Për të shmangur mashtrimet, tregtarët fillestarë të kriptove duhet të trajtojnë shumicën e argumenteve si aksione.

Disa aksione janë fjalë për fjalë argumente jashtë blockchain, dhe disa argumente janë fjalë për fjalë aksione në blockchain. Ata të dy përfaqësojnë një pronësi proporcionale në një projekt ose kompani. Pra, çfarë i dallon tregtarët e rinj të kriptove nga tregtarët e rinj të aksioneve?

Sipas Komisionit të Sigurimeve dhe Shkëmbimeve të SHBA-së (SEC), një kontratë investimi ekziston kur paratë investohen në një ndërmarrje të përbashkët me një pritshmëri të arsyeshme fitimi nga përpjekjet e të tjerëve. Disa monedha dhe token kalojnë testin Howey dhe klasifikohen si letra me vlerë.

Kriptovalutat si Bitcoin
BTC
që kryesisht i shërbejnë qëllimit të zëvendësimit të monedhave fiat konsiderohen si mallra. Në vitin 2017, kryetar i atëhershëm i SEC, Jay Clayton paralajmëroi shkëmbimet e kriptomonedhave, thanë se shumë nga produktet e tyre ishin të mundshme letra me vlerë dhe kështu kërkonin regjistrimin sipas ligjeve federale të letrave me vlerë.

Është një parim i pranuar botërisht që përpara se të angazhohen fondet për çdo treg apo aktiv, duhet së pari ta studiojmë dhe ta kuptojmë atë. Ajo që nuk specifikohet është qasja e studimit, një listë gjithëpërfshirëse e faktorëve që duhen marrë parasysh dhe ku të merret informacioni.

Aksionet tregtohen në tregje të pjekura që kanë ekzistuar për më shumë se 100 vjet, ndërsa tokenat e kriptove janë relativisht të reja, pasi ekzistojnë për pak më shumë se dhjetë vjet. Ekziston një literaturë e gjerë mbi tregtimin e aksioneve dhe praktikat më të mira që i ka rezistuar kohës, ndërsa literatura mbi industrinë e kriptove është një ndjekje pas një mjedisi që ndryshon me shpejtësi, plot risi dhe rritje.

Për të filluar në bursë, investitorët e rinj lexojnë shpesh libra, marrin një kurs online, studiojnë aksione në një institucion terciar ose punojnë si praktikantë. Ka shumë informacione për t'ju ndihmuar me gjërat që duhet të bëni dhe të mos bëni. Shumica e tregtarëve fillestarë të kriptomonedhave nuk kanë strukturën e duhur për të studiuar dhe kuptuar botën e blockchain përpara se të investojnë. Kjo rezulton në një qasje provë-dhe-gabim për të mësuarit, në të cilën shumë fillestarë të kriptografisë bëjnë gabime që tregtarët fillestarë të aksioneve nuk i bëjnë shpesh.

Unë e pranoj se disa institucione, autorë, krijues në internet dhe shkëmbime kanë krijuar kurrikulë të fokusuar në blockchain për të ndihmuar të ardhurit të kuptojnë qëllimin dhe natyrën e projekteve të kriptomonedhave përpara se të investojnë. Sidoqoftë, çdo dy javë, shfaqet një risi e re në botën e blockchain, duke e bërë përmbajtjen e mëparshme arsimore të vjetëruar. Ky është një lloj problemi i mirë për të pasur, por ka disa të meta.

Të sapoardhurit në bursë do të studiojnë shpesh sektorët, do të zbërthejnë industritë brenda sektorëve, do të peshojnë performancën e industrive të tilla dhe do të identifikojnë stoqet individuale me shanset më të mira për të tejkaluar indekset e tyre standarde përkatëse.

Tregu i kriptove po maturohet dhe sektorë dhe/ose industri të ndryshme, të tilla si monedhat e privatësisë, argumentet DeFi (financa të decentralizuara), monedhat e këmbimit, NFT (tokenat e pandryshueshme), argumentet metaverse, argumentet e tifozëve dhe monedhat e qëndrueshme, po dallohen me shpejtësi veten e tyre. Përpara se të investojnë, tregtarët e rinj të kriptomonedhave duhet të kuptojnë qëllimin dhe natyrën e këtyre klasifikimeve.

Rentabiliteti i kompanisë në të cilën ata po investojnë është një konsideratë e rëndësishme për tregtarët e rinj të aksioneve. Është e njohur që tregtarët e papërvojë të kriptove nuk e shohin një projekt të centralizuar të kriptove si një kompani dhe kështu anashkalojnë përfitimin e tij. Për shembull, çfarë është Decentraland
MANA
rentabiliteti? Sa vlerë krijohet dhe si shpërndahet te mbajtësit e tokenit? Mund të kem një përgjigje për Decentraland, por nuk mund të them të njëjtën gjë për shumicën dërrmuese të monedhave të tjera.

Procesi i krijimit të një tokeni kripto është i ngjashëm me atë të regjistrimit të një biznesi ose kompanie. Vlera e tij fillestare është e barabartë me totalin e aktiveve neto të investuara të themeluesit. Vlera e ardhshme e kompanisë përcaktohet nga rezultatet e operacioneve të saj dhe injektimeve shtesë të kapitalit. Kjo do të thotë që kur një themelues i kriptomonedhës krijon një token, ata po krijojnë blloqe pronësie që mund t'i shesin ose t'i shpërndajnë komunitetit. Vlera e projektit të tokenit menjëherë pas lëshimit të tokenit është e barabartë me vlerën totale të investuar nga themeluesi dhe pronarët e rinj të tokenit.

Nëse një shenjë plotëson Testi Howey, që do të thotë se përfshin njerëz që investojnë para në projektin token, ekziston një ndërmarrje e përbashkët dhe ka një pritshmëri të arsyeshme për fitime që rrjedhin nga përpjekjet e të tjerëve, ajo kualifikohet si një vlerë dhe duhet të regjistrohet sipas ligjeve të letrave me vlerë.

Nëse, pas ofertës fillestare të tokenit, themeluesit e tokenit i ndajnë vetes një pjesë të konsiderueshme të totalit të argumenteve të disponueshme pa kontribuar në vlerë, vlera për token për blerësit e rinj do të jetë më e ulët se shuma që ata blenë, gjë që mund të jetë mashtrim. Megjithatë, nëse themeluesit mund të mbështesin alokimin e tyre me punën e bërë ose asetet pronësore të kontribuuara në projekt, ai mund të mos konsiderohet mashtrim.

Shenjat duhet të trajtohen në të njëjtën mënyrë që një investitor i ri ose investitor engjëll do të donte të dinte vlerën përfundimtare të kompanisë dhe historinë e fitimeve përpara se të investonte, për mendimin tim. Do të ishte e përshtatshme të hetohej se çfarë bën projekti i kriptos për të gjeneruar vlerë, për të përcaktuar sasinë e saj dhe për të spekuluar mbi rritjen e ardhshme të projektit.

Kjo qasje do të ndihmonte tregtarët e rinj të kriptove në shmangien e blerjes së argumenteve të krijuar për t'i mashtruar ato. Sigurisht, ka faktorë të tjerë për t'u marrë në konsideratë, të tilla si auditimet e kontratave dhe përvoja e themeluesit dhe historiku, por përdorimi i qasjes së lartpërmendur do të ndihmonte në filtrimin e shumë projekteve kripto që shpesh mashtrojnë investitorët e rinj.

Jam dakord që jo të gjitha firmat e regjistruara bëjnë ose synojnë të bëjnë fitime. Ka argumente të bazuara në blockchain, qëllimi i të cilëve nuk është fitimi, ashtu si ka organizata bamirësie, organizata joqeveritare dhe organizata fetare, ndër të tjera.

Shenjat zakonisht ndahen në tre lloje: argumentet e shërbimeve, argumentet e aseteve ose borxhit dhe argumentet e pagesës. Shenjat e aktiveve ose borxhit shpesh konsiderohen si një aksion në të njëjtën mënyrë si mbajtja e një aksioni. Shenjat e shërbimeve shërbejnë si një portë për aplikacionet, shërbimet dhe ekosistemet dixhitale. Shenjat e pagesës shërbejnë si monedhë. Një shenjë mund të jetë një shenjë e shërbimeve, një shenjë aktivesh, apo edhe një shenjë pagese.

Kur tregtarët e aksioneve analizojnë një aksion, ata marrin parasysh faktorët themelorë që mund të ndikojnë në kërkesën dhe ofertën e aksioneve, të tilla si pjesa e tregut, konkurrenca, tendencat e konsumatorit dhe tendencat e përditshme aktive të përdoruesve. Investitorët e rinj të kriptos duhet të kenë një qasje të ngjashme, duke marrë parasysh pjesën e tregut të një token, konkurrencën dhe ndryshimet në numrin e përdoruesve aktivë ditorë.

Për ta përmbledhur, duke marrë parasysh modelin e biznesit të një tokeni, shëndeti financiar, përfitueshmëria dhe shkalla e rritjes së përdoruesve mund të shkojnë shumë drejt sigurimit që investitorët fillestarë të tokenave të mos bien pas projekteve mashtruese, siç bëjnë tregtarët e aksioneve.