tregtimi i marzhit, që në thelb do të thotë se një investitor kërkon vetëm një përqindje të totalit të një kontrate për të marrë pjesë.

Shfrytëzimi i 10-20% të së ardhmes së Bitcoin do të thotë që një investim ka një potencial të lartë për fitim, por edhe për një humbje.

Të ardhmet e Bitcoin: një shënim kujdesi

Bota e të ardhmes së Bitcoin nuk është e gjitha argëtuese dhe lojëra. Marrja e një kontrate është një detyrim serioz dhe nëse ajo mbaron afatin e saj, tregtari ka detyrim ligjor për ta përmbushur atë.

Futures mund t'ju humbasin shumë para, pasi mund të detyroheni të blini Bitcoin shumë më lart se çmimi aktual i tregtimit. Kriptomonedhat janë një nga klasat më të paqëndrueshme të aktiveve në dispozicion; si me të gjitha kriptovalutat, tregtimi i Bitcoin është shumë i rrezikshëm.