Blerja e Credit Suisse nga UBS sjell disa të mira dhe të këqija për kriptomat

Të dielën, më 19 mars, historia 167-vjeçare e gjigantit bankar Credit Suisse përfundoi me një blerje nga banka më e madhe zvicerane, UBS. Nën presionin e qeverisë zvicerane, UBS mori përsipër konkurrentin e saj të sëmurë për 3 miliardë franga zvicerane (3.25 miliardë dollarë) - më pak se gjysma e vlerës së tregut prej 8 miliardë dollarësh të Credit Suisse vetëm dy ditë më parë, të premten, më 17 mars. 

Një ditë më vonë, më 20 mars, aksionet e Credit Suisse ranë më shumë se 60% në tregtinë evropiane, me UBS poshtë 9%.

Për të mbuluar çdo humbje që UBS mund të pësojë në marrëveshje, qeveria zvicerane do të sigurojë 10 miliardë dollarë. Banka qendrore zvicerane do të vërë gjithashtu në dispozicion të bankave një kredi falimentimi prej 108 miliardë dollarësh.

Botimi zviceran, Neue Zürcher Zeitung, e quajti marrjen e kontrollit si "tërmetin më të madh ekonomik në Zvicër që nga shpëtimi i UBS në 2008 dhe mbyllja e Swissair në 2001". Një shpëtim duhet të parandalojë një krizë që përhapet në banka të tjera, e ngjashme me atë që ndodhi 15 vjet më parë pas falimentimit të Lehman Brothers në Shtetet e Bashkuara. Marrja e Credit Suisse ishte "e nevojshme" jo vetëm për Zvicrën, por për stabilitetin e të gjithë sistemit financiar global, argumentoi presidenti i Konfederatës Zvicerane Alain Berset.

Bashkim miliarda dollarësh gjatë një fundjave

Marrëveshja nxiti reagime të përziera në arenën politike zvicerane. Partia Demokratike e Lirë e Zvicrës (FDP) e vlerësoi atë, duke deklaruar se marrja e kontrollit ishte e nevojshme për të shmangur dëmtimin e rëndë të Zvicrës si qendër financiare dhe ekonomike.

Kritika erdhi nga bashkëkryetari i Partisë Socialdemokrate të Zvicrës, Cédric Wermuth, i cili tweeted se asgjë nuk kishte ndryshuar që nga kriza financiare e vitit 2008. “I gjithë sistemi financiar është i sëmurë dhe absurd,” tha ai, duke shtuar se shteti duhet të ndërhyjë sërish dhe ta shpëtojë atë.

Marcel Fratzscher, president i Institutit Gjerman për Kërkime Ekonomike, beson se marrja e kontrollit mund të çojë në një bankë gjigante, e cila do të provokonte paqëndrueshmëri në të gjithë bordin në rast të një kolapsi imagjinar.

Në një intervistë me Die Tageszeitung, ekonomisti gjerman tha se situata aktuale nuk është aq shqetësuese sa përpara krizës financiare globale të vitit 2008. “Sot, janë rritjet e mprehta të normave të interesit nga bankat qendrore ato që kanë marrë shumë institucione financiare. surprizë dhe kanë çuar në humbje masive.”

Me fjalë të tjera, problemi sot nuk është “nuk është ndërvarësia sistematike midis institucioneve financiare apo provigjioni joadekuat në terma të likuiditetit dhe kapitalit, por politika monetare jashtëzakonisht agresive”.

"Presioni rregullator ka të ngjarë të rritet"

"Ky marrja e Credit Suisse nga UBS ka çuar shumë në një tronditje të thellë," tha Olga Feldmeier, bashkëthemeluese e platformës zvicerane të investimeve Smart Valor, duke folur për Cointelegraph. Deri në vitin 2014, ajo ishte drejtore ekzekutive dhe drejtuese e shitjeve në biznesin e menaxhimit të pasurisë në UBS.

“Dihej prej kohësh që gjërat nuk po shkonin aq mirë në bankë. Por kush do ta kishte menduar se banka, e cila dikur kishte vlerë 80 miliardë dollarë, do të ishte subjekt i një blerjeje prej 3 miliardë dollarësh nga rivali i saj i përhershëm UBS?” Sipas Feldmeier, nuk janë vetëm 50,000 punonjësit që janë të shokuar. Huadhënësit janë goditur edhe më shumë, veçanërisht ata me një lloj obligacioni të veçantë të nivelit të lartë - i ashtuquajturi Kapitali Shtesë i Nivelit 1.

E fundit: Vendet më të mira dhe më të këqija për taksat mbi kripto-plus këshilla për taksat e kriptove

Por i pyetur se cila do të ishte alternativa, Feldmeier ra dakord se pa këtë marrje, pasojat do të ishin katastrofike. “Në fund të fundit, ku është e sigurt nëse një nga 30 bankat më të rëndësishme sistemike – dhe zvicerane – falimenton? Në një drejtim bankar sistemik, as Banka Qendrore Evropiane dhe as Fed nuk do të mund të ndihmonin.”

Mauro Casellini, anëtar i bordit në CCA Trustless Technologies Association dhe, deri në janar 2023, CEO në Bitcoin Suisse Liechtenstein dhe kreu i Bitcoin Suisse Europe, ndanë një pikëpamje të ngjashme.

Ai tha për Cointelegraph se ishte e drejtë që qeveria dhe rregullatorët në Zvicër vepruan shpejt për të gjetur një zgjidhje me ndikimin më të vogël negativ të mundshëm në treg.

“Megjithëse kishte disa shenja se gjërat nuk po shkonin mirë në Credit Suisse, ishte e vështirë për të huajt të shihnin se sa kritike ishte situata. Është shumë herët të thuhet nëse kjo ishte zgjidhja e duhur, por madhësia e kësaj 'super banke' të re është mbresëlënëse dhe presioni rregullator ka të ngjarë të rritet”, tha Casellini.

Të mirat dhe të këqijat

Kriza bankare ka sjellë disa të mira dhe disa të këqija për kriptomat. Pavarësisht zhvillimeve negative makroekonomike, tregu i kriptove performoi mirë kur u publikua lajmi se UBS do të merrte përsipër Credit Suisse. Bitcoin (BTC) fitoi tubimin e kriptove me një fitim prej 15.5% (duke arritur në 28,671 dollarë më 22 mars). Eteri (ETH) fitoi 3.9%. Të nxitura nga rritja e çmimeve të BTC-së, çmimet e aksioneve të kompanive të listuara të minierave të Bitcoin janë rritur deri në 120% që nga fillimi i vitit.

Sipas Feldmeier, është një fenomen pozitiv për shkëmbimet e kriptove, të mëdha dhe të vogla. “Më shumë tregti, shitje më të larta, disa nga erërat e humbura prej kohësh nuk do të dëmtonin industrinë tonë”, tha Feldmeier. "Kjo gjithashtu rrit sigurinë se cikli i Bitcoin mban atë që premton - domethënë, demi i ardhshëm do të përgjysmohet Bitcoin në Mars 2024".

Humbja nga klientët dhe investitorët në institucionet financiare tradicionale mund të ndikojë pozitivisht në tregun e kriptove pasi investitorët kthehen në asete alternative, të tilla si kriptovalutat.

Megjithatë, blerja e Credit Suisse dhe fakti që industria bankare përballet me shumë rreziqe dhe sfida të ndryshme në mbarë botën ka gjithashtu një anë negative. Bankat janë ende partnerë të rëndësishëm për kompanitë kripto. Nëse bankat nuk ecin mirë, ato do të jenë edhe më pak të gatshme të punojnë me kompanitë e kriptove ose të rrisin tarifat, gjë që nuk do ta bëjë jetën më të lehtë për industrinë e kriptove.

E fundit: Të jesh apo të mos jesh: Etika, demokracia dhe morali në metaversin e sapolindur

Mbylljet e fundit të bankave fiat në dhe jashtë platformës si Silvergate dhe Signature, e ndjekur nga kolapsi i Credit Suisse, kanë krijuar “rreziqe të rëndësishme për tregun e kriptove”, tha Casellini. Sipas ekspertit, ishte e nevojshme “të adresoheshin çështje të tilla si rregullimi, siguria dhe transparenca për të krijuar besim me investitorët dhe për të siguruar qëndrueshmërinë afatgjatë të tregut. Rregullorja do ta ndihmojë industrinë tonë në planin afatgjatë për të ndërtuar një alternativë të suksesshme dhe më të decentralizuar ndaj sistemit financiar tradicional.”

Casellini gjithashtu pret të shohë më shumë sfida dhe rreziqe në të ardhmen për shkak të ndryshimit të peizazhit të normave të interesit dhe kërkesave shtesë për bankat.

“Do të jetë interesante të shihet se si reagojnë qeveritë dhe veçanërisht bankat kombëtare, dhe nëse do të shpëtojnë bankat në vështirësi apo do t'i lënë ato të dështojnë.”