2008 jehona
Ngjitja e kriptove vazhdon të valëzohet.
Ajo që ne po dëshmojmë në tregjet e kriptomonedhave është e ngjashme me atë që kaluan bankat e Wall Street-it në 2008. Kjo do të thotë, firmat e mbivlerësuara vështrojnë falimentimin përballë pas huadhënies së pamatur dhe lakmisë së pakufishme gjatë një ecurie historike të rritjes.
A po kërkoni lajme të shpejta, këshilla të nxehta dhe analiza të tregut?
Regjistrohuni për gazetën Invezz, sot.
Firma e fundit në pikëpyetje është Voyager Digital, ndërmjetësi i aseteve dixhitale të listuara publikisht. Ata ishin të lidhur me fondin mbrojtës të kriptove të falimentuar Three Arrows Capital (3AC), duke zbuluar se fondi dështoi të shlyente një kredi prej 350 milionë dollarësh në monedhën stabile të lidhur me dollarë amerikanë. USDC, si dhe 15,250 Bitcoins, me vlerë rreth 315 milionë dollarë me çmimet e sotme për një total prej rreth 665 milionë dollarë.
Kjo bëri që çmimet e aksioneve të bien, megjithëse një vështrim i shpejtë i ecurisë së këtij viti tregon se ka probleme më të thella. Voyager hapi tregtimin në 2022 me 13 dollarë për aksion. Në momentin e shkrimit, ai tregtohet me 37 cent, me një rënie prej 97%. Oh.
A është Voyager insolvent?
Një njoftim i paracaktuar është lëshuar për 3AC, por kjo hua totale prej 665 milionë dollarësh është një shumë marramendëse kur gërmojmë në financat e Voyager. Të premten e kaluar, firma zbuloi se kishte afërsisht 137 milionë dollarë në USD dhe zotëronte asete kripto, duke shtuar se kishte gjithashtu akses në 200 milionë dollarë në para të gatshme dhe një revolver USDC. Më në fund, një revolver 15,000 bitcoin është në vend nga Alameda (rreth 500 milionë dollarë).
Alameda, e themeluar nga CEO i FTX, Sam Bankman-Fried, bëri një lëvizje shtesë, duke i dhënë një kredi me vlerë rreth 500 milionë dollarë në total Voyager (Almeda investoi më parë në firmë). Megjithatë, siç u përshkrua më lart, kjo është mbi 150 milionë dollarë larg ekspozimit ndaj 3AC dhe është e paqartë nëse kjo do të jetë e mjaftueshme për të shpëtuar kompaninë nga falimentimi.
Ne po punojmë me zell dhe me shpejtësi për të forcuar bilancin tonë dhe duke ndjekur opsionet në mënyrë që të mund të vazhdojmë të përmbushim kërkesat e klientëve për likuiditet
Shefi i Voyager Stephen Ehrlich
Shanset duken të gjata që firma të mund t'i mbijetojë kësaj krize dhe të rifitojë pozitën e saj, veçanërisht kur merret parasysh ndjenja e rënies intensive si në bursë ashtu edhe në kripto.
Terra ngjitëse
Ju mund të njihni disa prej këtyre emrave dhe shërben për të theksuar se sa i ndërlidhur dhe sistematik ishte rreziku me këto platforma të centralizuara. Spiralja e 3AC u shkaktua nga kolapsi i Terra-s, me themeluesin Zhu Su që madje kishte mbajtur simbolin Luna në emrin e tij në Twitter deri vonë, dhe duke e promovuar vazhdimisht monedhën në Twitter.
Ky është gjithashtu ndihma e dytë nga Sam Bankman-Fried, me FTX duke dhënë gjithashtu një hua prej 250 milionë dollarësh për BlockFi, një tjetër huadhënës kripto me një model biznesi të ngjashëm me Celsius – të cilët edhe vetë ishin të përfshirë në Terra, ashtu si 3AC (si dhe duke marrë të kapur në një shtrydhje të likuiditetit për shkak të zbritjes së stETH dhe pozicioneve të mëdha të ETH me levë).
Alameda dhe Celsius u përfol se të dy ishin të përfshirë në një paketë shpëtimi të mundshëm në orën 11 të Terra, dhe dështimi për të arritur një marrëveshje ishte përfundimisht një dënim me vdekje për Celsius. Por përsëri, këto falimentime dhe paketa shpëtimi shërbejnë për të treguar se sa të ndërlidhura dhe të brishta ishin një pjesë e madhe e këtyre huadhënësve të pamatur dhe fondeve mbrojtëse.
Hero në zero
Ai shënon zhvillimin e fundit të errët për Voyager Digital, i cili hoqi një fletë nga libri i Icarus dhe fluturoi shumë afër diellit.
Redaktori im, Jayson Derrick, ishte një investitor i Voyage dhe supozoi zhurmën që shumë besimtarë blenë vitin e kaluar në një mënyrë freskuese të sinqertë (dhe argëtuese!):
“Voyager Digital renditet si investimi im i dytë më i keq ndonjëherë, pasi aksionet janë afër zeros. Unë u inkurajova nga dy njoftime në 2021 që e bënë të dukej si një vendim pa mend për të blerë aksione. Së pari, Dallas Mavericks emëroi Voyager si 'ndërmjetësimin e parë zyrtar të kriptomonedhave dhe partnerin ndërkombëtar' të ekipit. Unë kisha supozuar se pronari i Mavs, Mark Cuban, zgjedh vetëm fituesit dhe nëse Voyager është mjaft i mirë për të, duhet të jetë mjaft i mirë për komunitetin e investimeve”.
Më lejoni vetëm të ndërhyj dhe të them se Mark Cuban është njeri, diçka që bota e kriptove e kuptoi kur ai investoi në një algo-stabile, Iron Finance, që shkoi në zero brenda natës (mendoni krizën Terra, vetëm me një stabilcoin më të vogël). Cuban shkroi një ese duke mbrojtur mekanizmin e monedhës së qëndrueshme dhe çiftit të likuiditetit, i cili i siguroi atij "një kthim vjetor prej rreth 206%" në "investimin e tij fillestar prej 75 mijë dollarësh".
Pasi shkoi në zero, ai papritmas ndryshoi melodinë dhe mbrojti rregullimin e stablecoin, duke bërë që meme-ja e mëposhtme të bëhej virale.
Kishte arsye të tjera që panë që kapaku i tregut të Voyager të rritej përtej kufirit prej 5 miliardë dollarësh. Alameda bëri një investim strategjik prej 75 milionë dollarësh, pjesë e arsyes që ata tani po përpiqen të shpëtojnë firmën.
Por ajo thjesht u përkeqësua dhe u përkeqësua, dhe mungesa e largpamësisë në fillim të këtij viti nga menaxhmenti i Voyager ishte turbullues kur rregullatorët amerikanë i ndoqën ata për produktet e tyre me interes në SHBA. Ky ishte i njëjti fat që pësuan kompani të tjera që ofronin “letra me vlerë” të ngjashme, si BlockFi, dhe shumë konkurrentë u përgjigjën duke hequr këto oferta për klientët amerikanë. Voyager, megjithatë, qëndroi në kurs, i cili ishte i pashpjegueshëm dhe në fund të fundit një gabim masiv.
Mendime përfundimtare
Derrick vazhdon me përrallën e tij si investitor:
“Duke parë se si shitej aksionet nga nivelet më të larta të vitit 2021, më tundoi të riblija një pozicion në fillim të vitit 2022, kur stoku dukej vërtet i lirë. Megjithatë, aksionet e Voyager me sa duket ranë në rënie që nga dita që e bleva. Shitja ishte e tepërt për mua më 30 mars, kur mori një urdhër ndalimi dhe ndalimi për biznesin e saj të kriptove që gjeneronte interes.
Shitja me një humbje të madhe fshiu të gjitha fitimet e mia që nga hera e parë që bleva aksione. Pse e ribleva stokun për herë të tretë në maj 2022 është një mister. Nuk ishte një pozicion i madh, por mjaftueshëm i madh për të më tërbuar. A ishte Voyager thjesht një lojtar i dëshiruar në hapësirën e kriptove gjatë gjithë kohës dhe më mashtroi? Sigurisht duket se kjo është ndjenja e investitorëve këto ditë”.
Për mua, jam dakord me vërejtjen përmbyllëse nga Derrick. Unë nuk mendoj domosdoshmërisht se kishte ndonjë keqdashje këtu, por Voyager e mbivlerësoi veten dhe nuk arriti të vlerësonte rrezikun rregullator të mjedisit në të cilin po vepronin.
Ashtu si Celsius, Three Arrows Capital dhe shumë të tjera, Voyager ishte tepër agresiv dhe praktikonte menaxhim të dobët të rrezikut. Ky është një përfundim klishe dhe i thjeshtë, por është i vërtetë. Ne e shohim këtë herë pas here në të gjitha klasat e aseteve; Gjithçka është mirë, ndërsa demi tërbohet, por më në fund pulat kthehen në shtëpi për të kullotur.
Voyager e zgjati veten dhe tani ata po përpiqen të qëndrojnë tretës. Për shumicën e investitorëve, ka ardhur shumë vonë.
Ku të blini tani
Për të investuar thjesht dhe lehtë, përdoruesit kanë nevojë për një ndërmjetës me tarifë të ulët me një histori të besueshmërisë. Brokerat e mëposhtëm janë vlerësuar shumë, të njohur në të gjithë botën dhe të sigurt për t'u përdorur:
- eToro, i besuar nga mbi 13 milion përdorues në mbarë botën. Regjistrohuni këtu>
- Capital.com, e thjeshtë, e lehtë për t'u përdorur dhe e rregulluar. Regjistrohuni këtu>
*Investimi i kriptoaseteve është i parregulluar në disa vende të BE-së dhe në MB. Asnjë mbrojtje e konsumatorit. Kapitali juaj është në rrezik.
Burimi: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/